JTPEG Croatia Financing I, a.s. - 00000000000014200279

JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Vro!n finan!n zprÆva

emitenta

za obdob od 1. ledna

2023 do 31. prosince

2023

OBSAH

I.

PrÆvn zÆklad

II.

Identifikace spoleLnosti, sprÆvn rady a Llenø vboru pro audit

III.

ZprÆva SprÆvn rady SpoleLnosti

IV.

Doplujc informace

V.

Pl

loha L. 1

-

AuditovanÆ œLetn zÆvrka za obdob od 1. 1.

2023 do 31. 12.

2023

obsahujc œdaje podle § 119 zÆkona L. 256/2004 Sb., o podnikÆn na

kapitÆlovØm trhu, ve znn pozdjch p

ledpisø

VI.

ZprÆva auditora

VII.

ZprÆva o vztazch

VIII.

ZprÆva sprÆvn rady o podnikatelskØ Linnosti a stavu majetku spoleLnosti,

nÆvrh na schvÆlen

lÆdnØ œLetn zÆvrky a vypolÆdÆn hospodÆlskØho

vsledku za rok 202

3

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

1

I.

PR`VN˝ Z`KLAD

Spol

eLnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. pledk

lÆdÆ VroLn finanLn zprÆvu emitenta za obdob od 1.

ledna 2023 do 31. prosince 2023 vyhotovenou v souladu s

poadavky vyadovanmi zÆkonem L.

563/1991 Sb., o œLetnictv, ve znn pozdjch pledpisø a § 11

9

L. 256/2004 Sb., o podnikÆn na

kapitÆlovØm trhu, ve znn pozdjch p

ledpisø.

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

2

II.

IDENTIFIKACE SPOLE#NOSTI, SPR`VN˝ RADY A #LEN$ VBOR$ PRO

AUDIT

O

becnØ œdaje o Spole!nosti

Obchodn firma:

JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Sdlo spoleLnosti:

SokolovskÆ 700/113a, Karln, 186 00 Praha 8, ¨eskÆ republika

PrÆvn forma:

AkciovÆ spoleLnost

R

egistraLn Lslo:

142 00 279

LEI:

315700J9R8LRE8QDII30

Msto registrace

:

SpoleLnost je zapsÆna do obchodnho rejst

lku vedenØho u MstskØho soudu

v Praze pod spisovou znaLkou B 27013.

Datum zaloen:

19. 1 2022

Datum vzniku:

31.1.2022

Doba trvÆn:

na dobu neurLitou

PrÆvn lÆd:

spo

leLnost je zaloena a existuje v

souladu s

prÆvnm lÆdem ¨eskØ repub

liky,

zejmØna zÆkonem L. 89/2012 Sb., obLansk zÆkonk, ve znn pozdjch

pledpisø (dÆ

le jen OZ) a zÆkonem L. 90/2012 Sb., o obchodnch korporacch,

ve znn pozdjch pledpisø (dÆ

le jen ZOK), zÆkonem L. 455/1991 Sb., o

ivnostenskØm podnikÆn, ve znn pozdjch pledpisø a zÆkonem L. 256/2004

Sb., o podnikÆn na kapitÆlovØm trhu, ve znn pozdjch p

ledpisø

(dÆle jen 

Spole!nost

)

VroLn finanLn zprÆvy budou zvelejnny v e

lektronickØ podob na internetovØ strÆnce SpoleLnosti

.

Informace o

zÆkladnm kapitÆlu a akcich Spole!nosti:

ZÆkladn kapitÆl:

2 000 000,-

KL

PoLet akci:

9

ks kmenovch akci

oj

menovitØ hodnot jednØ akcie

200 000,-

KL

a

10 ks kmenovch akci o jmenovitØ hodnot jednØ akcie 20 000,

-

KL

Forma akci:

na jmØno

ZÆkladn kapitÆl SpoleLnosti je pln splacen a je tvo

len pennm

vkladem jednoho

akcionÆle

spoleLnosti

JTPEG

Croatia

Investments,

a.s.,

se

sdlem

SokolovskÆ 700/113a, Karln, 186 00 Praha 8, I¨O: 063 59 574, zapsanÆ u MstskØho soudu v

Praze

oddl B, vloka 22761 (dÆle jen 

JTPEG Croatia Investments, a.s.

)

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

3

StatutÆrn orgÆn Spole!nosti:

SprÆvn rada:

Karol MaÆr

-

Llen

Vbor pro audit:

Pledseda:

Ing. Jakub KovÆl

¨len:

Ing. Rudolf ¨ern

¨len:

Ing. Michal Dvo

lÆk

Pravomoci vboru pro audit SpoleLnosti jsou ble specifikovÆny v LÆsti I

V

. tØto vroLn finanLn zprÆvy

.

Sloen, ustanoven a funkLn obdob Llenø vboru pro audit upravuj stanovy SpoleLnosti.

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

4

III.

ZprÆva sprÆvn rady Spole!nosti

SprÆvn rada SpoleLnosti p

ledk

lÆdÆ VroLn finanLn zprÆvu, jej souLÆst je auditovanÆ œLetn zÆvrka

SpoleLnosti za obdob od 1.1.202

3 do 31.12.2023

sestavenÆ podle œLetnch standardø IAS 1

.-

obsahujc œdaje podle § 119 zÆkona L. 256/2004 Sb., o podnikÆn na kapitÆlovØm trhu, ve znn

pozdjch pledpisø.

Vznik Spole!nosti

SpoleLnost, zaloenÆ a existujc podle prÆva ¨eskØ republiky, vznikla zÆpisem do LeskØho obchodnho

rejstlku ke dni 31. 1. 2022 jako akciovÆ spo

leLnost

.

Hlavn aktivity a povaha !innost Spole!nosti:

V

obchodnm rejstlku je uveden pledmt Linnosti s

luby v oblasti administrativn sprÆvy a sluby

organizaLn hospodÆlskØ povahy.

SpoleLnost vznikla vhradn za œLelem vydÆn cennch paprø 

dluhopis

ø. Hlavnm p

ledmtem

Linnosti SpoleLnosti je poskytovÆn pennch prost

ledkø zskanch z

emise dluhopis

ø jedinØmu

akcionÆli Spo

leLnosti formou œvru a/nebo zÆpøjLky.

SpoleLnost je souLÆst konsolidaLnho celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP

LIMITED, se sdlem Klimentos,

41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, P.C. 1061, Nicosia,

(dÆle jen 

J&T PRIVATE EQUITY

GROUP LIMITED

).

Informace

tkajc

se

matelskØ

spo

leLnosti

JTPEG

Croatia

Investments,

a.s.,

se

sdlem

SokolovskÆ 700/113a, Karln, 186 00 Praha 8, I¨O:

063 59

574, zapsanÆ u MstskØho soudu v

Praze

oddl B, vloka 22761 (dÆle jen 

JTPEG Croatia Investments, a.s.

)

a struktury konsolidaLnho celku

se uvÆd v konsolidovanØ œLetn zÆvrce spoleLnosti J&T PRIVATE EQUITY GROUP

LIMITED. Tuto

konsolidovanou œLetn zÆvrku

lze

zskat v sdle konsolidujc spoleLnosti.

P%ehled stÆvajc pozice Spole!nosti, jejho budoucho vvoje a !innosti

Spole!nosti

SpoleLnost

byla

zaloena

za

œLelem

emise

dluhopisø

a

jej

hlavn

Linnost

je

poskytovÆn

vnitroskupinovØho financovÆn matelskØ spo

leLnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. kterÆ je souLÆst

konsolidaLnho celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP

LIMITED

. JTPEG Croatia Investments, a.s. je 100%

matelskou spo

leLnost a jej hlavn Linnost je dren podlø v chorvatskch spoleLnostech zabvajcch

se

zejmØna distribuci lØkø a lØLiv a provozovÆn hotelø a kempø prost

lednictvm spo

leLnosti Auctor

Holding, a.s.,

se sdlem SokolovskÆ 700/113a, Karln, 186 00 Praha 8, I¨O: 083 64 028,

Marbera

Holding, a.s.,

se sdlem SokolovskÆ 700/113a, Karln, 186 00 Praha 8, I¨O: 065 62 485,

Sea Heaven

Camps and Resorts, d.o.o.

se sdlem

Ulica kneza Branimira 71E, Zagreb

, ChorvatskÆ republika I¨O:

70870792652, a Marbera Management d.o.o.

se sdlem

Ulica kneza Branimira 71E, Zagreb

, ChorvatskÆ

republika I¨O:

08584917019.

V roce

2022 SpoleLnost emitovala dluhopisy

JTPEG C.F. 0,00/27 (ISIN CZ0003539892)

v souladu

s

emisnmi podmnkami z

e dne 23. dubna 2022.

MaximÆln poLet dluhopisø, kterØ mohou bt vydÆny,

je 710

000 kusø v plpad, e ce

lkovÆ jmenovitÆ hodnota emise nep

lesÆhne 710

000

000 KL, nebo

1 065

000 kusø v plpad, e ce

lkovÆ jmenovitÆ hodnota emise bude navena na 1

065

000 000 KL.

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

5

Dluhopisy nejsou œroLeny. Vnos dluhopisø je p

ledstavovÆn rozd

lem mezi jmenovitou hodnotou

dluhopisu a jeho nim emisnm kurzem. Dluhopisy jsou splatnØ 10. kvtna 2027. NominÆln hodnota

jednoho dluhopisu je 1

000 KL. Dluhopisy jsou vedeny v evidenci zaknihovanch cennch paprø

u

spoleLnosti CentrÆln depozitÆ

l cennch paprø, a.s. I¨O: 250 81 489, se sd

lem RybnÆ 682/14, StarØ

msto, 110 00 Praha 1, zapsanØ v obchodnm rejstlku vedenØm Mstskm soudem v Praze, odd

l B,

vloka 4308 (dÆle jen CDCP). CDCP p

lid

lil dluhopisøm ISIN

CZ0003539892

(dÆle jen 

Dluhopisy

)

.

PoLnaje uplynutm jednoho roku od Data emise mÆ SpoleLnost prÆvo vdy ke kvartÆlnmu vroL data

emise

pledLasn sp

latit vechny dosud nesplacenØ

Dluhopisy.

Emise je vydÆna podle LeskØho prÆva formou ve

lejnØ nabdky. D

luhopisy jsou obchodovÆny

na

regulovanØm volnØm trhu spoleLnosti Burza cennch paprø Praha, a.s., I¨O: 471 15 629, se sdlem

RybnÆ

14/

682, StarØ msto, 110 0

5

Praha 1, zapsanØ v obchodnm rejstlku vedenØm Mstskm

soudem v Praze, oddl B, vloka 1773.

¨ist vtek emise Dluhopisø byl pouit na poskytnut œroLenØ pøjLky mate

lskØ spo

leLnosti JTPEG

Croatia Investments, a.s. na zÆklad

smlouvy FACILITY AGREEMENT ze dne 10. 5. 2022

uzavlenØ mezi

SpoleLnost jako œvrujcm a jedinm akcionÆ

lem

JTPEG Croatia Investments, a.s.,

jako œvrovanm

se splatnost

7.

kvtna 2022 a œrokovou sazbou 9,

51 % p.a.. K 31. prosinci 2023

Linila poskytnutÆ jistina

502 274

tis. KL

a nedo

Lerpan rÆmec

592 141

tis. KL

, (k 31. prosinci 2022 jistina 330 993

tis. KL a

nedo

Lerpan rÆmec

734

007 tis. KL

).

AkcionÆl Spo

leLnosti

JTPEG Croatia Investments, a.s.,

(RuLitel) vydal dne 11. dubna 2022 RuLitelskØ

prohlÆen

, ve

kterØm se neodvolateln, absolutn a bezpodmneLn zavazuje uspokojit ZajitnØ

dluhy na zÆklad psemnØ vzvy p

ls

lunØho Vlastnka

D

luhopisø,

po

plpad jeho oprÆvnnØho

zÆstupce, pokud je SpoleLnost

-

emitent nespln

lÆdn a vLas.

SprÆvn

rada

SpoleLnosti

v dohlednØ

dob

neoLekÆvÆ

vznamnØ

zmny

v hlavnch

aktivitÆch

SpoleLnosti, ne jak jsou popsÆny

shora. V roce 2023

SpoleLnost

chce

usilovat o dosaen kladnØho

hospodÆlskØho vs

ledku a efektivn hospoda

len.

Analza rozvahy a vnos&, œdaje o kapitÆlu:

K 31. prosinci 2023

SpoleLnost vykÆzala celkovÆ aktiva ve vi

533 138

tisc KL, zÆvazky v celkovØ vi

530 260

tisc KL, pliLem œp

ln vsledek za rok Linil

zisk 2 084

tisc KL.

ZÆkladn kapitÆl SpoleLnosti tvo

l 9 akci na jmØno v nominÆ

ln hodnot 200

000,-

KL za akcii a 10 ks

akci na jmØno v nominÆln hodnot 20 000,

-

KL za akcii, co pledstavuje 100 % zÆk

ladnho kapitÆlu

SpoleLnosti ve vi 2 000 tisc KL.

. 100 %

akcionÆlem spo

leLnosti je JTPEG Croatia Investments, a.s.

SpoleLnost k

31. prosinci 2023

vykÆzala vlastn kapitÆl ve vi

2 878

tisc KL. Veden SpoleLnosti je

rozhodnuto zajistit, aby nÆklady, vnosy a vlastn kapitÆl SpoleLnosti byly

lzen

y

tak, aby SpoleLnost

dosÆhla i do budoucna pozitivn vlastn kapitÆl.

Vnosy SpoleLnosti jsou tvo

leny plevÆn œrokovmi vnosy z poskytnutØ pøjLky ve vi

40 517

tisc

KL.

Dal LselnØ œdaje a informace o finanLn situaci, podnikatelskØ Linnosti a vsledcch hospoda

len jsou

v

pli

loenØ œLetn zÆvrce.

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

6

VznamnØ udÆlosti

V

œnoru 2022 vypukl ozbrojen konflikt na Ukrajin, v

d

øsledku Leho byly ze strany EvropskØ unie,

USA a jinch zem uvaleny sankce na Ruskou federaci. Probhajc vÆleLn konflikt møe mt dopad i na

vvoj SpoleLnosti, resp. mate

lskØ spo

leLnosti, a to z nkolika hledisek

.

V oblasti hotelnictv a gastronomie ovlivuje chovÆn hostø a jejich ochotu cestovat bhem tØto

napjatØ situace (riziko dal eskalace konfliktu mimo Ukrajinu, prudkØ zven cen pohonnch hmot

zpøsobenØ sankcemi). V døsledku zaveden sankc a prudkØho oslaben rublu lze takØ oLekÆvat pokles

turistø z

Ruska.

Podl hostø p

lichÆzejcch z trhø Ukrajiny a Ruska je mØn ne 1 % a absence tchto

hostø by mla minimÆln dopad na obchod.

Na druh

Ø

stran

 existuje potenciÆl k pokryt nedostatku pracovnch sil ukrajinskmi obLany, kte

l utkaj

pled vÆ

lkou, jakmile se zaLlen do pracovnho a sociÆlnho prost

led. Nedostatek pracovnkø na

chorvatskØm trhu je pro chorvatskou ekonomiku problØmem ji del dobu, a to p

ledevm v døs

ledku

odchodu chorvatskch obLanø za prac do zÆpadoevropskch zem.

Co se tLe farmaceutickØ LÆsti skupiny, tato nemÆ plm obchodn vztah se subjekty z Ruska nebo

Ukrajiny, ani nen jinm zpøsobem ve svØm podnikÆn plmo vystavena pøsoben tchto subjektø.

Skupina prohlauje, e nemÆ p

lm obchodn vztah se subjekty z Ruska nebo Ukrajiny, ani nen jinak

plmo vystavena tmto subjektøm v jeho podnikÆn.

Veden spoleLnosti dosplo k zÆvru, e neexistuje vznamnÆ nejistota ohledn nep

letritØho trvÆn

SpoleLnosti

.

Hlavn rizika a

nejistoty

Vnit%n kontroly a p%stupy k rizik&m

K 31.12.2023

byla SpoleLnost vystavena nÆsledujcm hlavnm rizikøm a nejistotÆm, kterÆ vyplvaj

z

finanLnch aktiv a finanLnch zÆvazkø:

vrovØ riziko

vrovØ riziko je riziko finanLn ztrÆty, kterÆ hroz,

pokud protistrana v transakci s

finanLnm nÆstrojem

nespln svØ smluvn zÆvazky. Toto riziko vznikÆ p

ledevm v ob

lasti œvrø.

SpoleLnost poskytla œvr mate

lskØ spo

leLnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. ve vi jistiny vLetn

nedoLerpanØho œvrovØho rÆmce

1 065

000 tisc KL. K

31. prosinci 2023

Linila poskytnutÆ jistina

502

274

tisc KL.

a nedo

Lerpan rÆmec

592 141

tisc KL. vr je poskytnut z prostledkø vybranch z ji

upsanch

D

luhopisø.

SpoleLnost mÆ vlastn systØm posuzovÆn kreditnho rizika a na zÆklad pravidelnch informac

vyhodnocuje

schopnost dlunka splÆcet.

SpoleLnost p

lilazuje aktivøm stupe rizikovosti za

loen na datech, kterÆ vychÆzej z p

ledpok

ladu

monØho rizika ztrÆty (vyplvajcho nap

l. z finanLnch vkazø spo

leLnosti, externho ratingu,

manaerskch vpoLtø a pledpok

lÆdanch pennch tokø, dostupnch informac o zÆkaznkovi

v

medich atp.) Li monØho rizika pozdn œhrady, na kterØ se pouije kvalifikovanØ posouzen kreditnho

rizika.

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

7

Stupe kreditnho rizika je urLen za pouit kvalitativnch a kvantitativnch faktorø, kterØ jsou

indikÆtorem pro eventuÆln riziko œpadku a jsou v

souladu s

extern definic ratingovch agentur.

Pravdpodobnost œpadku je pak plid

lena na zÆklad historickch dat, je tyto agentury sbraj.

Riziko likvidity

Riziko likvidity je riziko, e se SpoleLnost dostane do pot s plnnm povinnost spojench se svmi

finanLnmi zÆvazky, kterØ se vypolÆdÆvaj prostlednictvm penz nebo jinch finanLnch aktiv.

SpoleLnost dbÆ standardn na to, aby mla dostatek hotovosti a aktiv s krÆtkodobou splatnost

k

okamitØmu pouit na kryt oLekÆvanch provoznch nÆkladø na 90 dn, a to vLetn splÆcen

finanLnch zÆvazkø, nikoli vak na kryt nÆkladø z potenciÆlnch dopadø extrØmnch situac, kterØ nelze

plimlen pledvdat, naplk

lad p

lrodnch katastrof.

MnovØ riziko

SpoleLnost je ve svØ Linnosti vystavena riziku vkyvu kurzu

EUR/CZK,

protoe RuLitel investuje do

chorvatskch spoleLnost

,

kterØ generuj zisky v

EUR.

rokovØ riziko

SpoleLnost je ve svØ Linnosti vystavena nzkØmu riziku vkyvu œrokovch sazeb, protoe œroLenÆ aktiva

a œroLenØ zÆvazky maj obdobnØ datum splatnosti. DØlka doby, po kterou mÆ urLit finanLn nÆstroj

pevnou œrokovou sazbu, proto ukazuje, do jakØ mry je dan finanLn nÆstroj vystaven œrokovØmu

riziku. roLenØ aktiva i zÆvazky maj stanovenou pevnou œrokovou sazbu.

Provozn riziko

Provozn riziko je riziko ztrÆt ze zpronevr, neoprÆvnnØ Linnosti, chyb, opomenut, neefektivnosti

nebo z

e selhÆn systØmu. Riziko tohoto typu vznikÆ p

li vech Linnostech a hroz vem podnikate

lskm

subjektøm. Provozn riziko zahrnuje i prÆvn riziko.

PrimÆrn odpovdnost za uplatovÆn kontrolnch mechanismø pro zvlÆdan provoznch rizik nese

veden SpoleLnosti. Obecn pouvanØ standardy pokrvaj nÆsledujc oblasti:

-

poadavky na sesouhlasovÆn a monitorovÆn transakc,

-

identifikace provoznch rizik v rÆmci kontrolnho systØmu,

-

zskÆnm pleh

ledu o provoznch rizicch si SpoleLnost vytvÆ

l pledpok

lady ke stanoven a

nasmrovÆni postupø a opatlen, kterÆ povedou k omezen provoznch rizik a k plijet

rozhodnut o:

•

uznÆn jednotlivch existujcch rizik

•

zahÆjen procesø, kterØ povedou k omezen monch dopadø, nebo

•

zœen prostoru

pro rizikov

Ø Linnost

i

nebo jejich œplnØ zastaven.

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

8

SpoleLnost mÆ z

lzen vbor pro audit.

SpoleLnost se v souLasnØ dob

ld a dodruje vechny poadavky na sprÆvu a lzen spo

leLnosti, kterØ

stanov

uj obecn zÆvaznØ prÆvn pledpisy ¨eskØ repub

liky, zejmØna ZOK.

Riziko œLelovØ struktury bez podnikatelskØ historie

Lelem existence SpoleLnosti je zskÆn finanLnch prost

ledkø prostlednictvm emis d

luhovch

cennch paprø a jejich poskytnut jedinØmu akcionÆli œvrem nebo zÆpøjLkou. JinØ aktivity Spo

leLnost

nebude provÆdt. SpoleLnost tedy nediverzifikuje rizika a nelze tedy p

ledpok

lÆdat, e ztrÆty vyplvajc

z

jeho hlavn a jedinØ Linnosti budou moci kompenzovat jinØ p

ljmy.

Riziko koncentrace

Riziko koncentrace vyplvÆ z nzkØ geografickØ a produktovØ diverzifikace podnikÆn SpoleLnosti.

TØml 100% aktiv Spo

leLnosti budou tvo

lit poh

ledÆvky z œvru nebo zÆpøjLky poskytnutØ jedinØmu

akcionÆli. V plpad zhoren jeho p

latebn morÆlky nemÆ SpoleLnost jinØ zdroje, kterØ by mohli bt

pouity k uhrazen dluhø z

D

luhopisø.

Riziko poruen (defaultu) SpoleLnosti

Nelze vylouLit, e SpoleLnost (nap

lk

lad z døvodu technickØho a personÆlnho selhÆn Li pochyben ve

finanLnm modelu p

ledpok

lÆdanch pennch tokø) nedostoj dluhøm vøLi svm v

lite

løm (vLetn

vlastnkø

D

luhopisø), aLkoliv jedin akcionÆ

l bude p

lnit svØ dluhy vøLi SpoleLnosti. Nelze vylouLit, e

v

plpad defau

ltu SpoleLnosti nebude hodnota pohledÆvek za akcionÆ

lem p

ln pokrvat hodnotu

pohledÆvek vlastnkø

D

luhopisø.

Riziko potenciÆlnho st

letu zÆjmø mezi akcionÆlem Spo

leLnosti a vlastnky

D

luhopisø

SpoleLnost je 100% dce

linou spo

leLnost jedinØho akcionÆ

le.

V

budoucnosti nelze vylouLit zmny

strategie akcionÆle, nebo e akcionÆl zaLne podnikat kroky (fœze, transakce, akvizice, rozd

len zisku,

prodej aktiv, atd), kterØ mohou bt vedeny s ohledem na prospch akcionÆ

le jako takovØho spe ne

ve prospch SpoleL

nosti

. TakovØ zmny mohou mt negativn vliv na finanLn a ekonomickou situaci

SpoleLnosti, jej podnikatelskou Linnost a schopnost plnit dluhy z

D

luhopisø.

Riziko zmny akcionÆlskØ struktury

Navzdory tomu, e SpoleLnost si nen vdoma plÆnø na zmnu akcionÆ

lskØ struktury Spo

leLnosti Li

jedinØho akcionÆle, v plpad neLekanch udÆ

lost møe takovÆ situace nastat. V døsledku toho møe

dojt ke zmn kontroly a œprav obchodn strategie SpoleLnosti, co møe mt nÆsledn negativn vliv

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

9

na finanLn a ekonomickou situaci a ve svØm døsledku na schopnost SpoleLnosti plnit dluhy

z Dluhopis

ø.

Riziko refinancovÆn

SpoleLnost Lel riziku, e jej dluhovØ financovÆn nebo dluhovØ financovÆn jejho akcionÆ

le

nebude

nejpozdji k

datu splatnosti obnoveno nebo

refinancovÆno. Vzhledem k podmnkÆm, kterØ na

kapitÆlovch

trzch

p

lev

lÆdaj,

takØ

nen

vylouLeno,

e

SpoleLnost/akcionÆ

l

nebude

schopna

refinancovat svØ souLasnØ a budouc dluhy za p

lznivch podmnek. Pokud by Spo

leLnost/akcionÆ

l

nebyla schopna refinancovat svØ dluhy za p

lijate

lnch podmnek, nebo by refinancovÆn nebylo vøbec

monØ, mohla by bt SpoleLnost/akcionÆ

l nucena prodÆvat svÆ aktiva za nevhodnch podmnek

,

plpadn snit nebo pozastavit Linnost, co by se neplzniv projevi

lo na ekonomickØ sit

uaci

SpoleLnosti a na jej schopnosti splnit svØ

dluhy z D

luhopisø.

Riziko spojenØ s prÆvnm, regulaLnm a daovm prost

ledm

Plestoe nemÆ Spo

leLnost dosud ÆdnØ jinØ vznamnØ zÆvazky, nelze vylouLit riziko soudnch sporø Li

exekuc, a to zejmØna v rovin ikanzn. PotenciÆln soudn spory by mohli do urLitØ mry a na urLitou

dobu omezit SpoleLnost v naklÆdÆn se svm majetkem, p

lpadn vyvo

lat dodateLnØ nÆklady na stran

SpoleLnosti.

PrÆvn a daovØ prostled v ¨eskØ repub

lice se prøbn mn a zÆkony nemus bt vdy uplatovÆny

soudy a orgÆny velejnØ moci jednotn. Zmny zÆkonø nebo zmny jejich interpretace v

budoucnu

mohou neplzniv ov

livnit provozn Linnost a finanLn vyhldky SpoleLnosti a akcionÆ

le. Zv

lÆ zmny

daovch pledpisø mohou neplzniv ov

livnit zpøsob splÆcen a vi p

ljmø Spo

leLnosti nebo akcionÆ

le

ze splÆcen vnitroskupinovch financovÆn, co møe mt v koneLnØm døsledku nep

lzniv v

liv na

schopnost SpoleLnosti pl

nit dluhy z D

luhopisø.

Vsledky spole!nosti

Vsledky SpoleLnosti za

rok 2023

jsou obsaeny v œLetn zÆvrce, kterÆ tvol pl

lohu L. 1 tØto zprÆvy

a

je souLÆst tØto zprÆvy

Aktivity

ve vzkumu a vvoj

i

V

prøbhu roku 202

3

SpoleLnost nekonala ÆdnØ aktivity v oblasti vzkumu Li vvoje.

Aktivity v oblasti ochrany ivotnho prost%ed

SpoleLnost ve sledovanØm obdob nerealizovala ÆdnØ aktivity v oblasti ochrany ivotnho prost

led.

Po%zen vlastnch akci

SpoleLnost ve sledovanØm obdob nenabyla vlastn akcie.

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

10

Informace o organiza!n sloce v zahrani!

S

poleLnost ve sledovanØm obdob nemla organizaLn sloku v zahraniL.

PorovnÆn s odpovdajcm obdobm p%edchozho roku

SpoleLnost za rok 2023 vykÆzala zisk ve vi

2 084

tisc KL.

V

pledchozm obdob od

31.1.2022 do

31.12

.2022 SpoleLnost vykÆzala ztrÆtu ve vi

1 206 t

isc KL

.

ZÆkladn kapitÆl Spole!nosti

ZÆkladn kapitÆl SpoleLnosti k 3

1. prosinci 2023

Lin 2 000 000 KL (dva miliony korun Leskch) a sklÆdÆ

se z:

-

Akcie na jmØno, 9 kusø (v LselnØ

lad L.1 a L.9), o jmenovitØ hodnot kadØ akcie 200.000 KL

a celkovØ jmenovitØ hodnot 1.800.000 KL

-

Akcie na jmØno, 10 kusø (v LselnØ

lad L.10 a L.19), o jmenovitØ hodnot kadØ akcie 20.000

KL a celkovØ jmenovitØ hodnot 200.000 KL

Ostatn informace o skute!nostech, kterØ nastaly a po konci rozvahovØho

dne:

Po datu œLetn zÆvrky nedolo k Ædnm udÆlostem, kterØ by mli vznamn vliv na informace

uvÆdnØ v tØto œLetn zÆvrce.

daje o investicch do hmotnØho a nehmotnØho investi!nho majetku:

SpoleLnost v prøbhu roku 202

3

neuskuteLnila ÆdnØ zÆsadn investice do hmotnØho a nehmotnØho

majetku.

Transakce se sp%zn’nmi subjekty

V

obdob od 1.1.202

3 do 31.12.2023

byly provedeny transakce se sp

lznnmi stranami, kterØ jsou

ble specifikovÆny v LlÆnku 12. Sp

lznnØ osoby pl

lohy k

œLetn zÆvrce. Vechny transakce se

splznnmi stranami jsou za

loeny na podmnkÆch shodnch s

transakcemi s

nesplznnmi stranami.

Zøstatky nesplacenØ k rozvahovØmu dni

nejsou nijak

zajitny a jejich vypolÆdan se oLekÆvÆ formou

penn platby

.

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

11

#estnØ prohlÆen

Pli vyna

loen vekerØ p

limlenØ pØLe podÆvÆ tato vroLn finanLn zprÆva

a au

ditovanÆ œLetn zÆvrka

SpoleLnosti podle naeho nejlepho vdom vrn a poctiv obraz o finanLn situaci, podnikatelskØ

Linnosti a vsledcch hospoda

len

S

poleLnosti za obdob od 1. ledna 202

3 do 31. prosince 2023 a o

vyhldkÆch budoucho vvoje finanLn situace, podnikatelskØ Linnosti a vsledkø hospoda

len

S

poleLnosti

.

daje uvedenØ v tomto dokumentu odpovdaj skuteLnosti a ÆdnØ podstatnØ okolnosti, kterØ by

mohly ovlivnit p

lesnØ a sprÆvnØ posouzen Spo

leLnosti, nebyly vynechÆny.

V Praze dne 24.4.2024



Ing. Karol MaÆr, Llen sprÆvn rady

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

12

IV.

DOPL(UJ˝C˝ INFORMACE

Informace o zÆsadÆch a postupech vnitln kontro

ly a pravidlech p

lstupu emitenta k rizikøm,

kterm emitent møe bt vystaven ve vztahu k procesu œLetnho vkaznictv

Vnitln kontro

ln systØm zahrnuje kontroln mechanismy vytvo

lenØ v rÆmci Spo

leLnosti. Zajiuje

,

vyhodnocuje a minimalizuje provozn, finanLn, prÆvn a jinÆ

rizika

ve SpoleLnosti. V rÆmci vnit

lnho

kontrolnho systØmu jsou stanoveny pracovn postupy, rozdleny pravomoci a odpovdnosti.

V

rÆmci œLetn jednotky jsou provÆdny prøbnØ kontroly vazeb mezi jednotlivmi œLty

v oblasti

dlouhodobØho majetku, krÆtkodobØho finanLnho majetku a v oblasti zœLtovacch vztahø. V

sledky

vnitln kontro

ly jsou objektivn a pravideln vyhodnocovÆny. U p

lpadnch zjitn jsou stanovena

opatlen k nÆprav zjitnch nedostatkø. FinanLn kontro

la ve vztahu k procesu œLetnho

vkaznictv je zajiovÆna managementem SpoleLnosti jako souLÆst vnit

lnho lzen pli plprav

operac pled jejich schvÆ

lenm, v prøbhu operac a po jejich vypo

lÆdÆn. SystØm

zprac

ovÆn

œLetnictv se ld pls

lunmi ustanovenmi platnch prÆvnch p

ledpisø ¨eskØ repub

liky.

SystØm vnitln kontro

ly ve SpoleLnosti spoLvÆ zejmØna na internch kontrolnch mechanismech

,

jako i na externm auditu, kter je provÆdn jednou roLn za bnØ œLetn obdob. Vsledky auditu

jsou pledk

lÆdÆny sprÆvn rad a vboru pro audit, kte

l z nich vyvozuj døs

ledky a nÆslednØ kroky.

SprÆvn rada SpoleLnosti je v rÆmci vnit

ln kontro

ly odpovdnÆ

za:

-

Spolehlivost a sdlen informac,

-

DodrovÆn obecn zÆvaznch prÆvnch norem a internch postupø,

-

Ochranu majetku a sprÆvnØ vyuvÆn zdrojø,

-

DosahovÆn stanovench clø.

SpoleLnost mÆ z

lzen vbor pro audit.

SpoleLnost se v souLasnØ dob

ld a dodruje vekerØ poadavky na sprÆvu a lzen spo

leLnosti,

kterØ stanov

uje

obecn zÆvaznØ prÆvn pledpisy ¨eskØ repub

liky, zejmØna ZOK.

OrgÆny Spole!nosti

V souladu s

aktuÆlnm znnm stanov SpoleLnosti jsou orgÆny SpoleLnosti valnÆ hromada, sprÆvn

rada a vbor pro audit, pliLem va

lnÆ hromada jako nejvy orgÆn SpoleLnosti vol a odvolÆvÆ

Lleny sprÆvn rady a Lleny vboru pro audit.

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

13

A)

VALN` HROMADA

ValnÆ hromada je nejvym orgÆnem SpoleLnosti. Do vluLnØ pøsobnosti valnØ hromady pat

l

rozhodnut o otÆzkÆch, kterØ zÆkon nebo stanovy SpoleLnosti zahrnuj do pøsobnosti valnØ

hromady, zejmØna:

-

RozhodovÆn o zmn stanov, nejde

-

li o zmnu v døsledku zven zÆkladnho kapitÆlu sprÆvn

radou nebo

o zmnu, ke kterØ dolo na zÆklad jinch prÆvnch skuteLnost,

-

RozhodovÆn o zmn ve zÆkladnho kapitÆlu a o pov

len sprÆvn rady ke zven zÆk

ladnho

kapitÆlu,

-

RozhodovÆn o pachtu zÆvodu spoleLnosti nebo jeho LÆsti tvo

lc samostatnou organizaLn

sloku,

-

RozhodovÆn o plemn Spo

leLnosti,

-

UdlovÆn pokynø sprÆvn rad

a

schvalovÆn zÆsad Linn

o

sti sprÆvn rady,

pokud nejsou

v rozporu s

prÆvnmi pledpisy. Va

lnÆ hromada møe zejmØna zakÆzat Llenovi sprÆvn rady

urLitØ prÆvn jednÆn, je

-li to v

zÆjmu spoleLnosti,

-

JmenovÆn a odvolÆn likvidÆtora, schvalovÆn smlouvy o vkonu funkce a plnn podle § 61

ZOK.

ValnÆ hromada je schopna se usnÆet, pokud p

ltomn akcionÆli maj akcie, jejich jmenovitÆ

hodnota je

alespo

30 %

zÆkladnho kapitÆlu SpoleLnosti. ValnÆ hromada rozhoduje vtinou hlasø

pltomnch akcionÆlø, pokud ZOK, jinØ zÆkonnØ pledpisy nebo stanovy Spo

leLnosti nevyaduj

vtinou jinou.

Dal œprava jednÆn a zpøsobu rozhodovÆn valnØ hromady, stejn jako œLast na valnØ hromad a

prÆva akcionÆlø na va

lnØ hromad, zpøsob svolÆn valnØ hromady a nÆhradn valnØ

hromady

upravuj stanovy SpoleLnosti.

B)

SPR`VN˝ RADA

SprÆvn rada je statutÆrnm orgÆnem, kter ld Linnost Spo

leLnosti. SprÆvn rada se

ld zÆsadami

schvÆlenmi valnou hromadou za podmnky, e tyto zÆsady nejsou v

rozporu se ZOK.

SprÆvn rada

rozhoduje o vech zÆleitostech SpoleLnosti, kterØ nejsou zÆvaznmi prÆvnmi p

ledpisy Li

stanovami SpoleLnosti vyhrazeny do pøsobnosti valnØ hromady.

SprÆvn rad pls

lu zejmØna:

-

ZajiovÆn lÆdnØho œLetnictv,

-

Pledk

lÆdÆ valnØ hromad

lÆdnØ, mimolÆdnØ, konso

lidovanØ a mezitmn œLetn zÆvrky a

nÆvrh na rozdlen zisku nebo œhrady ztrÆty.

SprÆvn rada se sklÆdÆ z jednoho (1) Llena, konkrØtn pana Karola MaÆra, kter funkci vykonÆvÆ

ode dne vzniku SpoleLnosti.

Výroční finanční zpráva

emitenta 

JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 202

3

do 31. prosince 2023 

14

Sloen, ustanoven a funkLn obdob Llenø sprÆvn rady, svolÆn zasedÆn sprÆvn rady, povinnosti

Llenø sprÆvn rady upravuj stanovy SpoleLnosti.

SprÆvn rada byla v

roce 2023

vrcholovm vedenm (managementem) SpoleLnosti.

C)

VBOR PRO AUDIT

Vbor pro audit je kontrolnm orgÆnem, kter zejmØna sleduje œLinnost vnit

ln kontro

ly, systØmu

lzen r

i

zik, sleduje postup sestavovÆn œLetn zÆvrky. DÆle posuzuje nezÆvislost statutÆrnho

auditora a auditorskØ spoleLnosti a poskytovÆn neauditnch slueb.

Vbor pro audit se sklÆdÆ ze t

l (3) L

lenø, konkrØtn

Ing. Jakub

KovÆl  pledseda

, Ing

. Rudolf ¨ern

a

Ing. Michal Dvo

lÆk, ktel vykonÆvaj funkci ode dne

4.5.2022.

Vbor pro audit je zpøsobil se usnÆet za œLasti nadpoloviLn vtiny vech Llenø. P

li rozhodovÆn

mÆ kad z Llenø vboru pro audit jeden hlas. Vbor pro audit rozhoduje nadpoloviLn vtinou

hlasø vech Llenø. Sloen, ustanoven a funkLn obdob Llenø vboru pro audit, svolÆn zasedÆn

vboru pro audit, zasedÆn vboru pro audit, povinnosti vboru pro audit upravuj stanovy

SpoleLnosti.

Informace o ko

dexu %zen a sprÆvy Spole!nosti

SpoleLnost, nep

lija

la Ædn kodex

lzen a sprÆvy Spo

leLnosti, a to vzhledem ke skuteLnosti, e

akcie emitovanØ SpoleLnost nejsou ve

lejn obchodovÆny a z h

lediska charakteru vlastnictv, kdy

existuje jednoduchÆ akcionÆlskÆ

struktura s jedi

nm akcionÆlem, plijet kodexu lzen a sprÆvy

SpoleLnosti nen za tchto okolnost relevantn.

SpoleLnost se

ld a dodruje poadavky na sprÆvu a lzen stanovenØ p

latnmi prÆvnmi p

ledpisy

¨eskØ republiky, zejmØna OZ a ZOK.

JTPEG Croatia Financing I, a.s. 

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

V souladu s 

Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

2

Obsah 

Obsah

Výkaz o úplném výsledku hospodaření

.................................................................................. 

3

Výkaz o finanční pozici

............................................................................................................ 

4

Výkaz změn vlastního kapitálu

............................................................................................... 

5

Výkaz o peněžních tocích

......................................................................................................... 

6

Příloha k

účetní závěrce

........................................................................................................... 

7

1.

Veobecn informace

.....................................................................................................................

7

2.

MateriÆln œLetn postupy

..............................................................................................................

8

3.

Penze a penn ekvivalenty

......................................................................................................

25

4.

P

oskytnutØ œvry a penn ekvivalenty

.....................................................................................

25

5.

ZÆkladn kapitÆl

...........................................................................................................................

27

6.

VydanØ dluhopisy

........................................................................................................................

28

7.

ZÆvazky z obchodnch vztahø a jinØ zÆvazky

...............................................................................

30

8.

Ostatn nÆklady

...........................................................................................................................

31

9.

Zisky/ztrÆty z finanLnch nÆstrojø a œrokovÆ mare

...................................................................

31

10.

Da z pljmu

................................................................................................................................

32

11.

Postupy lzen

rizik a

zvelejovÆn informac

.............................................................................

33

12.

SplznnØ osoby

..........................................................................................................................

42

13.

PodmnnÆ aktiva a podmnnØ zÆvazky

....................................................................................

43

14.

G

eopolitickÆ situace na Ukrajin

................................................................................................

43

15.

UdÆlosti po skonLen œLetnho obdob

.......................................................................................

44

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

3

Výkaz o úplném výsledku hospodaření

pro účetní období od 1.1.2023 do 31.12.2023

v tisících Kč

Bod přílohy

Období od 

1.1.2023 do 

31.12.2023

Období od 

31.1.2022 do 

31.12.2022

Ostatní náklady

8

1 095

-

724

-

Provozní zisk

1 095

-

724

-

Výnosové úroky vypočtené metodou efektivní úrokové míry

40 517

17 488

Nákladové úroky

39 012

-

16 365

-

Čistý úrokový výnos

9

1 505

1 123

Opravná položka k p

ø

jčce

4

74

1 400

-

Ostatní finanční náklady

9

316

-

205

-

Ostatní finanční výnosy

1

-

Zisk / (ztráta) před zdaněním daní z příjm

ø

169

1 206

-

Daň z příjmů

10

1 915

-

Zisk / (ztráta) za období z neukončených činností

2 084

1 206

-

Hospodářský výsledek celkem připadající:

Vlastník

ø

m ovládající společnosti

2 084

1 206

-

Nekontrolním podíl

ø

m

-

-

Ostatní úplný výsledek

-

-

Úplný hospodářský výsledek za období

2 084

1 206

-

Úplný hospodářský výsledek za období připadající:

Vlastník

ø

m ovládající společnosti

2 084

1 206

-

Nekontrolním podíl

ø

m

-

-

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

4

Výkaz o finanční pozici

k 31.12.2023

v tisících Kč

Bod přílohy

k 31.12.2023

k 31.12.2022

Aktiva

Poskytnuté úvěry

4

529 537

347 081

z toho vůči mateřské společnosti

529 537

347 081

Odložená daňová pohledávka

10

1 915

-

Dlouhodobá aktiva celkem

531 452

347 081

Poskytnuté úvěry

-

-

z toho vůči mateřské společnosti

-

-

Pohledávky z obchodních vztahů

12

4

Časově rozlišené náklady

102

101

Peníze a peněžní ekvivalenty

3

1 572

1 374

Krátkodobá aktiva celkem

1 686

1 479

Aktiva celkem

533 138

348 560

Vlastní kapitál

Základní kapitál

5

2 000

2 000

Nerozdělený zisk a úplný hospodářský výsledek za období

878

1 206

-

Vlastní kapitál celkem

2 878

794

Závazky

Vydané dluhopisy

6

530 145

347 609

Odložený daňový závazek

-

-

Dlouhodobé závazky celkem

530 145

347 609

Vydané dluhopisy

-

-

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

7

77

129

Splatná daň z příjmů

-

-

Ostatní daňové závazky

7

15

13

Závazky z titulu sociálního a zdravotního pojištění

7

23

15

Dohadné účty pasivní

-

-

Krátkodobé závazky celkem

115

157

Závazky celkem

530 260

347 766

Vlastní kapitál a závazky celkem

533 138

348 560

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

5

Vlastn kapitÆl k

31. prosinci 2023

ve vi

2 878 tis.

KL plipadÆ ze 100% spo

leLnosti JTPEG Croatia

Investments, a.s..

Výkaz změn vlastního kapitálu

pro účetní období od 1.1.2023 do 31.12.2023

v tisících Kč

Základní kapitál

Nerozdělený 

zisk/ztráta za 

minulé období

Vlastní 

kapitál 

celkem

Stav k 31. lednu 2022

2 000

-

2 000

Úplný hospodářský výsledek:

Zisk nebo ztráta

-

1 206

-

1 206

-

Ostatní úplný hospodářský výsledek:

-

-

-

Stav k 31. prosinci 2022

2 000

1 206

-

794

Úplný hospodářský výsledek:

Zisk nebo ztráta

-

2 084

2 084

Ostatní úplný hospodářský výsledek:

-

-

-

Stav k 31. prosinci 2023

2 000

878

2 878

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

6

Výkaz o peněžních tocích

pro účetní období od 1.1.2023 do 31.12.2023

v tisících Kč

Bod

přílohy

Období od 

1.1.2023 do 

31.12.2023

Období od 

31.1.2022 do 

31.12.2022

PROVOZNÍ ČINNOST

Zisk/(ztráta) za účetní období před zdaněním

169

1 206

-

Úpravy o:

Změna stavu rezerv a opravných položek

4

74

-

1 400

Změna stavu časového rozlíšení náklad

ø

a výnosů 

1

-

101

-

Čisté úrokové náklady/výnosy

9

1 505

-

1 123

-

Změna stavu pohledávek z obchodních vztah

ø

a jiných aktiv

8

-

4

-

Změna stavu závazk

ø

z obchodních vztahů a jiných závazků

7

42

-

157

Zaplacená daň z příjmu

-

-

Úvěr poskytnutý mateřské společnosti

4

141 866

-

330 993

-

Splátky úvěru poskytnutého mateřské společnosti

-

-

Přijaté úroky

-

-

Vyplacené úroky

-

-

Peněžní tok generovaný z provozní činnosti

143 327

-

331 870

-

FINANČNÍ ČINNOST

Příjmy z emise dluhopis

ø

6

146 210

341 785

Transakční náklady

6

2 685

-

10 541

-

Dopady změn vlastního kapitálu na peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

Peněžní tok generovaný z finanční činnosti

143 525

331 244

Čisté zvýšení (snížení) peněžních prostředk

ø

a peněžních ekvivalentů

198

626

-

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na počátku účetního období

3

1 374

2 000

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období

3

1 572

1 374

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023

7

P˝LOHA K ¨ETN˝ Z`VRCE

BOD 1

 VEOBECN INFORMACE

NÆzev emitenta:

JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Sdlo spoleLnosti:

SokolovskÆ 700/113a, Karln, 186 00 Praha 8, ¨eskÆ republika

PrÆvn forma:

akciovÆ spoleLnost

RegistraLn Lslo:

142 00 279

ZapsÆna v:

Obchodnm rejstlku vedenØm Mstskm soudem v Praze, spisovÆ

znaLka B 2

7013

SpoleLnost

JTPEG Croatia Financing I, a.s.

(dÆle jen SpoleLnost)

byla

zaloena notÆ

lskou

listinou NZ

23/2022

jako akciovÆ spoleLnost dne 1

9. ledna 2022

a do obchodnho rejstlku by

la zapsÆna dne

31.

ledna 2022.

Hlavn Linnost SpoleLnosti je poskytovÆn œvrø

nebo p

øjLek matelskØ spo

leLnosti JTPEG Croatia

Investments, a.s. z

penn

ch zdroj

ø zskanch z

emise dluhopis

ø

.

HospodÆlsk rok je shodn s ka

lendÆ

lnm rokem. Letn zÆvrka by

la

sestavena za

obdob od

1.1.2023

do 31.12.2023.

daje za pledchoz obdob jsou vykÆzÆ

ny

za obdob od 31.1.2022

ode dne vzniku

SpoleLnosti, tj. ke dni zÆpisu SpoleLnosti do Obchodnho rejst

lku do 3

1.12.2022.

Sloen statutÆrnho orgÆnu k

31.12.2023:

-

Karol M

aÆr  Llen sprÆvn rady

AkcionÆlem Spo

leLnosti

k 31.12.2023:

AkcionÆlem Spo

leLnosti k

31.12.2022:

Hlasovací práva

v tis. Kč

%

%

JTPEG Croatia Investments, a.s.

2 000

100

100

Celkem

2 000

100

100

Podíl na základním kapitálu

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

8

OrganizaLn struktura:

SpoleLnost je souLÆst konsolidaLnho celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP

LIMITED. Informace tkajc

se matelskØ spo

leLnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. a struktury konsolidaLnho celku J&T PRIVATE

EQUITY GROUP LIMITED se uvÆd v konsolidovanØ œ

Letn zÆvrce spoleLnosti J&T PRIVATE EQUITY

GROUP LIMITED.

Zmny v obchodnm rejstlku:

K 31.12.2023

nedolo k zmnÆm v obchodnm rejst

lku.

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY

Ne jsou uvedeny hlavn œLetn postupy, kterØ byly p

li plprav tØto œLetn zÆvrky pouity.

2.1 Vchodiska pro sestaven œLetn zÆvrky

(i)

ProhlÆen o shod

Letn zÆvrka je sestavena v souladu s MezinÆrodnmi standardy finanLnho vkaznictv, kterØ byly

plijaty Evropskou uni (EU IFRS). Letn zÆvrka by

la vypracovÆna v œplnØm rozsahu podle IAS 1

.

Za ses

taven œLetn zÆvrky je zodpovdnÆ sprÆvn rada SpoleLnosti. Letn zÆvrka SpoleLnosti

k 31.

prosinci 2022 za pledchoz œLetn obdob, by

la schvÆlena Rozhodnutm jedinØho akcionÆ

le pli vkonu

pøsobnosti ValnØ hromady

ze dne 19.6.2023.

Letn zÆvrka byla sestavena za p

ledpok

ladu, e SpoleLnost bude nep

letrit pokraLovat ve svØ

Linnosti (going concern). ZÆrove SpoleLnost zvÆila vechny potenciÆln dopady ruskØ invaze na

Ukrajinu

na svØ podnikatelskØ aktivity a dospla k zÆvru, e nemaj vznamn vliv na schopnost

SpoleLnosti pokraLovat nep

letrit v Linnosti nÆs

ledujcch 12 mscø.

SpoleLnost pat

l do skupiny

JTPEG Croatia Investments

, jej aktivity jsou zamleny

na investice do

chorvatskch spoleLnost zam

lench zejmØna na distribuci

lØkø a lØLiv a provozovÆn hotelø a kempø

prostlednictvm spo

leLnosti Auctor Holding, a.s.

.

RuskÆ federace 21. œnora 2022 oficiÆln povolila vstup vojenskØ sly na œzem regionø vchodn

Ukrajiny. Dne 24. œnora 2022 ruskØ jednotky napadly Ukrajinu a zahÆjily vojenskØ operace na vce

mstech. Tyto probhajc operace vedly k obtem, vraznØ dislokaci obyvatelstva, pokozen

infrastruktury a naruen hospodÆlskØ Linnosti na Ukrajin. Tato situace møe mt røznØ vznamnØ

spoleLensko

-

ekonomickØ dopady i na okoln stÆty.

Veden SpoleLnosti dosplo k zÆvru, e podle aktuÆln situace, rozsah monch døsledkø, kterØ se

zvauj v souvislosti s aktuÆlnmi udÆlostmi na Ukrajin, nezpøsobuje vznamnØ dopady nebo nejistoty,

kterØ by mohly zpøsobit vÆnØ pochybnosti o schopnosti SpoleLnosti pokraLovat v Linnosti nejmØn

12 mscø od data vydÆn œLetn zÆvrky. Z døvodu nejasnØho budoucho vvoje, SpoleLnost pravideln

monitoruje situaci a v plpad jejho zhoren, bude zvaovat da

l postup

lzen.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

9

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

(ii)

Zpøsob oceovÆn

Letn zÆvrka

je sestavena v souladu se

zÆsadami o oceovÆn majetku historickmi cenami

.

Metody oceovÆn v reÆlnØ hodnot jsou vysvtlenØ ne.

Vchodiska pro p"pravu

:

NÆsledujc standardy, œpravy standard#

a inter

pretace jsou poprvØ œ$innØ pro œ$etn obdob

za$najc 1.

ledna 2023

a byly pouity p"i sestaven individuÆln œ$etn zÆv%rky Spole$nosti.

-

IFRS 17: PojistnØ smlouvy

a Novelizace IFRS 17 (œLinn pro roLn œLetn obdob zaLnajc 1.

lednem 2023 nebo pozdji

)

JednÆ se o komplexn nov œLetn standard pro pojistnØ smlouvy,

kter zahrnuje œLtovÆn a oceovÆn, prezentaci a zvelejovÆn. IFRS 17 se vztahuje na vechny

typy vydanch pojistnch smluv, jako i na urLitØ zÆruky a finanLn nÆstroje se smlouvami o

dobro

volnØ œLasti.

-

Novelizace IAS 1 SestavovÆn a zve

lejovÆn œLetn zÆvrky: K

lasifikace zÆvazkø jako

krÆtkodobØ a dlouhodobØ

(œLinn pro roLn œLetn obdob zaLnajc 1. lednem 2023 nebo

pozdji) pomÆhÆ urLit, zda by mly bt zÆvazky s nejasnm datem vypo

lÆdÆn vykÆzÆny jako

krÆtkodobØ Li dlouhodobØ.

-

Novelizace IAS 1 SestavovÆn a zve

lejovÆn œLetn zÆvrky a PraktickØ doporuLen 2 k

IFRS:

ZvelejovÆn œLetnch pravide

l

(œLinnÆ pro roLn œLetn obdob zaLnajc 1. lednem 2023 a

pozdji) se zmnami, kterØ poskytuj vodtko k aplikaci œsudkø vznamnosti na zve

lejnn

œLetnch pravidel. ZejmØna zmny IAS 1 nahrazuj poadavek na zve

lejnn vznamnch

œLetnch pravidel poadavkem na zve

lejnn materiÆ

lnch œLetnch pravidel.

-

Novelizace IAS 8 Letn metody, zmny v œLetnch odhadech a chyby: Definice œLetnch odhadø

(œLinnÆ pro roLn œLetn obdob zaLnajc 1. lednem 2023 a pozdji), kterÆ

Se vztahuje na

zmny v œLetnch pravidlech a zmny v œLetnch odhadech, ke kterm dojde na zaLÆtku tohoto

obdob nebo po nm. pravy zavÆdj novou definici œLetnch odhadø, definovanch jako

penn LÆstky v œLetn zÆvrce, kterØ podlØhaj nejistot ocenn, pokud nevyplvaj z opravy

chyby z pledchozho obdob. pravy takØ objasuj, co jsou zmny v œLetnch odhadech a jak

se li od zmn v œLetnch postupech a oprav chyb.

-

Doplnn IAS 12 Da z p

ljmø: od

loenÆ da souvisejc s aktivy a zÆvazky

.

pravy jsou œLinnØ

pro roLn œLetn obdob zaLnajc 1. ledna 2023 nebo pozdji. pravy zuuj rozsah vjimky z

prvotnho uznÆn podle IAS 12 a poskytuj dal objasnn a up

lesuj, jak by spo

leLnosti mly

œLtovat o odloenØ dani souvisejc s aktivy a zÆvazky vyplvajcmi z jednØ

transakce, jako jsou

pronÆjmy a zÆvazky vylazovÆn z provozu. pravy objasuj, e tam, kde jsou p

latby, kterØ

vyrovnaj zÆvazek, odLitatelnØ pro daovØ œLely, je vc posouzen, po zvÆen platnØho

daovØho prÆva, zda takovØ odpoLty lze pro daovØ œLely p

liladit zÆvazku nebo souvisejc

sloce aktiv. Podle œprav se vjimka prvotnho uznÆn nevztahuje na transakce, kterØ p

li

prvotnm zaœLtovÆn vedou ke vzniku stejnch zdanitelnch a odLitatelnch p

lechodnch

rozdlø. Pouije se pouze v p

lpad, e uznÆn

leasingovØho aktiva a leasingovØho zÆvazku

(nebo zÆvazku z vylazen a komponentu aktiva vylazen z provozu) vede ke vzniku zdanite

lnch

a odLitatelnch p

lechodnch rozd

lø, kterØ si nejsou stejnØ.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

10

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

-

Doplnn IAS 12 Da z p

ljmø:

MezinÆrodn daovÆ reforma  modelovÆ pravidla druhØho pil

le

.

pravy

jsou

œLinnØ okamit po vydÆn, ale nkterØ poadavky na zve

lejnn jsou œLinnØ

pozdji. Organizace pro hospodÆlskou spo

luprÆci a rozvoj (OECD) zve

lejni

la v prosinci 2021

modelovÆ pravidla druhØho pil

le, aby zajisti

la, e velkØ nadnÆrodn spoleLnosti budou

po

dlØhat minimÆln 15% sazb dan. Dne 23. kvtna 2023 vydala IASB MezinÆrodn daovou

reformu

 modelovÆ pravidla druhØho pil

le 

do

plnn

k IAS 12. Tyto

œpravy zavÆdj povinnou

doLasnou vjimku z œLtovÆn o odloench danch vyplvajcch z jurisdikce im

plementace

vzorovch pravidel druhØho pil

le a poadavkø na zvelejnn dotLench subjektø o potenciÆ

ln

expozici danm z pljmu ve druhØm pi

l

li.

pravy

poaduj pro obdob, ve kterch jsou prÆvn

pledpisy druhØho pi

l

le (v podstat) uzÆkonny, a

le dosud nejsou œLinnØ, zve

lejnn znÆmch

nebo plimlen odhadnute

lnch informac, kterØ uivateløm œLetn zÆvrky pomohou

porozumt expozici œLetn jednotky vyplvajc z dan ze zisku druhØho pil

le. Aby œLetn

jednotka vyhovla tmto poadavkøm, je povinna ke konci œLetnho obdob zve

lejnit

kvalitativn a kvantitativn informace o svØ expozici vøLi danm ze zisku druhØho pil

le.

Zvelejnn sp

latnch daovch nÆkladø souvisejcch s dan z p

ljmø druhØho pi

l

le a zvelejnn

ve vztahu k obdobm pled œLinnost

legislativy je vyadovÆno pro roLn vkaznictv obdob

zaLnajc 1. ledna 2023 nebo pozdji, ale nejsou vyadovÆny pro ÆdnØ mezitmn obdob

konLc 31. prosince 2023 nebo dlve.

Tyto œpravy, platnØ poprvØ pro œLetn obdob zaLnajc 1. ledna 202

3,

nemli vznamn dopad na

individuÆln œLetn zÆvrku SpoleLnosti, pokud nen ve uvedeno jinak.

N

ovØ p"ijatØ standardy a novelizace stÆvajcch standard#, kterØ

k 31. prosinci 2023 nenabyli

œ$innosti

pravy IFRS 16

Leasingy

ZÆvazky z leasingu p

li prodeji a

zptnØm leasingu

LinnØ

od 1.1.2024

pravy

IAS

1

SestavovÆn

a

zvelej

ovÆn œLetn zÆvrky

Klasifikace

zÆvazkø

jako

krÆtkodobØ nebo dlouhodobØ

LinnØ od 1.1.2024

-

Novelizace IAS 16 Pozemky, budovy a za

lzen: ZÆvazky z

leasingu a zptn leasing

:

pravy IFRS 16 jsou œLinnØ pro roLn œLetn obdob zaLnajc 1. ledna 2024 nebo pozdji,

dlvj ap

likace je povolena. pravy maj zlepit poadavky, kterØ prodÆvajc

-

nÆjemce pouvÆ

pli oceovÆn

leasingovØho zÆvazku vzniklØho p

li prodeji a zptnØm

leasingu v IFRS 16, p

liLem

nemn œLtovÆn leasingø nesouvisejcch s prodejem a zptnm leasingem. ZejmØna

prodÆvajc

-

nÆjemce urLuje leasingovØ platby nebo revidovanØ leasingovØ platby takovm

zpøsobem, e prodÆvajc

-

nÆjemce neuznÆ Ædnou LÆstku zisku nebo ztrÆty, kterÆ se vztahuje

k uvacmu prÆvu, kterØ si ponechÆvÆ. Uplatnn tchto poadavkø nebrÆn prodÆvajcmu

-

nÆjemci zaœLtovat do zisku nebo ztrÆty jakkoli zisk nebo ztrÆtu souvisejc s LÆsteLnm nebo

œplnm ukonLenm leasingu. ProdÆvajc

-

nÆjemce aplikuje œpravy retrospektivn v souladu s

IAS 8 na transakce prodeje a zptnØho leasingu uzav

lenØ po datu prvn ap

likace, co je zaLÆtek

roLnho œLetnho obdob, ve kterØm œLetn jednotka poprvØ pouila IFRS 16.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

11

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

-

Novelizace IAS 1 SestavovÆn a zve

lejovÆn œLetn zÆvrky 

Klasifikace

zÆvazkø jako

krÆtkodobØ nebo dlouhodobØ

:

pravy jsou œLinnØ pro roLn œLetn obdob zaLnajc 1. ledna 2024 nebo pozdji, d

lvj

pouit je povoleno a bude nutnØ je aplikovat retrospektivn v souladu s IAS 8. Clem œprav je

objasnit principy IAS 1 pro klasifikace zÆvazkø na krÆtkodobØ nebo dlouhodobØ. pravy

objasuj vznam prÆva odloit vypo

lÆdÆn, poadavek,

aby to

to prÆvo existovalo na konci

œLetnho obdob, e zÆmr veden neovlivn krÆtkodobou nebo dlouhodobou klasifikaci, e

monosti protistrany, kterØ by mohly vØst k vypo

lÆdÆn plevodem v

lastnch kapitÆlovch

nÆstrojø œLetn jednotky neovlivn krÆtkodobou

nebo dlouhodobou klasifikaci.

pravy takØ

specifikuj, e klasifikaci zÆvazku ovlivn pouze ujednÆn, kterÆ mus œLetn jednotka splnit k

datu vykÆzÆn nebo pled nm. DodateLnØ zvelejnn jsou rovn poadovÆny pro d

louhodobØ

zÆvazky vyplvajc z œvrovch smluv, kterØ podlØhaj smluvnm podmnkÆm, je maj bt

splnny do dvanÆcti mscø po vykazovanØm obdob.

SpoleLnost p

ledLasn neap

likovala ÆdnØ standardy IFRS, pokud p

lijet nen povinnØ ke dni œLetn

zÆvrky. Tam, kde plechodnÆ ustanoven v plijatØm IFRS dÆvaj monost œLetn jednotce se

rozhodnout, zda poije novØ standardy do budoucna, Li zptn, zvol si SpoleLnost aplikaci standardu

prospektivn od data plechodu.

SpoleLnost neoLekÆvÆ vznamnØ dopady tchto standardø, novelizac a interpretac, kterØ nejsou

dosud v

platnosti, na œLetn zÆvrku, nen

-

li ve uvedeno jinak.

NÆsledujc œpravy stÆvajcch œLetnch standardø IFRS nebyly dosud schvÆleny k pouvÆn v EU a

skupina je tedy nemohla aplikovat:

pravy IFRS 10

KonsolidovanÆ

œLetn

zÆvrka

a

IAS

28

Investice

do

plidruench

a

sp

oleLnch podnikø

Prodej

nebo

vklad

mezi

in

v

estorem

a

plidruenm

nebo spoleLnm podnikem

Datum

œLinnosti

nebylo

stanoveno

pravy IAS

7

Vkaz o pennch

tocch

a

IFRS

7

FinanLn

nÆstroje: Zvelejnn

UjednÆn

o

dodavatelskØm

financovÆn

LinnØ od 1.1.2024

pravy IAS

21

Dopady zmn

smnnch kurzø

cizch mn

NedostateLnÆ smnitelnost

LinnØ od 1.1.202

5

Veden SpoleLnosti neoLekÆvÆ, e tyto dal novØ standardy budou mt vznamn dopad na œLetn

zÆvrku SpoleLnosti.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

12

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

-

pravy IFRS 10 KonsolidovanÆ œLetn zÆvrka a IAS 28 Investice do p

lidruench a spo

leLnch

podnikø 

Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a p

lidruenm nebo spo

leLnm podnikem

pravy IFRS 10 a IAS 28 se zamluj na situace, kdy dochÆz k prodeji nebo vk

ladu aktiv mezi

investorem a jeho plidruenm Li spo

leLnm podnikem.

pravy le uznÆvan nesou

lad mezi poadavky IFRS 10 a poadavky IAS 28 p

li leen prodeje

nebo vkladu aktiv mezi investorem a jeho p

lidruenm nebo spo

leLnm podnikem. Hlavnm

døsledkem novel je, e je vykÆzÆn pln zisk nebo ztrÆta, pokud transakce zahrnuje podnikÆn

(a u je umstna v dcelinØ spo

leLnosti Li nikoli). ¨ÆsteLn zisk nebo ztrÆta se zaœLtuje, pokud

transakce zahrnuje aktiva, kterÆ nepledstavuj podnikÆn, i kdy jsou tato aktiva umstna v

dcelinØ spo

leLnosti. V prosinci 2015 IASB odloila datum œLinnosti tØto novely na neurLito,

dokud nebudou znÆmy vsledky jejho vzkumnØho projektu o ekvivalenLn metod œLetnictv.

Zmny dosud nebyly schvÆleny EU.

-

pravy IAS 7 Vkaz o pennch tocch a IFRS 7 FinanLn nÆstroje: Zvelejnn 

UjednÆn o

dodavatelskØm financovÆn

.

pravy jsou œLinnØ pro roLn œLetn obdob zaLnajc 1. ledna 2024 nebo pozdji, d

lvj

aplikace je povolena.

pravy dopluj IAS 7 o cl zve

lejnn a stanovuj, e œLetn jednotka je

povinna

zvelejnit

informace

o

svch

ujednÆnch o

dodavate

lskØm

financovÆn,

kterØ

uivateløm œLetn zÆvrky umon posoudit dopad tchto ujednÆn na zÆvazky a penn toky

œLetn jed

notky.

Krom toho jsou œLetn jednotky povinny zvelejnit na zaLÆtku a na konci œLetnho obdob

œLetn hodnoty finanLnch zÆvazkø dodavatelskØho finanLnho ujednÆn a poloky, ve kterch

jsou tyto zÆvazky prezentovÆny, jako i œLetn hodnoty finanLnch zÆvazkø a poloek, pro kterØ

poskytovatelØ financ ji vyrovnali p

ls

lunØ obchodn zÆvazky. Letn jednotky by takØ mly

zvelejnit

typ

a

dopad

nepennch

zmn

v

œLetnch

hodnotÆch

finanLnch

zÆvazkø

dodavatelskch finanLnch dohod, kterØ brÆn tomu, aby œLetn hodnoty finanLnch zÆvazkø

byly srovnatelnØ. Krom toho œpravy vyaduj, aby œLetn jednotka zve

lejni

la na zaLÆtku a na

konci œLetnho obdob rozsah splatnost finanLnch zÆvazkø vøLi poskytovateløm financ a

srovnatelnch obchodnch zÆvazkø, kterØ nejsou souLÆst tchto ujednÆn.

-

pravy IAS 21 Dopady zmn smnnch kurzø cizch mn 

NedostateLnÆ smnitelnost

pravy jsou œLinnØ pro roLn œLetn obdob zaLnajc 1. ledna 2025 nebo pozdji, d

lvj

aplikace je povolena.

pravy specifikuj, jak by mla œLetn jednotka posoudit, zda je mna

smnitelnÆ, a jak by mla urLit okamit smnn kurz, kdy smnitelnost chyb. Mna se

povauje za smnitelnou za jinou mnu, kdy je œLetn jednotka schopna zskat druhou mnu

v LasovØm rÆmci, kter umouje bnØ administrativn zpodn a prostlednictvm trnho

nebo smnnØho mechanismu, v nm by smnnÆ transakce vytvoli

la vymahatelnÆ prÆva a

povinnosti. Nen

-

li mna smnitelnÆ za jinou mnu, je œLetn jednotka povinna odhadnout

okamit smnn kurz k datu ocenn. Clem œLetn jednotky p

li odhadu spotovØho smnnØho

kurzu je zohlednit kurz, za kter by se

lÆdnÆ smnnÆ transakce uskuteLni

la k datu ocenn mezi

œLastnky trhu za plev

lÆdajcch ekonomickch podmnek. Dodatky poznamenÆvaj, e œLetn

jednotka møe pout zjistiteln smnn kurz bez œpravy nebo jinØ techniky odhadu. Zmny

dosud nebyly schvÆleny EU

.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

13

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

(iii)

FunkLn a prezentaLn mna

FunkLn mnou SpoleLnosti je LeskÆ koruna (KL), kterÆ je stejn tak mnou vykazovÆn, ve kterØ

je

sestavena a prezentovÆna œLetn zÆvrka. Transakce realizovanØ v jinch mnÆch (ciz mny), ne je

funkLn mna (KL), jsou plepoLteny do mny funkLn okamitm mnovm kurzem, tj. mnovm

kurzem platnm k

datu realizace transakce.

(iv)

PouvÆn odhadø a œsudkø

Sestaven œLetn zÆvrky v

souladu s

IFRS vyaduje po

u

van urLitch kritickch œLetnch odhadø, kterØ

ovlivuj vykazovanØ poloky aktiv, zÆvazkø, vnosø a nÆkladø

.

Vyaduje takØ, aby veden SpoleLnosti

pli ap

likaci œLetnch postupø uplatnilo p

ledpok

lady zaloenØ na vlastnm œsudku. VslednØ œLetn

odhady

 prÆv proto, e jde o odhady  se zldkakdy rovnaj pls

lunm skuteLnm hodnotÆm.

Odhady a pledpok

lady se prøbn reviduj. Revize odhadø se vykazuj prospektivn.

Informace o nejistot v pledpok

ladech a odhadech, u nich je vznamnØ riziko, e povedou k vznamnØ

œprav v nÆsledujcch œLetnch obdobch, jsou

uvedeny v

nÆsledujcch bodech p

l

lohy:

-

Bod 4

 PoskytnutØ œvry

-

Bod 7

 VydanØ dluhopisy

-

Bod 12

 Postupy lzen rizik a zvelejovÆn informac

ada œLetnch postupø a zvelejovanch informac vyaduje, aby by

la stanovena reÆlnÆ hodnota

finanLnch aktiv a zÆvazkø

.

ReÆlnÆ hodnota je definovÆna p

li rozpoznÆn finanLnch aktiv a zÆvazkø

a

pro œLely zve

lejnn

.

SpoleLnost mÆ pro tyto œLely zaveden systØm kontroly stanoven reÆlnch hodnot. V jeho rÆmci byl

zlzen i oceovac tm, kter je obecn

z

odpovdn za kontrolu p

li stanoven vech vznamnch

reÆlnch hodnot (vLetn reÆlnØ hodnoty na œrovni 3). Tento tm pravideln kontroluje vznamnØ na

trhu nezjistitelnØ vstupn œdaje a œpravy ocenn. Pokud jsou informace t

letch stran, jako jsou kotace

obchodnkø

s

cennmi papry nebo oceovac sluby, pouity ke stanoven reÆlnØ hodnoty, pak

oceovac tm posoud podklady obdrenØ od tchto t

letch stran s c

lem rozhodnout, zda takovØ

ocenn spluje poadavky IFRS vLetn za

lazen do pls

lunØ œrovn v rÆmci hierarchie stanoven

reÆlnØ hodnoty

(bod 2.4)

Pli stanoven reÆ

lnØ hodnoty aktiva nebo zÆvazku vyuvÆ SpoleLnost v co nejirm rozsahu œdaje

zjistitelnØ na trhu. ReÆlnØ hodnoty se Llen do røznch œrovn v hierarchii reÆlnch hodnot na zÆklad

vstupnch œdajø pouitch pli oceovÆn, a to nÆs

ledovn:

•

rove 1: ktovanØ ceny (neupravenØ) na aktivnch trzch identickch aktiv nebo zÆvazkø

.

•

rove 2: vstupn œdaje nezahrnujc ktovanØ ceny z œrovn 1, kterØ lze pro danØ aktivum

nebo zÆvazek zjistit, a to bu plmo (tj. jako ceny) nebo neplmo (tj. odvozenm od cen)

.

•

rove 3: vstupn œdaje pro danØ aktivum nebo zÆvazek, kterØ na trhu nelze zjistit

(nezjistitelnØ vstupn œdaje).

Pokud

je monØ vstupn œdaje pouitØ k ocenn reÆlnou hodnotou aktiva nebo zÆvazku za

ladit

do

r

øznch œrovn hierarchie reÆlnØ hodnoty, pak ocenn reÆlnou hodnotou je jako celek za

lazeno do

tØe œrovn hierarchie reÆlnØ hodnoty jako vstupn œdaj nejni œrovn, kter je vznamn ve vztahu

k

celØmu oceovÆn.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

14

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

ReÆlnÆ hodnota nederivÆtovch nÆstrojø stanovenÆ SpoleLnost pro œLely zve

lejnn se vypoLtÆ

na

zÆklad souLasnØ hodnoty budoucch pennch tokø

z

jistin a œrokø, diskontovanch trn œrokovou

sazbou k

rozvahovØmu dni.

(v)

VykazovÆn podle segmentø

Hlavn Linnost SpoleLnosti spoLvÆ v investovÆn finanLnch prost

ledkø zskanch z emise d

luhopisø do

œvru matelskØ spo

leLnosti. Z pohledu segmentace je uvÆen pouze jedin provozn segment a tm je

celÆ SpoleLnost. Informace poskytnutØ dÆle v tØto œLetn zÆvrce je proto t

leba vnmat takØ

za

informace zvelejnnØ v

souladu s

poadavky na informace tkajc se provoznch segmentø.

2.2

Kategorizace a

oceovÆn finanLnch aktiv

SpoleLnost posuzuje objektivn obchodn model, do kterØho finanLn aktivum za

lad

jako

Hold & Collect

, na zÆklad ne uvedench faktorø:

-

Clem

je

dret

aktivum po celou dobu jeho

ivota

za

œLelem inkasovÆn

smluvnch pennch tokø

-

Penn

toky

standardn tvol

platby jistiny a

œroku

-

Prodeje aktiv,

primÆrn

z

døvodu zhorenØho kreditnho

rizika protistrany

-

Klasifikace

finanLnch

aktiv:

standardn

vz

østatkovØ hodnot (

Amortized Cost AC) nebo

v

plpad nesp

lnn

SPPI testu (solely payments of principal and interest SPPI test)

je klasifikace

vykazovÆn v reÆlnØ hodnot do vkazu ziskø a ztrÆt (

Fair Value Through

Profit or Loss FVTPL).

FinanLn aktiva nejsou plelazena do jinØho mode

lu, dokud spoleLnost nep

lehodnot a nezmn svøj

obchodn model pro

lzen tchto finanLnch aktiv. V takovØm plpad

jsou

vechna dotLenÆ finanLn

aktiva

plek

lasifikovÆna

k

prvnmu dni prvnho obdob nÆsledujc

ho

po zmn obchodnho modelu.

Posouzen spln%n SPPI testu

Pro œLely tohoto posouzen je jistina definovÆna jako reÆlnÆ hodnota finanLnho aktiva p

li jeho

rozpoznÆn. rok je definovÆn jako pledpok

lÆdanÆ LasovÆ hodnota penz zohledujc krom Lasu i

zÆkladn souvisejc rizika, nÆklady (likvidita, administrativn nÆklady) a takØ ziskovou p

lirÆku.

Pli posuzovÆn, zda sm

luvn penn toky odpovdaj poadavkøm SPPI testu, spoleLnost p

lih

l

ke

smluvnm podmnkÆm danØho nÆstroje. Nap

lk

lad zkoumÆ, zda smluvn podmnky neumouj

mnit termny

nebo

LÆstky smluv

n

ch pennch tokø. Opak by znamenal, e podmnky nejsou splnny.

SpoleLnost bere v œvahu zejmØna:

-

N

Æ

hod

nØ udÆlosti, kterØ by mohly zmnit LÆstku Li termn pennho toku,

-

Podmnky, kterØ mohou upravovat smluv

n

 œrokovou sazbu, vLetn variabiln sloky,

-

Monost pledLasnØ sp

latnosti Li roz

len podmnek sp

latnosti a jejich

pravdpodobnost

-

Podmnky, kterØ by omezovaly spoleLnosti nÆroky na penn tok z danØho aktiva.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

15

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

2.3

Ciz mny

(i)

Transakce v

cizch mnÆch

Transakce v

ciz mn se plepoLtÆvaj na pls

lunou funkLn mnu

S

poleLnost

i

smnnm kurzem ¨NB

platnm k

datu transakce.

Penn aktiva a zÆvazky v ciz mn jsou plepoLteny do funkLn mny smnnm kurzem p

latnm v

den œLetn zÆvrky. NepenitÆ aktiva a zÆvazky v ciz mn, kterØ se oceuj reÆlnou hodnotu, jsou

plepoLteny do funkLn mny smnnm kurzem vyh

lÆenm v den urLen reÆlnØ hodnoty. NepenitØ

poloky, kterØ jsou oceovÆny historickou cenou v ciz mn, se p

lepoLtÆvaj smnnm kurzem

platnm v den transakce. KurzovØ rozdly se obecn vykazuj do vkazu ziskø a ztrÆt v rÆmci finanLnch

nÆkladø.

2.4

FinanLn nÆstroje

FinanLn aktiva a finanLn zÆvazky se vykazuj ve vkazu o finanLn pozici, jakmile se SpoleLnost

stane

stranou smluvnch ustanoven finanLnch nÆstrojø.

FinanLn aktiva a finanLn zÆvazky se pli prvotnm vykÆzÆn oceuj v reÆ

lnØ hodnot. TransakLn

nÆklady, kterØ lze p

lmo pliladit polzen nebo vydÆn finanLnch aktiv a finanLnch zÆvazkø (jinch ne

finanLn aktiva a finanLn zÆvazky oceovanØ reÆlnou hodnotou do zisku nebo ztrÆty (FVTP

L)) se pli

prvotnm vykÆzÆn pliL

tou

k reÆlnØ hodnot, resp. odeLtaj od reÆlnØ hodnoty finanLnch aktiv nebo

finanLnch zÆvazkø.

S

poleLnost svÆ finanLn aktiva klasifikuje jako oceovanÆ v nabhlØ hodnot metodou efektivn

œrokovØ mry v rÆmci obchodnho modelu, jeho clem je inkasovat smluvn penn toky a podle

kterØho tyto penn pljmy pledstavuj vhradn sp

lÆtky jistiny a œrokø z nesplacenØ jistiny (IFRS 9).

FinanLn aktiva se vykazuj v krÆtkodobch aktivech

s

vjimkou dluhovch nÆstrojø

,

jejich oLekÆvanÆ

splatnost je

vce ne 12 mscø po datu vkazu o finanLn pozici. TakovÆ aktiva se klasifikuj jako

dlouhodobÆ aktiva.

S

poleLnost odœLtuje finanLn aktivum, pouze v p

lpad, kdy sm

luvn prÆva na penn toky z aktiva

vypr nebo kdy toto finanLn aktivum a v podstat vekerÆ rizika a uitky spojenØ s jeho vlastnictvm

plevede na jin subjekt.

Pokud S

poleLnost nep

levede ani si neponechÆ v podstat vechna rizika a

uitky spojenØ s vlastnictvm aktiva a ponechÆ si kontrolu nad p

levÆdnm aktivem, zaœLtuje pod

l,

kter si na plevÆdnØm aktivu ponechÆvÆ, a souvisejc zÆvazek vyp

lvajc z LÆstek, kterØ bude monÆ

muset zaplatit. Pokud si S

poleLnost ponechÆ v podstat vechna rizika a uitky spojenØ s vlastnictvm

plevÆdnØho finanLnho aktiva, pokraLuje v œLtovÆn o tomto finanLnm aktivu a zaœLtuje takØ plijatou

zajitnou pøjLku.

Pli odœLtovÆn finanLnho aktiva jako ce

lku se rozdl mezi œLetn hodnotou aktiva a souLtem p

lijatØ

œhrady, pohledÆvka a kumulativn zisk nebo ztrÆta, kterØ byly d

lve vykÆzÆny v ostatnm œp

lnØm

vsledku a kumulovÆny ve vlastnm majetku, vykÆe do vsledku hospoda

len.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

16

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

2.4

FinanLn nÆstroje

FinanLn aktiva (pokraLovÆn)

(i) Naběhlá hodnota a metoda efektivní úrokové míry

Metoda efektivn œrokovØ mry je metoda vpoLtu nabhlØ hodnoty dluhovØho nÆstroje a alokace

œrokovØho vnos

u

do relevantnch obdob.

V plpad finanLnch aktiv, krom nakoupench Li vznik

lch œvrov znehodnocench finanLnch aktiv

(tj.

aktiv, kterÆ byla œvrov znehodnocena p

li prvotnm zachycen), je efektivn œrokovÆ mra takovÆ

mra, kterÆ plesn diskontuje odhadovanou vi budoucch pennch pljmø (vLetn vech pop

latkø

,

kterØ tvol ned

lnou souLÆst efektivn œrokovØ mry, transakLnch nÆkladø a ostatnch prØmi nebo

diskontø) s vjimkou oLekÆvanch œvrovch ztrÆt po oLekÆvanou dobu trvÆn dluhovØho nÆstroje,

nebo plpadn po krat obdob, na hrubou œLetn hodnotu d

luhovØho nÆstroje p

li prvotnm vykÆzÆn.

NabhlÆ hodnota finanLnho aktiva je LÆstka, jakou je finanLn aktivum ocenno p

li prvotnm vykÆzÆn,

snena o splÆtky jistiny a zvena o nabhl œrok, s pouitm metody efektivn œrokovØ mry pro

plpadn rozd

l mezi hodnotou vykÆzanou p

li prvotnm vykÆzÆn a hodnotou pli sp

latnosti, upravena o

plpadnou ztrÆtu. HrubÆ œLetn hodnota finanLnch aktiv je nabh

lÆ hodnota finanLnch aktiv p

led

œpravou o plpadnou ztrÆtu.

rokovØ vnosy se vykazuj za pouit efektivn œrokovØ mry pro dluhovØ nÆstroje nÆsledn oceovanØ

v nabhlØ hodnot.

U finanLnch aktiv, u kterch nÆsledn dolo k œvrovØmu znehodnocen, se œrokovØ vnosy vykazuj

uplatnnm efektivn œrokovØ mry na nabhlou hodnotu finanLnho aktiva.

Pokud se v nÆsledujcch œLetnch obdobch œvrovØ riziko œvrov znehodnocench finanLnch

nÆstrojø zlep natolik, e finanLn nÆstroj p

lestane bt œvrov znehodnocen, œrokovØ vnosy se

vykazuj uplatnnm efektivn œrokovØ mry na hrubou œLetn hodnotu finanLnho aktiva.

rokovØ vnosy se vykazuj ve vkazu o œplnØm vsledku hospoda

len a zahrnuj do lÆdku VnosovØ

œroky vypoLtenØ metodou efektivn œrokovØ mry.

Snen hodnoty finanLnch aktiv

SpoleLnost vykazuje opravnØ poloky na oLekÆvanØ œvrovØ ztrÆty u pohledÆvek z obchodnch vztahø

a dluhovch nÆstrojø oceovanch v nabhlØ hodnot. Ve oLekÆvanch œvrovch ztrÆt se vypoLtÆvÆ

vdy k datu œLetn zÆvrky, aby reflektovala zmny œvrovØho rizika od prvotnho vykÆzÆn p

ls

lunØho

finanLnho nÆstroje.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

17

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

2.4

FinanLn nÆstroje

FinanLn aktiva (pokraLovÆn)

V plpad danch œvrø Spo

leLnost vykazuje oLekÆvanØ finanLn ztrÆty za dobu trvÆn, pokud dolo k

vznamnØmu zven œvrovØho rizika od prvotnho vykÆzÆn. Pokud vak k vznamnØmu zven

œvrovØho rizika od prvotnho vykÆzÆn nedolo, SpoleLnost vyLsl ztrÆtu z tohoto finanLnho nÆstroje

ve vi odpovdajc 12msLn oLekÆvanØ œvrovØ ztrÆt.

OLekÆvanØ œvrovØ ztrÆty po dobu trvÆn pledstavuj oLekÆvanØ œvrovØ ztrÆty, kterØ vznikaj v

døsledku vech potenciÆlnch p

lpadø se

lhÆn bhem oLekÆvanØ doby trvÆn finanLnho nÆstroje.

Oproti tomu 12msLn oLekÆvanØ œvrovØ ztrÆty pledstavuj LÆst oLekÆvanch œvrovch ztrÆt po

dobu trvÆn, v souvislosti s pravdpodobnost selhÆn bhem 12 mscø po datu œLetn zÆvrky.

(i) VznamnØ zven œvrovØho rizika

Pli posuzovÆn toho, zda se œvrovØ riziko souvisejc s finanLnm nÆstrojem od data prvotnho vykÆzÆn

vznamn zvilo, SpoleLnost porovnÆvÆ riziko selhÆn u finanLnch nÆstrojø k datu œLetn zÆvrky s

rizikem selhÆn u finanLnch nÆstrojø k datu prvotnho vykÆzÆn. P

li posuzovÆn Spo

leLnost zvauje jak

kvantitativn, tak kvalitativn informace, kterØ jsou p

limlenØ a dostupnØ, vLetn zkuenosti z

pledchozch obdob, kterØ

lze vyhodnotit bez zbyteLnch nÆkladø nebo zÆvazkø.

Pledevm v plpad poskytnutch œvrø se Spo

leLnost p

li posuzovÆn vznamnØho zhoren

œvrovØho rizika spolØhÆ na poLet dn prodlen. Pokud je dlunk v prodlen vce ne 30 dn, pak

SpoleLnost p

ledpok

lÆdÆ, e dochÆz k vznamnØmu zven rizika.

I ples ve uvedenØ pledpok

lÆdÆme, e œvrovØ riziko finanLnho nÆstroje se od prvotnho vykÆzÆn

vznamn nezvilo, za p

ledpok

ladu, e mÆ finanLn nÆstroj k datu vykazovÆn nzkØ œvrovØ riziko.

Vyvozujeme, e finanLn nÆstroj mÆ nzkØ œvrovØ riziko, pokud:

•

MÆ finanLn nÆstroj nzkØ riziko selhÆn;

•

Dlunk je schopen vyrovnat svØ smluvn zÆvazky za krÆtkou dobu; a

•

NeplznivØ zmny v ekonomickch a obchodnch podmnkÆch z d

louhodobØho hlediska

mohou, ale nutn nemus, snit schopnost dlunka plnit svØ smluvn zÆvazky tkajc se

pennch tokø.

SpoleLnost pravideln monitoruje œLinnost kritØri, pomoc kterch zjiuje, zda dolo k vznamnØmu

zven œvrovØho rizika, a kontroluje je, aby tato kritØria byla schopna identifikovat vznamnØ zven

œvrovØho rizika, dlve, ne dojde k se

lhÆn.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

18

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

2.4

FinanLn nÆstroje

FinanLn aktiva (pokraLovÆn)

(ii) Definice selhÆn

NÆsledujc skuteLnosti, kterØ pro œLely

lzen internho œvrovØho rizika pledstavuj plpad se

lhÆn, jsou

œdaje,

kterØ

jsou

intern

vyvinuty

nebo

zskÆny

z

externch

zdrojø

a

kterØ

indikuj,

e

je

nepravdpodobnØ, e dlunk svm v

lite

løm, vLetn SpoleLnosti, zaplat celou LÆstku (bez ohledu na

jakØkoli zabezpeLen, kterØ SpoleLnost vlastn).

Znaky selhÆn

Za œLelem urLen, zda dolo k selhÆn finanLnho aktiva, SpoleLnost vyhodnocuje obecnØ znaky selhÆn,

kterØ jsou uvedeny ne:

-

Situace, kdy SpoleLnost podala nÆvrh na zahÆjen konkurzu vøLi dlunkovi,

-

Situace, kdy dlunk podal Ædost o vyhlÆen konkurzu,

-

Situace, kdy byl vyhlÆen konkurz,

-

Dlunk vstoupil nebo se chystÆ vstoupit do likvidace,

-

Soud rozhodl, e dlunk (prÆvnickÆ osoba) nebyl zaloen (neexistuje),

-

Byl

vydan

prÆvoplatn

rozsudek

soudu

nebo

sprÆvnho

orgÆnu

na

vykonÆn

rozhodnut k prodeji majetku dlunka nebo exekuci majetku dlunka,

-

Situace, kdy je zÆvazek dlunka (nebo jeho vznamnÆ LÆst) po splatnosti dØle ne 90

dn,

-

Situace, kdy mus bt pohledÆvka restrukturalizovÆna,

-

Je prokÆzÆno, e vce ne 20% finanLnch prostledkø, kterØ Spo

leLnost poskytla

dlunkovi, dlunk vyuvÆ k jinØmu œLelu, ne kter je uveden ve smlouv.

Stanoven pravdpodobnosti selhÆn (PD)

Pravdpodobnost selhÆn se p

lilazuje nÆs

ledovn:

-

Pokud je expozice zalazena do FÆze 1, pak se urL roLn (nebo ce

loivotn, pokud je

oLekÆvanÆ lhøta splatnosti krat ne 12 mscø) PD,

-

Pokud je expozice zalazena do FÆze 2, pak se expozice plirad souvisejc ce

loivotn

PD,

-

Pokud je expozice zalazena do FÆze 3, pak PD Lin 100%.

Hlavnm p

ledpok

ladem p

li vpoLtu PD je skuteLnost, e portfo

lio expozic vykazuje stejnØ chovÆn jako

pli pouit extern ratingovØ agentury. Spo

leLnost proto vyuvÆ dostupnØ extern ratingy pro danou

protistranu, nebo, pokud ta nen k dispozici, plilazuje extern rating k h

lavnm expozicm na zÆklad

finanLn analzy protistrany a hodnocen finanLnch a nefinanLnch ukazatelø. Ty jsou srovnÆvÆny

s typickmi hodnotami ukazatelø pro protistranu s konkrØtnm ratingovm stupnm zve

lejnnm

agenturou Moody·s.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

19

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

2.4

FinanLn nÆstroje

FinanLn aktiva (pokraLovÆn)

(iii) OdpisovÆ politika

SpoleLnost odepe finanLn aktivum, pokud existuj informace o tom, e dlunk je ve vÆnch

finanLnch obtch a e nelze p

limlen oLekÆvat rea

lizaci hodnoty aktiva, nap

l. kdy d

lunk vstoupil

do likvidace nebo vyhlÆsil œpadek. OdepsanÆ finanLn aktiva mohou bt stÆle vymÆhÆna v souladu s

postupy SpoleLnosti pro vymÆhÆn pohledÆvek a se zohlednnm prÆvnho poradenstv, je-li relevantn.

JakØkoliv zskanØ LÆstky se vykazuj do hospodÆ

lskØho vs

ledku.

(iv) Stanoven a vykazovÆn oLekÆvanch œvrovch ztrÆt

OceovÆn oLekÆvanch œvrovch ztrÆt pledstavuje mru ztrÆty, kterÆ se vypoLtÆ pod

le ne

uvedenØho modelu. Expozici v okamiku selhÆn u finanLnch aktiv p

ledstavuje hrubou œLetn hodnotu

aktiv k datu œLetn zÆvrky.

U finanLnch aktiv se oLekÆvanÆ œvrovÆ ztrÆta odhaduje jako rozdl mezi vemi smluvnmi pennmi

toky splatnmi SpoleLnosti na zÆklad uzav

lench sm

luv a vemi pennmi toky, diskontovan pøvodn

efektivn œrokovou mrou.

SpoleLnost pouvÆ pro vykazovÆn znehodnocen finanLnch aktiv model tvorby opravnch poloek

zaloen na oLekÆvanch œvrovch ztrÆtÆch (EC

L model).

FinanLn aktiva oceovanÆ zøstatkovou hodnotou se posuzuj z hlediska existence nÆznakø snen

hodnoty vdy k rozvahovØmu dni. Proto spoleLnost zejmØna sleduje, zda nenastala nkterÆ z ne

uvedench skuteLnost, kterÆ by vedla ke zven œvrovØho rizika:

-

protistrana vykazuje zÆvanØ finanLn obte,

-

dolo k poruen smlouvy, nap

l. prod

len p

li sp

lÆcen nebo nesplÆcen œrokø Li jistiny,

-

nastala situace, kdy je pravdpodobnØ, e na dlunka bude vyhlÆen konkurz nebo

dojde k finanLn reorganizaci,

-

zmiz aktivn trh pro finanLn aktivum z døvodu finanLnch obt.

Metoda oLekÆvanch œvrovch ztrÆt na snen hodnoty (EC

L)

Metoda oLekÆvanch œvrovch ztrÆt na snen hodnoty bere v œvahu souLasnou hodnotu vech ztrÆt

zpøsobench selhÆnm dlunka, a to (i) bhem nÆsledujcch dvanÆcti mscø, nebo (ii) bhem

oLekÆvanØ doby trvÆn finanLnho nÆstroje v zÆvislosti na tom, zda dolo ke zhoren kreditnho rizika

od poLÆteLnho zaœLtovÆn. Model snen hodnoty m

l opravnØ po

loky na uvrovØ ztrÆty pomoc

tlfÆzovØ metody za

loenØ na stupni zhoren kreditnho rizika od poLÆteLnho zaœLtovÆn:

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

20

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

2.4

FinanLn nÆstroje

FinanLn aktiva (pokraLovÆn)

-

FÆze 1 (Stage 1)  Pokud nedolo k vznamnØmu nÆrøstu œvrovØho rizika (SICR) od

prvotnho zaœLtovÆn finanLnho nÆstroje, je vykÆzÆna opravnÆ poloka ve vi

odpovdajc oLekÆvanm œvrovm ztrÆtÆm za 12 mscø (oLekÆvanØ œvrovØ ztrÆty,

kterØ vyplvaj z udÆlost, kterØ mohou nastat v prøbhu 12 mscø po datu œLetn

zÆvrky). rokovØ vnosy jsou zaœLtovÆny metodou efektivn œrokovØ mry aplikovanØ

na hrubou œLetn hodnotu finanLnho aktiva.

-

FÆze 2 (Stage 2)  Dojde-li k vznamnØmu nÆrøstu œvrovØho rizika (SICR) od

prvotnho zaœLtovÆn, ale finanLn nÆstroj nen v selhÆn, je vykÆzÆna opravnÆ poloka

ve vi odpovdajc oLekÆvanm œvrovm ztrÆtÆm za celou dobu trvÆn finanLnho

nÆstroje (oLekÆvanØ œvrovØ ztrÆty, kterØ jsou døsledkem vech monch udÆlost

vyvolÆvajcch ztrÆtu po dobu trvÆn finanLnho nÆstroje). rokovØ vnosy jsou

zaœLtovÆny metodou efektivn œrokovØ mry aplikovanØ na hrubou œLetn hodnotu

finanLnho aktiva.

-

FÆze 3 (Stage 3)  V tØto fÆzi jsou zahrnuty finanLn nÆstroje v selhÆn. Podobn jako

u FÆze 2 je vykÆzÆna opravnÆ poloka ve vi odpovdajc oLekÆvanm œvrovm

ztrÆtÆm za celou dobu trvÆn finanLnho nÆstroje. rokovØ vnosy jsou zaœLtovÆny

metodou efektivn œrokovØ mry aplikovanØ na Listou œLetn hodnotu finanLnho

aktiva.

Ocenn oLekÆvanØ œvrovØ ztrÆty

Odhad oLekÆvanch œvrovch ztrÆt je modelovÆn na zÆklad pravdpodobnosti selhÆn (PD), expozice

v selhÆn (EAD) a ztrÆty (LGD). Podrobnosti k tmto statistickm parametrøm/vstupøm jsou nÆsledujc:

-

Pravdpodobnost selhÆn (PD) je odhad pravdpodobnosti selhÆn za danØ LasovØ

obdob.

-

Expozice selhÆn (EAD) je odhad expozice selhÆn k budoucmu datu, s ohledem na

oLekÆvanØ zmny v expozici po dni œLetn zÆvrky, vLetn splÆtek jistiny a œrokø, a u

sjednanch ve smlouv, nebo jinak, oLekÆvanØ LerpÆn œvrovch p

ls

libø, a œrok

nabhl ze splÆtek po splatnosti.

-

ZtrÆta v selhÆn (LGD) je ztrÆta vzniklÆ v p

lpad, kdy dojde k se

lhÆn. VychÆz z rozdlu

mezi dlunmi smluvnmi pennmi toky a tmi, kterØ v

lite

l oLekÆvÆ, e obdr, vtn

realizace p

ls

lunØ zÆstavy.

Ocenn oLekÆvanØ œrokovØ ztrÆty a zhodnocen vznamnØho nÆrøstu œvrovØho rizika bere v œvahu

informace o minulch udÆlostech a souLasnch podmnkÆch, stejn jako racionÆln a podloenØ

pledpovdi budoucch udÆ

lost a ekonomickch podmnek. Odhad a aplikace informac ohledn

budoucho vvoje vyaduje pouit vznamnch odhadø.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

21

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

2.4

FinanLn nÆstroje

FinanLn aktiva (pokraLovÆn)

Stanoven oLekÆvanØ ztrÆty v selhÆn (

LGD)

LGD je odhadovanÆ ztrÆta pli se

lhÆn v urLitØm Lase (vyjÆd

lena jako procento). Je za

loena na rozdlu

mezi splatnmi smluvnmi toky a tmi, kterØ v

lite

l oLekÆvÆ e dostane, a to vLetn pennch tokø

z realizace jakchkoli zÆstav.

Pli stanovovÆn hodnoty LGD bere œ

Letn jednotka v œvahu vi zÆstavy k danØ pohledÆvce, pokud mÆ

na ni œLetn jednotka prÆvn nÆrok, aby v plpad se

lhÆn dlunka mohla bt zÆstava bhem p

limlenØ

doby realizovÆna. U zajitnch pohledÆvek vpoLet souLasnØ hodnoty budoucch oLekÆvanch

pennch tokø zahrnuje takØ nÆklady na realizaci souvisejc zÆstavy. Pro vpoLet

LGD bere Spole

Lnost

v œvahu zÆstavu pouze do ve, kterÆ nen pouita jako zajitn za jinÆ aktiva tletch stran, pokud maj

pled Spo

leLnost p

lednostn prÆvo na uspokojen poh

ledÆvek (tj. hodnota takovØ zÆstavy je snena o

LÆstku dlunou p

lednostnm vlite

løm). DÆle je zÆstava pouita jen do ve hodnoty zajitnØho aktiva

vykÆzanØho v rozvaze.

Stanoven expozice v selhÆn (EAD)

EAD pledstavuje vi expozice pli se

lhÆn klienta, kterÆ se nÆsledn nÆsob PD a LGD za œ

Lelem vpoLtu

oLekÆvanØ œvrovØ ztrÆty (EC

L). EAD tud pledstavuje diskontn odhad expozice k budoucmu datu

selhÆn, bez zohlednn oLekÆvanØ zmny v expozici po konci œLetnho obdob, a to vLetn splÆtek

jistiny a œroku.

VykazovÆn opravnØ poloky pro œvrovØ ztrÆty ve vkazu o finanLn pozici

U finanLnch aktiv oceovanch zøstatkovou hodnotou je opravnÆ poloka vyjad

lujc oLekÆvanou

ztrÆtu ze znehodnocen finanLnho aktiva odeLtena od hrubØ œLetn hodnoty finanLnho aktiva.

FinanLn zÆvazky

FinanLn zÆvazky, kterØ SpoleLnost œLtuje, p

ledstavuj zÆvazky z obchodnch vztahø a vydanØ

dluhopisy.

SpoleLnost oceuje vekerØ finanLn zÆvazky v nabhlØ hodnot.

(a) ZÆvazky z obchodnch vztahø

ZÆvazky z obchodnch vztahø se prvotn vykazuj v reÆlnØ hodnot a nÆsledn se oceuj v nabhlØ

hodnot za pouit metody efektivn œrokovØ mry

.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

22

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

2.4

FinanLn nÆstroje

FinanLn zÆvazky (pokraLovÆn)

(b)

VydanØ dluhopisy

VydanØ dluhopisy se prvotn vykazuj v reÆlnØ hodnot, po odeLten vynaloench transakLnch

nÆkladø. V nÆsledujcch obdobch se

dluhopisy

vykazuj v nabhlØ hodnot.

VydanØ dluhopisy se klasifikuj jako krÆtkodobØ zÆvazky, pokud SpoleLnost nemÆ nepodmnnØ prÆvo

odloit vypo

lÆdÆn zÆvazku o nejmØn dvanÆct mscø po datu œLetn zÆvrky.

S

poleLnost

od

œLtuje finanLn zÆvazky pouze v situaci, kdy jsou povinnosti SpoleLnosti splnny, zrueny

nebo skonL jejich platnost. Rozdl mezi œLetn hodnotou odœLtovanØho finanLnho zÆvazku a

zaplacenm poplatkem za zÆvazek je zaœLtovÆn do hospodÆ

lskØho vs

ledku.

2.5

PohledÆvky z obchodnch vztahø

SpoleLnost vdy vyLsluje opravnou poloku k pohledÆvkÆm z obchodnho styku ve vi, kterÆ se rovnÆ

oLekÆvanØ œvrovØ ztrÆt za dobu trvÆn.

PohledÆvky z obchodnch vztahø bez vznamnØ finanLn sloky se prvotn vykazuj v transakLn cen a

nÆsledn se oceuj v nabhlØ hodnot.

ZtrÆta ze snen hodnoty se posuzuje na zÆklad aktivity zÆkaznkø, tj. dlunkov

i

aktivity, a na zÆklad

historickch œdajø, i konkrØtnch hodnocen sektoru prodeje, v zÆvislosti na aktuÆlnm stavu trhu a

nemonosti pohledÆvky vymÆhat.

Po dobu œLetnho obdob nedolo k Ædnm zmnÆm v technikÆch posuzovÆn ani ve vznamnch

pledpok

ladech.

vry a pohledÆvky se splatnost del ne 12 mscø po datu œLetn zÆvrky se klasifikuj jako

dlouhodobÆ aktiva.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

23

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

2.6

Penze a penn ekvivalenty

Ve vkazu o finanLn situaci hotovost a zøstatky na bankovnch œLtech zahrnuj penn prostledky (tj.

penn prostledky v pok

ladn a vklady na poÆdÆn) a penn ekvivalenty. Penn ekvivalenty jsou

krÆtkodobØ (zpravidla s pøvodn dobou splatnosti do t

l mscø), vysoce

likvidn investice, kterØ jsou

pohotov

za

mnitelnØ za znÆmou LÆstku pennch prost

ledkø, a u nich riziko zmny hodnot nen

vznamnØ. Penn ekvivalenty jsou dreny za œLelem splnn krÆtkodobch pennch zÆvazkø spe

ne pro investovÆn nebo jinØ œLely.

Zøstatky na bankovnch œLtech, jejich pouit spoleLnost podlØhÆ smluvnm omezenm t

letch stran,

jsou souLÆst pennch prostledkø, pokud tato omezen nevedou k tomu, e zøstatky na bankovnch

œLtech ji definici pennch prostledkø nadÆ

le nespluj. Pokud smluvn omezen pro pouit

pennch prostledkø p

lat jet 12 mscø po konci œLetnho obdob, p

ls

lunØ LÆstky

se

ve vkazu o

finanLn situaci klasifikuj jako dlouhodobØ.

Pro œLely vkazu o pennch tocch

se

penn prostledky a penn ekviva

lenty sklÆdaj z ve

definovanch pennch prostledkø a pennch ekviva

lentø po odeLten zÆpornch zøstatkø na

kontokorentnch œLtech, kterØ jsou splatnØ na poÆdÆn a tvo

l ned

lnou souLÆst

lzen pennch

prostledkø Spo

leLnosti

.

2.7

ZÆkladn kapitÆl

ZÆkladn kapitÆl sestÆvÆ z kmenovch akci.

2.8

FinanLn vnosy a nÆklady

FinanLn vnosy zahrnuj zejmØna vnosovØ œroky z investovanch prostledkø. VnosovØ œroky se ve

vsledku hospoda

len Lasov roz

liuj, p

liLem se up

latuje metoda efektivnho œroku, tj. za pouit

efektivn œrokovØ mry

,

kterÆ diskontuje pledpok

lÆdanØ budouc penn toky za dobu p

ledpok

lÆdanØ

ivotnosti finanLnho nÆstroje. Pli vpoLtu œrokovØho vnosu se efektivn œrokovÆ mra pouije na

hrubou œLetn hodnotu aktiva (pokud nen aktivum znehodnoceno).

VpøjLn nÆklady zahrnuj zejmØna nÆkladovØ œroky z emitovanch dluhopisø na bÆzi metody

efektivnho œroku a dÆle ostatn finanLn nÆklady jako jsou bankovn poplatky.

SouLÆst finanLnch nÆkladø jsou takØ ztrÆty z p

lecenn derivÆtø a ListÆ kurzovÆ ztrÆta.

Vechny ostatn vpøjLn nÆklady nap

l. nÆk

lady

na administraci

vydanch dluhopisø

do splatnosti se

vykazuj v hospodÆlskØm vs

ledku v obdob, ve kterØm vznikly.

2.9

Da z pljmø

SplatnÆ da p

ledstavuje oLekÆvan odhad dan z daovØho zÆk

ladu danØho obdob s pouitm daovØ

sazby uzÆkonnØ, resp. vyhlÆenØ k datu œLetn zÆvrky a vechny domrky a vratky za minulÆ obdob.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

24

BOD 2

 MATERI`LN˝ ¨ETN˝ POSTUPY (pokra

LovÆn)

OdloenÆ da je da, u kterØ se oLekÆvÆ, e bude splatnÆ nebo nÆrokovatelnÆ z døvodu rozdlø mezi

œLetn hodnotou aktiv a zÆvazkø v œLetn zÆvrce a jejich daovou zÆkladnou pouitou pro vpoLet

zdanitelnØho zisku, a œLtuje se o n zÆvazkovou metodou. OdloenØ daovØ zÆvazky se uznÆvaj obecn

u vech zdanitelnch p

lechodnch rozd

lø. OdloenØ daovØ pohledÆvky se obecn vykazuj v rozsahu,

v jakØm je pravdpodobnØ, e zdaniteln zisk, proti kterØmu se budou moci vyut odLitatelnØ

plechodnØ rozd

ly, bude dosaen.

OdloenÆ da se vak nevykazuje,

je-li

je odvozenÆ z prvotnho zaœLtovÆn aktiv nebo zÆvazkø v rÆmci

transakce, kter

Æ nen fœz a kterÆ nemÆ Ædn vliv na œLetn zisk nebo zdaniteln zisk (daovou ztrÆtu).

OdloenÆ da se vypoLtÆvÆ pomoc daovØ sazby, kterÆ bude platit v obdob, ve kterØm bude zÆvazek

splatn nebo pohledÆvka realizovÆna, na zÆklad daovch zÆkonø a sazeb uzÆkonnch, resp.

vyhlÆench k datu sestaven œLetn zÆvrky.

OdloenØ daovØ pohledÆvky se vykazuj do ve budoucho zdanitelnØho zisku, kter bude

pravdpodobn k dispozici pli pouit plechodnch rozd

lø.

OdloenØ daovØ pohledÆvky a zÆvazky se kompenzuj,

existuje-li

vymahatelnØ prÆvo na kompenzaci

splatnch daovch pohledÆvek proti splatnm daovm zÆvazkøm a pokud se vztahuj k danm z

pljmø u

loenm stejnm daovm œ

ladem a Spo

leLnost mÆ v œmyslu vyrovnat svØ splatnØ daovØ

pohledÆvky a zÆvazky v ListØ vi.

SplatnÆ a odloenÆ da se zahrnuje do hospodÆ

lskØho vs

ledku, krom p

lpadø, kdy souvis s

polokami, kterØ se vykazuj bu v ostatnm œplnØm vsledku, nebo p

lmo ve v

lastnm kapitÆlu 

v tom

plpad se i sp

latnÆ a odloenÆ da vykazuje v ostatnm œplnØm vsledku, nebo p

lmo ve v

lastnm

kapitÆlu.

2.10

Da z plidanØ hodnoty

FinanLn œlad poaduje, aby se DPH p

latila na netto bÆzi. DPH z prodeje a nÆkupu se œLtuje ve vkaze

o finanLn pozici na netto bÆzi. Pokud dojde ke snen hodnoty pohledÆvky, ztrÆta ze snen hodnoty

se vykÆe v hrubØ vi pohledÆvky, tj. vLetn DPH.

2.11

Vplata dividend

Vplata dividend akcionÆ

løm Spo

leLnosti se v œLetn zÆvrce œLtuje jako zÆvazek v obdob, ve kterØm

jsou dividendy schvÆlenØ na valnØ hromad akcionÆ

lø Spo

leLnosti.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

25

BOD 3

 PEN˝ZE A PENN˝ EKVIVALENTY

Penze na œLtech denominovanch v KL jsou vedeny u

banky

v ¨eskØ republice.

BOD 4

 POSKYTNUT VRY

DlouhodobØ finanLn nÆstroje p

ledstavuj jistinu œvru poskytnutØho matelskØ spo

leLnosti

JTPEG

Croatia Investments, a.s. (DÆle jen JTPEG CI) spolu s nabhlmi œroky k poskytnutØmu œvru jeho

splatnost se odvj od splatnosti jistiny dluhopisø

(viz bod 6

), tj. do 7. kvtna 2027.

vr je œroLen degresivn œrokovou sazbou stanovenou podle vi jistiny nÆsledovn:

-

Do vky jistiny 229 000 tis. KL je œrokovÆ sazba 9,92% p.a.

-

Od vky jistiny 229 000 tis. KL do 344 000 tis. KL je œrokovÆ sazba 9,62% p.a.

-

Od vky jistiny 344 000 tis. KL je œrokovÆ sazba 9,51% p.a.

roky jsou splatnØ spolu s

jistinou,

tj. do 7. kvtna 2027. S poskytnutm œvru nebyly spojenØ ÆdnØ

vstupn poplatky. NesplacenØ œroky jsou kapitalizovÆny do jistiny œvru na roLn bÆzi.

E

fektivn œrokovÆ

mra

je v

rozpt 9,11% a 9,14% p.a..

vr byl uzav

len jako rÆmcov a do ve 1

065

000 tis. KL. vr byl poskytnut z prost

ledkø vybranch

z

emitovanch dluhopisø. Dlunk je povinen p

led kadm LerpÆnm pled

loit v

lite

li Ædost o LerpÆn,

ve kterØ prohlauje, e je v

souladu s

ProhlÆenmi v pøvodn smlouv,

a to

zejmØna e nen v œpadku

.

Ædost o LerpÆn mue dlunk p

led

loit za podmnky e v

lite

l zinkasoval prost

ledky z

prodeje

dluhopisø. Dlunk je oprÆvnn jistinu p

ledLasn sp

lÆcet po p

ledchozm oznÆmen vlite

li. Penn

toky z œvrø matelskØ spo

leLnosti odpovdaj pennm tokøm z emitovanch dluhopisø.

(v tisících Kč)

k 31. prosinci 

2023

k 31. prosinci 

2022

Hotovost v bance

1 572

1 374

Pokladní hotovost

-

-

Vklady

-

-

1 572

1 374

(v tisících Kč)

k 31. prosinci 

2023

k 31. prosinci 

2022

Poskytnuté úvěry

Úvěr mateřské společnosti

530 863

348 481

Opravné položky k očekávaným ztrátam

1 326

-

1 400

-

Celkem

529 537

347 081

Dlouhodobé

530 863

348 481

Krátkodobé

-

-

Celkem

530 863

348 481

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

26

BOD 4

 POSKYTNUT VRY (pokraLovÆn)

PodrobnØ informace o œvru matelskØ spo

leLnosti k

31. prosinci 2023 a k 31. prosinci 2022 jsou

uvedeny v

tabulce ne:

Informace o vykÆzanØ

m

znehodnocen

OpravnÆ poloka je intern kalkulovÆna ve vi odpovdajc oLekÆvanm œvrovm ztrÆtÆm za 12

mscø (oLekÆvÆnØ œvrovØ ztrÆty, kterØ vyplvaj z udÆlost, kterØ mohou nastat v prøbhu 12 mscø

po datu œLetn zÆvrky), tzn. V rÆmci FÆze (Stage

)1

. Bhem œLetnho obdob

ani v

pledchozm

œLetnm obdob nedolo k p

lesunøm mezi jednot

livmi œrovnmi, tedy v rÆmci klasifikac Stage 1 a 3.

vr nen zajitn

.

MaximÆln expozice œvrovØho rizika je shodnØ s œLetn hodnotou œvru.

V

rÆmci provÆdnØ analzy SpoleLnost

k 31.12.2023 stanovila

znehodnocen ve vi 1 326 tis. KL.

(k

31.12.2022 ve vi 1 400 tis. KL.

).

k 31. prosinci 2023

(v tisících Kč)

Jistina

Naběhlý 

úrok

Splatnost

Efektivní 

úroková sazba 

(% )

Úvěr JTPEG CI

502 274

28 589

7.5.2027

9,11%-9,14%

Celkem

502 274

28 589

k 31. prosinci 2022

(v tisících Kč)

Jistina

Naběhlý 

úrok

Splatnost

Efektivní 

úroková sazba 

(% )

Úvěr JTPEG CI

330 993

17 488

7.5.2027

9,21%-9,46%

Celkem

330 993

17 488

(v tisících Kč)

K 31. prosinci 2023

K 31. prosinci 2022

Maximální expozice úvěrového rizika

529 537

347 081

Celkem

529 537

347 081

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

27

BOD 4

 POSKYTNUT VRY (pokraLovÆn)

Zmny opravnØ poloky

v

souvislosti se zmnou hrubØ expozice

:

Zpøsob stanoven ve opravnØ poloky, spolu s

parametry PD a LGD

je

ble popsÆn v bod 1

1



Postupy lzen rizik a zvelejovÆn informac.

BOD 5

Z`KLADN˝ KAPIT`L

K 31. prosinci 2023

byla hodnota zÆkladnho kapitÆlu SpoleLnosti 2 000 tis. KL, kter byl 100%

splacen.

AkcionÆli Spo

leLnosti k

31. prosinci 2023:

AkcionÆli Spo

leLnosti k 3

1. prosinci 2022:

SpoleLnost JTPEG Croatia Investments, a.s. je vlastnkem 9 akci na jmØno v nominÆln hodnot

200 000,-

KL za akcii a 10 ks akci na jmØno v nominÆln hodnot 20 000,

-

KL za akcii, co pledstavuje

100 % zÆkladnho kapitÆlu SpoleLnosti spolu s vekermi prÆvy k nim nÆleejcm

i.

Hrubá expozice

Opravná položka

(v tisících Kč)

stav k 31. lednu 2022

0

0

Změna expozice 

347 081

1 400

Stav k 31. posinci 2022

347 081

1 400

Změna expozice 

182 456

74

-

Stav k 30. červnu 2023

529 537

1 326

Hlasovací práva

v tis. Kč

%

%

JTPEG Croatia Investments, a.s.

2 000

100

100

Celkem

2 000

100

100

Podíl na základním kapitálu

Hlasovací práva

v tis. Kč

%

%

JTPEG Croatia Investments, a.s.

2 000

100

100

Celkem

2 000

100

100

Podíl na základním kapitálu

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

28

BOD 6

 VYDAN DLUHOPISY

PodrobnØ informace o vydanch dluhopisech jsou uvedeny v tabulce ne:

K 31. prosinci 2023

K 31. prosinci 2022

(v tisících Kč)

k 31. prosinci 

2023

k 31. prosinci 

2022

Vydané dluhopisy v amortizované pořizovací hodnotě

530 145

347 609

Celkem

530 145

347 609

Dlouhodobé

530 145

347 609

Krátkodobé

-

-

Celkem

530 145

347 609

(v tisících Kč)

Nominální 

hodnota

Emisní 

hodnota

Účetní 

hodnota

Splatnost

Efektivní 

úroková 

sazba (% )

Tranše 1

210 000

139 944

154 889

10. května 2027

9,11%

Tranše 2

100 000

66 848

75 136

10. května 2027

8,55%

Tranše 3

138 000

92 996

103 668

10. května 2027

8,55%

Tranše 4

61 000

41 997

45 719

10. května 2027

8,62%

Tranše 5

51 000

36 439

38 247

10. května 2027

8,62%

Tranše 6

75 000

54 083

56 273

10. května 2027

8,59%

Tranše 7

75 000

55 688

56 213

10. května 2027

8,62%

Celkem

710 000

487 995

530 145

(v tisících Kč)

Nominální 

hodnota

Emisní 

hodnota

Účetní 

hodnota

Splatnost

Efektivní 

úroková 

sazba (% )

Tranše 1

210 000

139 944

141 450

10. května 2027

9,11%

Tranše 2

100 000

66 848

69 000

10. května 2027

8,55%

Tranše 3

138 000

92 996

95 202

10. května 2027

8,55%

Tranše 4

61 000

41 997

41 957

10. května 2027

8,62%

Celkem

509 000

341 785

347 609

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

29

BOD 6

 VYDAN DLUHOPISY (pokra

LovÆn)

JTPEG Croatia Financing I, a.s. vydala dluhopisy v

obdob od 31. ledna 2022 do 31. prosince 2022 (trane

1-4) a v

obdob od 1. ledna 2023 do 3

1. prosince

2023 (trane 5

-7) s

nÆzvem JTPEG C.F. 0,00/27 ISIN

CZ0003539892. Jsou ktovÆny na praskØ burze cennch paprø. JmenovitÆ hodnota jednoho

dluhopisu je 1 000 KL. MaximÆln poLet dluhopisø, kterØ mohou bt vydÆny, je 710 000 kusø v p

lpad,

e celkovÆ jmenovitÆ hodnota emise nep

lesÆhne 710

000

000 KL, nebo 1

065

000 kusø v plpad, e

celkovÆ jmenovitÆ hodnota emise bude navena na 1

065

000 000 KL. Dluhopisy nejsou œroLenØ

.

Vnos z dluhopisø je p

ledstavovÆn rozd

lem mezi jmenovitou hodnotou dluhopisu a jeho nim

emisnm kurzem. Dluhopisy jsou splatnØ 10. kvtna 2027.

SpoleLnost k

31. prosinci 2023 emitovala 710 000 kus

ø dluhopisø

. K 31. prosinci 2022 emitovala

710 000 kus

ø dluhopisø z

toho 201 000 kus

ø zøstalo

k 31.12.2022

neprodanch

v

rÆmci primÆrn

nabdky

.

SpoleLnost

mÆ prÆvo vdy ke kvartÆlnmu vroL data

emise

pledLasn sp

latit vechny

dosud nesplacenØ dluhopisy poLnaje uplynutm jednoho roku od data emise.

¨ist vtek emise dluhopisø byl pouit

k

poskytnut œroLenØ pøjLky akcionÆli (viz bod 4).

Dluhopisy

byly

ve svØm ocenn iniciÆln poneny o transakLn nÆklady ve vi

13 226

tis. KL vynaloenØ v

souvislosti s emis

.

Tyto nÆklady se stÆvaj souLÆst œrokovch nÆkladø po dobu existence dluhopisø

prostlednictvm pouit efektivn œrokovØ mry

.

Emise je vy

dÆna podle LeskØho prÆva formou ve

lejnØ nabdky.

AkcionÆl Spo

leLnosti (RuLitel) vydal dne 11. dubna 2022 RuLitelskØ prohlÆen ve kterØm

se

neodvolateln, absolutn a bezpodmneLn zavazuje uspokojit ZajitnØ

dluhy na

zÆklad psemnØ

vzvy pls

lunØho Vlastnka dluhopisø,

po

plpad jeho oprÆvnnØho zÆstupce, pokud je Spo

leLnost 

emitent

nespln

lÆdn a vLas.

SpoleLnost

spolu s

akcionÆlem Spo

leLnosti se zavÆzali e do doby splacen vech dluhø SpoleLnosti

zd

luhopisø nez

ld ÆdnØ zajitn jakchko

liv dluhø, pokud nejpozdji souLasn se z

lzenm takovØho

z

ajitn SpoleLnost nezajist, aby byly jeho dluhy vyplvajc z

d

luhopisø zajitny rovnocenn s takto

zajiovanmi

d

luhy nebo zajitny jinm zpøsobem

.

SpoleLnost se zavÆzala

zajistit

, e do doby splacen vech svch dluhø z

d

luhopisø

ukazatel LTV ve

vztahu k

akcionÆli

bude k Datu

testovÆn,

tj. k 31.

prosinci pls

lunØho roku ni ne 80 %.

SpoleLnost se zavÆzala

zajistit

, e do doby œplnØho splacen vech dluhø z

d

luhopisø on ani akcionÆ

l

neprovede plmo Li neplmo Ædnou p

latbu na œhradu dluhø pod

lzench d

luhøm z

d

luhopisø (vLetn

platby œrokø) nebo

r

uLen ve prospch jakØkoliv t

let osoby a nenavrhne usnesen o vp

lat ani

nerozdl nebo nevyplat jakoukoli dividendu, jin podl na zisku, podl na zÆkladnm nebo jinØm

vlastnm kapitÆlu (vLetn vplaty ostatnch kapitÆlovch fondø), jinou obdobnou platbu, œrok z

nevyplacenØ dividendy, jinou vplatu nebo obdobnou LÆstku (nap

l. zÆ

lohu na dividendu Li œrok z

nevyplacench dividend) ve prospch jakØhokoli spoleLnka SpoleLnosti

nebo

akcionÆle ani nevyp

lat

jinou platbu v souvislosti s jeho podlem

.

SpoleLnost se dÆle zavÆzala

zajistit

, e vekerØ œvry a zÆpøjLky zskanØ akcionÆlem

od p

lmØho

akcionÆle budou podlzeny d

luhøm z

d

luhopisø a dluhøm z

r

uLen

.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

30

BOD 6

 VYDAN DLUHOPISY (pokra

LovÆn)

V

e uvedenØ

povinnosti k 31.12.2023 a k 31.12.2022

byly splnny.

Dne 20. dubna 2023 SpoleLnost rozhodla o prodlouen ve

lejnØ nabdky d

luhopisø, a tedy stanoven

DodateLnØ emisn lhøty a do 30.6.2024. Pøvodn lhøta na emisi dluhopisø uply

nula dne 22.4.2023.

Pohyb ve finanLnch zÆvazcch  VydanØ dluhopisy

Dluhopisy jsou oceovÆny v amortizovanØ po

lizovac cen a teda souLÆst ocenn jsou i transakLn

nÆklady (nÆklady emise). Nabhl œrok je kalkulovÆn metodou efektivn œrokovØ mry (EM).

BOD 7

 Z`VAZKY Z OBCHODN˝CH VZTAH A JIN Z`VAZKY

ZÆvazky z obchodnch vztahø a jinØ zÆvazky nebyly

k 31. prosinci 2023 ani k 31. prosinci

2022 zajitny.

Odhad zÆvazkø vychÆz ze smluvnch podmnek nebo faktur p

lijatch po rozvahovØm dni, avak pled

zvelejnnm œLetn zÆvrky. DaovØ zÆvazky pledstavuj krom zÆvazku z titu

lu splatnØ dan z p

ljmø

prÆvnickch osob i dal poloky (mj. da z p

lidanØ hodnoty).

Riziko likvidity, kterØmu je SpoleLnost vystavena v souvislosti se zÆvazky z obchodnch vztahø a jinmi

zÆvazky, je popsÆno v bod 1

1

 Postupy zen rizik a zvelejovÆn informac.

(v tisících Kč)

stav k 31. lednu 2022

0

Emisní hodnota vydaných dluhopisů

341 785

Náklady emise

10 541

-

Naběhlý úrok

16 365

Stav k 31. posinci 2022

347 609

Emisní hodnota vydaných dluhopisů

146 209

Náklady emise

2 685

-

Naběhlý úrok

39 012

Stav k 30. červnu 2023

530 145

(v tisících Kč)

k 31. prosinci 

2023

k 31. prosinci 

2022

Závazky z obchodních vztah

ø

a jiné závazky

77

129

Závazky ze sociálního zabezp. A zdravotního pojištění

23

15

Stát - daňové závazky

15

13

115

157

Z toho krátkodobé

115

157

Celkem

115

157

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

31

BOD 8

 OSTATN˝ N`KLADY

Odmna statutÆrnmu auditorovi za audit k 31. prosinci 2023 Linila 425 tis. KL. Neauditn sluby

provedeny auditorem v

roce 2023 byly ve vi 270 tis. KL..

Odmna statutÆrnmu auditorovi za audit k 31. prosinci 2022 Linila

303

tis. KL. Neauditn sluby

nebyly

auditorem provedeny.

BOD 9



ZISKY/ZTR

`TY Z FINAN¨N˝CH N`STROJ A ROKOV` MARE

VnosovØ œroky se vztahuj k poskytnutØmu œvru a nÆkladovØ œroky k emitovanm dluhopisøm.

VnosovØ i nÆkladovØ œroky jsou kalkulovÆny za pouit efektivn œrokovØ mry.

Ostatn finanLn nÆklady p

ledstavuj nÆk

lady na platebn styk a v bnØm obdob dÆle p

ledevm

administrativn nÆklady spojenØ s dluhopisy, je jsou spojeny s obsluhou danØho titulu. TransakLn

nÆklady spojenØ s emis jsou zahrnuty v œrokovch nÆkladech (v

iz bod 6).

SpoleLnost k

31. prosinci 2023

vykÆzala v œLetn zÆvrce opravnou poloku k poskytnutØ pøjLce ve vi

1 326 tis.

KL

. (k

31. prosinci 2022 ve vi 1 400 tis. KL. ) VpoLet opravnØ poloky je ble rozveden

v bodu 11

 Postupy lzen rizik a zvelejovÆn informac v LÆsti (a)  Kreditn riziko.

(v tisících Kč)

k 31. prosinci 

2023

k 31. prosinci 

2022

Náklady na pronájem

45

45

Náklady na učetnictví, daňové poradenství

540

290

Náklady na audit

425

303

Osobní náklady

67

45

Ostatní náklady

18

41

Celkem

1 095

724

(v tisících Kč)

k 31. prosinci 

2023

k 31. prosinci 

2022

Finanční výnosy

Úrokové výnosy - spřízněné strany

40 517

17 488

Kurzové zisky

1

-

Finanční výnosy

40 518

17 488

Úrokové náklady - dluhopisy

39 012

-

16 365

-

Kurzové ztráty

8

-

3

-

Opravná položka k půjčce

74

1 400

-

Ostatní finanční náklady

308

-

202

-

Finanční náklady

39 254

-

17 970

-

Zisk/ztráta celkem

1 264

482

-

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

32

BOD 10

 DA Z P˝JMU

PlatnÆ sazba dan z p

ljmu prÆvnickch osob up

latovanÆ na vykÆzan zisk Lin

19 % (2022: 19 %).

Pls

lunÆ sazba se

od 1.1.2024

mn

z 19% na 21%.

Vi daovØho nÆkladu za obdob lze sesouhlasit se ziskem p

led zdannm takto:

SpoleLnost vyLslila odloenou daovou pohledÆvku ve vi 1

915

tis. KL.

K 31. prosinci 2023 vypl

vÆ

odloenÆ da z monosti uplatnn daovch ztrÆt a rozdlu œLetnho a daovØho ocenn opravnØ

poloky

.K

31.12.2022 odloenÆ daovÆ pohledÆvka vyplvala z monosti uplatnn daovch ztrÆt a

rozdlu œLetnho a daovØho ocenn opravnØ poloky ve vi

897

tis. KL. SpoleLnost o tØto odloenØ

daovØ pohledÆvce

k

31.12.2022 neœLtovala

.

(v tisících Kč)

k 31. prosinci 

2023

k 31. prosinci 

2022

Daň z příjmu právnických osob

-

-

Odložená daň

1 915

-

1 915

-

(v tisících Kč)

1 206

-

169

74

-

1 400

Zisk před zdaněním z pokračujících 

činností:

Název položky

2023

2022

Daň z příjmu

0

0

Spolu daňová ztráta

4 468

-

3 323

-

Ostatní daňově neuznatelné náklady - 

rozdíl v účetní a daňové hodnotě 

úroků a nákladů spojených s emisí 

dluhopisů

4 563

-

3 517

-

Daňově neuznatelné náklady - OP k 

pohledávkam

Odložená daň

(v tisících Kč)

Odložená 

daňová 

pohledávka 

(+)/Odložený 

daňový závazek 

(-) 31.12.2023

Základ daně 

31.12.2022

Sazba 

daně 

31.12.2022

Odložená 

daňová 

pohledávka 

(+)/Odložený 

daňový závazek 

(-) 31.12.2022

279

1 400

-

19%

266

1 636

3 323

-

19%

631

1 915

897

Celková odložená daň

Daňová ztráta

21%

7 791

-

Název položky

Sazba daně 

31.12.2023

Základ daně 

31.12.2023

Opravná položka k pohledávkam

1 327

-

21%

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

33

BOD 11 -

˝ZEN˝ FINAN¨N˝HO RIZIKA

POSTUPY ˝ZEN˝ RIZIK A ZVEEJOV`N˝ INFORMAC˝

V

tomto oddl

e

jsou popsÆna finanLn a provozn rizika, kterm je SpoleLnost vystavena, a zpøsoby,

kter

mi tato rizika ld. Nejdø

leitjmi finanLnmi riziky jsou pro SpoleLnost œvrovØ riziko a riziko

likvidity.

a)

Kreditn riziko

vrovØ riziko je riziko finanLn ztrÆty, kterÆ hroz, jestlie protistrana v

transakci s

finanLnm

nÆstrojem nespln svØ smluvn zÆvazky. Toto riziko vznikÆ p

ledevm v ob

lasti œvrø

.

SpoleLnost poskytla œvr mate

lskØ spo

leLnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. ve vi jistiny

vLetn nedoLerpanØho œvrovØho rÆmce

1 065 000

tis. KL. MatelskÆ spo

leLnost JTPEG Croatia

Investments, a.s. se soustleuje na financovÆn investic do projektø

v

hotelovØm byznysu

v Chorvatsku. K 31. prosinci 2023

Linila poskytnutÆ jistina

502 274

tis. KL, nedoLerpan rÆmec

592

141

tis. KL.

K 31. prosinci

2022 Linila poskytnutÆ jistina

330 993

tis. KL, nedoLerpan rÆmec

734 007 t

is. KL. vr je poskytnut z prostledkø vybranch z ji upsanch

dluhopis

ø, viz takØ bod

4.

SpoleLnost mÆ vlastn systØm pro posuzovÆn kreditnho rizika a na zÆklad pravidelnch informac

vyhodnocuje schopnost dlunka splÆcet.

SpoleLnost p

lilazuje aktivøm stupe rizikovosti za

loen na datech, kterÆ vychÆzej z p

ledpok

ladu

monØho rizika ztrÆty (vyplvajcho nap

l. z finanLnch vkazø spo

leLnosti, externho ratingu,

manaerskch vpoLtø a pledpok

lÆdanch pennch tokø, dostupnch informac o zÆkaznkovi

v

mØdich atp.) Li monØho rizika pozdn œhrady, na kterØ se pouije kvalifikovanØ posouzen

kreditnho rizika.

Stupe kreditnho rizika je urLen za pouit kvalitativnch a kvantitativnch faktorø, kterØ jsou

indikÆtorem pro eventuÆln riziko œpadku a jsou v

souladu s

extern definic ratingovch agentur.

Pravdpodobnost œpadku je pak plid

lena na zÆklad historickch dat, je tyto agentury sbraj.

Zohlednn tzv. forward looking information (FLI)

SpoleLnost zohleduje p

li mlen ECL vh

ledovØ informace. SpoleLnost definuje t

l ekonomickØ

scØnÆle

:

-

ScØnÆl L.

1

zohleduje mrnØ zhoren vkonnosti/hodnoty a mrn nÆrøst

PD.

-

ScØnÆl L.

2

zohleduje vraznØ zhoren vkonnosti/hodnoty

a

vrazn nÆrøst

PD.

-

ScØnÆl L.

3 reprezentuje katastrofickou situaci poklesu hodnoty a

nÆrøstu

PD.

U scØnÆle 1

byl

poui

t

diskont na hodnotu aktiv/CF ve vi 10 %, u scØnÆle 2

byl

poui

t diskont 50

% a u scØnÆle 3

byl

poui

t diskont 90 %.

JednotlivØ ekonomickØ scØnÆ

le vychÆzej z v

aluace

spoleLnosti JTPEG Croatia Investment

k 31.12.2023

, kterÆ byla p

lipravena na zÆ

klad



dvouf

Æ

zov

Ø

metody diskontovan



ch pen



n



ch

tok

ø

(DCF) jako prim

Æ

rn



ho p

l

stupu pro valuaci provozn



ch spole

L

nost



generuj



c



ch tr



by z

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

34

poskytov

Æ

ni turistick



ch slu



eb nebo prodeje l

Ø

ku. V



sledky prim

Æ

rn



ho p

l

stupu dle DCF jsme

rovn



srovnali s tr



n



mi metodami ocen



n



na

zÆklad

transakc



srovnateln



ch spole

L

nost



a

ve

l

ejn



obchodovan



ch spole

L

nost



.

2023

ScØnÆl

1

2

3

VÆhy scØnÆlø

70%

20%

10%

VÆhy

jednotlivch

scØnÆ

lø

jsou

stanoveny

na

zÆk

lad

odbornØho

posouzen.

Komplexn

plezk

oum

Æn nÆvrhu scØnÆlø provÆd manament jednou roLn.

Mlen Expected

credit loss (ECL)

ECL se vypo

LtÆvÆ na zÆklad

p

ravdpodobnosti selhÆn 

Probability of Default



(PD), Loss Given

Default (LGD) a EAD.

PD se plebrÆ z kadoroLn zvelejovanch zprÆv Annua

l default study vydÆvanØ spoleLnostmi

souhrnn nazvanØ Moodys na svch strÆnkÆch (

www.moodys.com).

V plpad financovÆn ho

ldingovØ spoleLnosti,

je

dÆle zkoumÆno a za

lazeno do kategorie d

le

faktickØ podnikatelskØ Linnosti.

Z døvodu zahrnut forward

-

looking p

lstupu se plevzatØ PD v kadØm stresovØm scØnÆli

zvyuje/sniuje, aby se zohlednily p

lpadnØ budouc negativn/pozitivn trn

dopady

. prava PD

se provÆd ples PD mu

ltiple. PD je

k 31.12.2023 2,6%, k 31.12.2022 4,1%.

PD multiplikÆtor

ke

konkrØtnmu scØnÆli

je 1.0x, 1.2x, 1.5x

LGD ur

Luje, jak velkÆ je ztrÆta z EAD v p

lpad defau

ltu, tedy i jak velkÆ je nÆvratnost (recovery

rate).

Recovery rate = 1 - LGD

LGD je individuÆln vypo

LtenØ ke kadØmu aktivu na zÆklad stresovch scØnÆ

lø.

Zmna vykÆzanØho znehodnocen byla p

leœLtovÆna ve prospch finanLnch nÆk

ladø.

SpoleLnost takØ vnmÆ rozdly mezi ekonomickmi podmnkami bhem obdob, za kterØ se sbraj

historickÆ data, souLasnmi podmnkami a oLekÆvanmi ekonomickmi podmnkami bhem

pledpok

lÆdanØ doby pøjLky.

Dlunk je mate

lskou spo

leLnost a spoleLnost na zÆklad provedenØ analzy

zjistila titul pro

œpravu vykÆzanØ hodnoty œvru k rozvahovØmu dni, protoe dopad zohlednn kreditnho rizika

ve vkazech spoleLnosti je materiÆln  viz. bod 4/ Informace o vykÆzanØm znehodnocen.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

35

Kreditní riziko podle typu protistrany

k 31. prosinci 2023

(v tisících Kč)

Podniky 

(nefinanční 

instituce)

Banky

Celkem

Aktiva

Peníze a peněžní ekvivalenty

0

1 572

1 572

Pohledávky z obchodních vztah

ø

a jiná aktiva

114

114

Odložená daňová pohledávka

1 915

1 915

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva

529 537

0

529 537

Celkem

531 566

1 572

533 138

k 31. prosinci 2022

(v tisících Kč)

Podniky 

(nefinanční 

instituce)

Banky

Celkem

Aktiva

Peníze a peněžní ekvivalenty

0

1 374

1 374

Pohledávky z obchodních vztah

ø

a jiná aktiva

105

105

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva

347 081

0

347 081

Celkem

347 186

1 374

348 560

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

36

b)

Riziko likvidity

Riziko likvidity je riziko, e se SpoleLnost dostane do pot s plnnm povinnost spojench se svmi

finanLnmi zÆvazky, kterØ se vypolÆdÆvaj prostlednictvm penz nebo jinch finanLnch aktiv.

SpoleLnost dbÆ standardn na to, aby mla dostatek hotovosti a aktiv s krÆtkodobou splatnost

k

okamitØmu pouit na kryt oLekÆvanch provoznch nÆkladø na 90 dn, a to vLetn splÆcen

finanLnch zÆvazkø, nikoli vak na kryt nÆkladø

z

potenciÆlnch dopadø extrØmnch situac, kterØ

nelze p

limlen pledvdat, naplk

lad p

lrodnch katastrof.

Ne uvedenÆ tabulka uvÆd rozbor finanLnch aktiv a zÆvazkø SpoleLnosti v Llenn podle

splatnosti, konkrØtn podle doby, kterÆ zøstÆvÆ od rozvahovØho dne do data smluvn splatnosti.

Pro plpady, kdy existuje monost dlvjho sp

lacen, vol SpoleLnost co nejobez

letnj zpø

sob

posuzovÆn. Z

tohoto d

øvodu se u zÆvazkø poLtÆ se splacenm v nejd

lve monØ

lhøt a u aktiv se

poLtÆ se splacenm v nejpozdnj monØ lhøt. Aktiva a zÆvazky, kterØ nemaj smluvn

stanovenou dobu splatnosti, jsou seskupeny do kategorie NedefinovÆno.

Kreditní riziko podle teritoria protistrany

k 31. prosinci 2023

(v tisících Kč)

Česká 

republika

Celkem

Aktiva

Peníze a peněžní ekvivalenty

1 572

1 572

Pohledávky z obchodních vztah

ø

a jiná aktiva

114

114

Odložená daňová pohledávka

1 915

1 915

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva

529 537

529 537

Celkem

533 138

533 138

k 31. prosinci 2022

(v tisících Kč)

Česká 

republika

Celkem

Aktiva

Peníze a peněžní ekvivalenty

1 374

1 374

Pohledávky z obchodních vztah

ø

a jiná aktiva

105

105

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva

347 081

347 081

Celkem

348 560

348 560

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

37

BOD 11 -

˝ZEN˝ FINAN¨N˝HO RIZIKA

POSTUPY ˝ZEN˝ RIZIK A ZVEEJOV`N˝ INFORMAC˝ (pokraLovÆn)

c)

MnovØ riziko

SpoleLnost je ve svØ Linnosti vystavena nzkØmu riziku vkyvu kurzu, nebo vtina transakc se

odehrÆvÆ ve funkLn mn.

d)

rokovØ riziko

SpoleLnost je ve svØ Linnosti vystavena nzkØmu riziku vkyvu œrokovch sazeb, protoe œroLenÆ

aktiva a œroLenØ zÆvazky maj obdobnØ datum

splatnosti a

jsou splatnØ ve stejnØ vi. DØlka doby,

po kterou mÆ urLit finanLn nÆstroj pevnou œrokovou sazbu, proto ukazuje, do jakØ mry je dan

finanLn nÆstroj vystaven œrokovØmu riziku. roLenØ aktiva a zÆvazky maj stanovenou

k 31. prosinci 2023

(v tisících Kč)

Účetní 

hodnota

Smluvní 

peněžní 

nediskontované 

toky

Méně než 

3 měsíce

3 měsíce 

až 1 rok

1-5 let

Nedefinováno

Aktiva

Peníze a peněžní ekvivalenty

1 572

1 572

1 572

0

0

0

Pohledávky z obchodních vztah

ø

a jiná aktiva

114

114

114

0

0

0

Odložená daňová pohledávka

1 915

1 915

0

0

1 915

0

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva

529 537

719 104

0

0

719 104

0

Celkem

533 138

722 705

1 686

0

721 019

0

Závazky

Finanční nástroje a 

finanční závazky

530 145

710 000

0

0

710 000

0

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

77

77

77

0

0

0

Celkem

530 222

710 077

77

0

710 000

0

Čistý stav rizika likvidity

2 916

12 628

1 609

0

11 019

0

Kumulovaný stav rizika

1 609

12 628

12 628

(v tisících Kč)

Účetní 

hodnota

Smluvní 

peněžní 

nediskontované 

toky

Méně než 

3 měsíce

3 měsíce 

až 1 rok

1-5 let

Nedefinováno

Aktiva

Peníze a peněžní ekvivalenty

1 374

1 374

1 374

0

0

0

Pohledávky z obchodních vztah

ø

a jiná aktiva

105

105

105

0

0

0

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva

347 081

519 198

0

0

519 198

0

Celkem

348 560

520 677

1 479

0

519 198

0

Závazky

Finanční nástroje a 

finanční závazky

347 609

509 000

0

0

509 000

0

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

112

112

112

0

0

0

Celkem

347 721

509 112

112

0

509 000

0

Čistý stav rizika likvidity

839

11 565

1 367

0

10 198

0

Kumulovaný stav rizika

1 367

11 565

11 565

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

38

BOD 11 -

˝ZEN˝ FINAN¨N˝HO RIZIKA

POSTUPY ˝ZEN˝ RIZIK A ZVEEJOV`N˝ INFORMAC˝ (pokraLovÆn)

pevnou œrokovou sazbu. Ne uvedenÆ tabulka uvÆd œdaje o rozsahu œrokovØho rizika SpoleLnosti

podle smluvn lhøty splatnosti finanLnch nÆstrojø. Aktiva a zÆvazky, kterØ nemaj smluvn

stanovenou lh

øtu nebo jsou œroLenØ, jsou seskupeny do kategorie NedefinovÆno.

FinanLn informace tkajc se œroLench a neœroLench aktiv a zÆvazkø a jejich smluvn data

splatnosti Li p

lecenn jsou:

k 31. prosinci 2023

(v tisících Kč)

Do 1 roku

1 rok až 5 

let

Nedefinová

no

Celkem

Aktiva

Peníze a peněžní ekvivalenty

1 572

0

0

1 572

Pohledávky z obchodních vztah

ø

a jiná aktiva

114

0

0

114

Odložená daňová pohledávka

0

1 915

0

1 915

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva

0

529 537

0

529 537

Celkem

1 686

531 452

0

533 138

Závazky

Finanční nástroje a 

finanční závazky

0

530 145

0

530 145

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

77

0

0

77

Celkem

77

530 145

0

530 222

Čistý stav úrokového rizika

1 609

1 307

0

2 916

Kumulovaný stav úrokového rizika

2 916

k 31. prosinci 2022

(v tisících Kč)

Do 1 roku

1 rok až 5 

let

Nedefinová

no

Celkem

Aktiva

Peníze a peněžní ekvivalenty

1 374

0

0

1 374

Pohledávky z obchodních vztah

ø

a jiná aktiva

105

0

0

105

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva

0

347 081

0

347 081

Celkem

1 479

347 081

0

348 560

Závazky

Finanční nástroje a 

finanční závazky

0

347 609

0

347 609

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky

112

0

0

112

Celkem

112

347 609

0

347 721

Čistý stav úrokového rizika

1 367

528

-

0

839

Kumulovaný stav úrokového rizika

839

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

39

BOD 11 -

˝ZEN˝ FINAN¨N˝HO RIZIKA

POSTUPY ˝ZEN˝ RIZIK A ZVEEJOV`N˝ INFORMAC˝ (pokraLovÆn)

NominÆln LÆstky finanLnch nÆstrojø

jsou uvedeny v

bod

4a6

 PoskytnutØ œvry a VydanØ

dluhopisy.

Analza citlivosti

Vzhledem k

tomu, e SpoleLnost vykazuje finanLn aktiva a zÆvazky v modelu nabhlØ hodnoty,

zmna reÆlnØ hodnoty nemÆ dopad na vsledek hospoda

len Spo

leLnosti.

e)

Provozn riziko

Provozn riziko je riziko ztrÆt ze zpronevr, neoprÆvnnØ Linnosti, chyb, opomenut,

neefektivnosti nebo ze selhÆn systØmu. Riziko tohoto typu vznikÆ p

li vech Linnostech a hroz

vem podnikatelskm subjektø

m.

Provozn riziko zahrnuje i prÆvn riziko.

PrimÆrn odpovdnost za uplatovÆn kontrolnch mechanismø pro zvlÆdan provoznch rizik

nese veden SpoleLnosti. ObecnØ pouvanØ standardy pokrvaj nÆsledujc oblasti:

-

Poadavky na sesouhlasen a monitorovÆn transakc

-

Identifikace provoznch rizik v rÆmci kontrolnho systØmu,

-

ZskÆnm pleh

ledu o provoznch rizicch si SpoleLnost vytvÆ

l pledpok

lady

pro

stanoven a

nasmrovÆn postupø a opatlen, kterÆ povedou k omezen provoznch rizik a k plijet

rozhodnut o:

•

UznÆn jednotlivch existujcch rizik,

•

ZahÆjen procesø, kterØ povedou k omezen monch dopadø

, nebo

•

Zœen prostoru k rizikovm Linnostem nebo jejich œplnØm zastaven.

SpoleLnost mÆ z

lzen vbor pro audit.

SpoleLnost

se v

souLasnØ dob ld a dodruje vekerØ poadavky na sprÆvu a lzen spo

leLnosti, kterØ

stanov obecn zÆvaznØ prÆvn pledpisy ¨eskØ repub

liky, zejmØna ZÆkon o obchodnch korporacch.

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

40

BOD 11 -

˝ZEN˝ FINAN¨N˝HO RIZIKA

POSTUPY ˝ZEN˝ RIZIK A ZVEEJOV`N˝ INFORMAC˝ (pokraLovÆn)

f)

OceovÆn v reÆlnØ hodnot

SpoleLnost uplatuje

ladu œLetnch postupø a zvelejovanch informac, kterØ vyaduj, aby by

la

stanovena reÆlnÆ hodnota finanLnch i nefinanLnch aktiv a zÆvazkø.

ReÆlnØ hodnoty se Llen do røznch œrovn v hierarchii reÆlnch hodnot na zÆklad vstupnch œdajø

pouitch pli oceovÆn:

-

rove 1: ktovanØ ceny (neupravenØ) na aktivnch trzch identickch aktiv nebo zÆvazkø.

-

rove 2: jinØ œdaje ne ktovanØ trn ceny aktiv a zÆvazkø zahrnutØ do œrovn 1, kterØ jsou

zjistitelnØ bu p

lmo (tj. cena) nebo neplmo (tj. odvozenØ od ceny).

-

rove 3: vstupn œdaje pro danØ aktivum nebo zÆvazek, kterØ nejsou zaloeny na zjistitelnch

trnch œdajch (nezjistitelnØ vstupn œdaje).

ReÆlnÆ hodnota finanLnch nÆstrojø obchodovanch na aktivnch trzch vychÆz z ktovanch trnch

cen k datu vkazu o finanLn pozici. Trh se povauje za aktivn,

jsou-li

jsou ktovanØ ceny znÆmØ dky

aktivitÆm burzy cennch paprø, maklØ

lø, prømys

lovØ skupiny nebo regulÆtora a pokud p

ledstavuj

skuteLnØ a pravidelnØ trn transakce za bnch obchodnch podmnek.

ReÆlnÆ hodnota finanLnch nÆstrojø, kterØ nejsou obchodovÆny na aktivnm trhu (nap

l. na trhu OTC

derivÆtø), se stanovuj pomoc oceovacch metod. Tyto oceovac metody vyaduj maximÆln vyuit

zjistitelnch trnch œdajø, pokud je to monØ, a co nejmØn se spolØhaj na odhady specifickØ pro

œLetn jednotku. Pokud jsou zjistitelnØ vechny vznamnØ vstupn promnnØ, odhad reÆlnØ hodnoty se

klasifikuje jako œrove 2.

Pokud jeden nebo vce vznamnch vstupnch promnnch nevychÆz ze zjistitelnch trnch œdajø,

odhad reÆlnØ hodnoty se klasifikuje jako œrove 3.

Informace o reÆlnØ hodnot

NÆsledujc tabulka uvÆd reÆlnou hodnotu œroLench finanLnch aktiv vykazovanch v amortizovanØ

polizovac cen:

Účetní 

hodnota

Reálná 

hodnota

Účetní 

hodnota

Reálná 

hodnota

Úvěr JTPEG CI

529 537

547 562

347 081

348 421

Úroveň 3

Celkem

529 537

547 562

347 081

348 421

K 31. prosinci 2023

(v tisících Kč)

K 31. prosinci 2022

Úroveň 

hierarchie 

stanovení 

reálné 

hodnoty

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

41

V

echna œroLenÆ finanLn aktiva

veden

Æ

v

amortizovanØ cen jsou zalazen

a

do œrovn

3 hierarchie

reÆlnØ hodnoty (vce podrobnost o oceovacch metodÆch viz bod 2.1 (iv)  Pouvan odhadø

a

œsudkø)

.

ReÆlnÆ hodnota vychÆz z ocenn diskontovanch pennch tokø vyplvajcch ze smluvnho prÆva na

œhradu jistiny a pls

luenstv (œroku poLtanØho nominÆln œrokovou sazbou), kterØ spoleLnost k

31.

prosinci 2023 za dlunkem mla. Vzhledem k tomu, e SpoleLnost vede ve uvedenØ nÆstroje

v

amortizovanØ

polizovac

cen,

nemaj

zmny

reÆ

lnØ

hodnoty

dopad

do

finanLnch

vkazø

SpoleLnosti.

roLenØ finanLn zÆvazky vedenØ v amortizovanØ polizovac cen jsou zalazeny do œrovn

3 hierarchie

reÆlnØ hodnoty (vce podrobnost o oceovacch metodÆch viz bod 2.1 (iv)  Pouvan odhadø

a

œsudkø)

.

ReÆlnÆ hodnota vychÆz z ocenn diskontovanch pennch tokø vyplvajcch ze smluvnho

prÆva na œhradu jistiny a pls

luenstv (œroku poLtanØho nominÆln œrokovou sazbou), kterØ

spoleLnost k

31. prosinci 2023 za

majiteli dluhopisø mla.

K 31. prosinci 2023

K 31. prosinci 2022

(v tisících Kč)

Účetní 

hodnota

Reálná 

hodnota

Účetní 

hodnota

Reálná 

hodnota

Vydané dluhopisy v 

amortizované pořizovací 

ceně

530 145

548 191

347 609

351 210

Úroveň 3

Celkem

530 145

548 191

347 609

351 210

Úroveň 

hierarchie 

stanovení 

reálné 

hodnoty

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

42

BOD 12

 SP˝ZNN OSOBY

a)

Osoby ovlÆdajc

SpoleLnost je souLÆst konsolidaLnho celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP

LIMITED, kterÆ je

zÆrove koneLnou ovlÆdajc spoleLnost.

Vechny

transakce

se

splznnmi

stranami

jsou

za

loeny

na

podmnkÆch

shodnch

s transakcemi s

nesplznnmi stranami. Zøstatky nesp

lacenØ k rozvahovØmu dni nejsou nijak

zajitny a jejich vypolÆdan se oLekÆvÆ formou penn p

latby. Jejich p

leh

ledy jsou

poskytnuty dÆle. Informace tkajc se zaloen mate

lskØ spo

leLnosti a jejich vlastnickØ

struktury

byly zve

lejnny v konso

lidovanØ œLetn zÆvrce spoleLnosti J&T PRIVATE EQUITY

GROUP LIMITED za œ

Letn obdob 202

2.

b)

Pleh

led otev

lench zøstatkø se splznnmi osobami

k 31. prosinci 2023

(v tisících Kč)

Pohledávky a 

ostatní 

finanční 

aktiva

Přijaté 

finanční 

záruky

Poskytnuté 

přísliby

závazky a 

ostatní 

nefinanční 

závazky

Společnosti ovládané koncovými akcionáři

Z titulu poskytnutého úvěru

529 537

0

592 141

0

Z titulu pohledávek z obchodního styku

0

0

0

0

Z titulu závazk

ø

z obchodního styku

0

0

0

0

Z titulu vydaných dluhopis

ø

0

530 145

0

0

Celkem

529 537

530 145

592 141

0

k 31. prosinci 2022

(v tisících Kč)

Pohledávky a 

ostatní 

finanční 

aktiva

Přijaté 

finanční 

záruky

Poskytnuté 

přísliby

závazky a 

ostatní 

nefinanční 

závazky

Společnosti ovládané koncovými akcionáři

Z titulu poskytnutého úvěru

347 081

0

734 007

0

Z titulu pohledávek z obchodního styku

0

0

0

0

Z titulu závazk

ø

z obchodního styku

0

0

0

0

Z titulu vydaných dluhopis

ø

0

347 609

0

0

Celkem

347 081

347 609

734 007

0

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

43

c)

Pleh

led nÆkladø a vnosø se sp

lznnmi osobami

Vechny transakce byly realizovÆny za podmnek obvyklch v obchodnm styku.

Transakce s

klLovmi Lleny veden

¨lenovØ veden SpoleLnosti neobdreli ÆdnØ vznamnØ penn Li nepenn plnn za obdob od

1.

ledna 2023 do 31. prosince 2023

ani za pledchoz obdob od

31. ledna 2022 do 31. prosince 2022.

BOD 13

 PODM˝NN` AKTIVA A PODM˝NN Z`VAZKY

SpoleLnost poskytla mate

lskØ spo

leLnosti œvr a do v

e

œvrovØho rÆmce 1

065

000 tis. KL.

K

31.12.2023 nevyLerpan œvrov rÆmec

b

yl ve vi 592 141 tis. KL.

K 31. prosinci 2022

ve vi

734

007 tis. KL.

SpoleLnost nevede ÆdnØ spory, neposkytla ÆdnØ zÆruky a nen si vdoma ani Ædnch jinch

podmnnch aktiv a zÆvazkø, kterØ by plpadn v budoucnu moh

ly ovlivnit finanLn situaci

SpoleLnosti.

BOD 14

GEOPOLITICK` SITUACE NA UKRAJIN

V

œnoru 2022, po uznÆn samozvanØ DonckØ lidovØ republiky a LuhanskØ lidovØ republiky Ruskou

federac a jej nÆslednØ invazi na Ukrajinu, e

s

kaloval vojensk konflikt mezi tmito dvma stÆty a roz

li

l

se do dalch ukrajinskch regionø. SouLasnÆ eskalace tohoto konfliktu bude mt pravdpodobn

neblah dopad na politickØ a podnikatelskØ prost

led na Ukrajin, vLetn schopnosti mnoha subjektø

pokraLovat v bnØ Linnosti.

V

reakci na neplÆte

lskØ akce RuskØ federace vøLi Ukrajin

lada zem

,

vLetn Spojench stÆtø americkch, SpojenØho krÆlovstv a EvropskØ unie, zavedla nebo roz

li

la

ekonomickØ sankce proti lad ruskch fyzickch a prÆvnickch osob. Mezi sankce patl mimo jinØ

zmraz

en aktiv, omezen obchodu a zÆkaz cestovÆn

.

RozlenØ sankce ji m

ly nebo se oLekÆvÆ, e

budou mt dal vliv na ekonomickou nejistotu v Rusku, vLetn volatilnjch akciovch trhø, oslaben

ruskØho rublu, snen p

l

livu mstnch i zahraniLnch p

lmch investic a vraznØho zplsnn

dostupnosti œvrø. V døsledku toho mohou mt nkterØ ruskØ subjekty pote s p

lstupem na

mezinÆrodn akciovØ a dluhovØ trhy a mohou bt stÆle vce zÆvislØ na stÆtn podpo

le svch operac.

DlouhodobØ dopady uloench a p

lpadnch dodateLnch sankc je obtnØ urLit.

(v tisících Kč)

k 31. prosinci 

2023

k 31. prosinci 

2022

Společnosti ovládané koncovými akcionáři

Provozní náklady

144

147

Finanční náklady

0

0

Provozní výnosy

0

0

Finanční výnosy

40 517

17 488

Celkem

40 661

17 635

Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s.

Účetní závěrka za období od 

1.1.2023 do 31.12.2023 

44

SpoleLnost ani mate

lskÆ spo

leLnost

, kter

Ø byly poskytnuty zskanØ prost

le

dky z

emise dluhopisø

nemÆ Ædnou plmou investici

s

expozic na Ukrajin nebo v

Rusku a s

ohledem na ve uvedenØ

udÆlosti do budoucna neplÆnuje investovat do investic exponovanch v tchto zemch.

BOD 15

 N`SLEDN UD`LOSTI

Do data vydÆn tØto zprÆvy nastali nÆsledovnØ vznamnØ nÆslednØ udÆlosti.

V Praze, dne 24. dubna 2024

-----------------------------------------------------

Karol MaÆr

Llen sprÆvn rady

  

             !"

#$  %% %  &% ’  %% %($  ) )*+%

,-. ’ * /



0(  1   2

’ * /

  

0(



 

"

! "#

% 3-4

56789 :- ;-- <$ 

#4

# =!""2$ >$ "?  7% $ @ -

<-3- 4

"A  =

B*,C -4

% *, C D)C   7$   E ="2

’ * /

$%!"

0  /

! "#

0(

&

’ "#

% 3-4

5F6 7B<GH68 8IJ<6K 9BJ7 L<D<68M

#4

>-$ A"NA2 >L<D8O6# 6P8B$ " 3$ ;!33- "$

"?" O-Q-$ > -

B- 4

R8 2="

4

 ) -.  D-- -$ % 

.$ ) -   +% -

O-Q-

’ * /

’ "#

0(

*  ,- "S ,- - 56789 :- <$ 

, -  2""2 - * "S    - 



(

 

G &  3 *  *+  %. - , 

*   2" " 2

<3  % % C% *  ’& %$ 

*   ,- )% ($   %   )  -

1 )  % ,%-   %-    %$  

 %  % )% *.   )% +% *.  



)

"#* !+ "$’! ’ "#

5 *    $ *  ,  + &  

,- )% ,-C%  , +%   - ,

G%  -$ & # *  -   $ *

& - -  *-   $  C*- 1% 1)

 , - 56789 :- <$    #

=!""2$

7%$

--3-



?2

T T=A$

 -%

C)&

 -

%-.$

&* , #-    1 ) - -3 

% % C% * * $ -  ) +

-$  *   ,- )% 



, !+ "#*

# * -    $  *  3--) 





"#  "-$* !

#   *- & ,- % *-% -, #-

D- #$ *  ! - C- * * 

 , & -     ) *- & -

- - -



-$$ ’$!! $ . /& " & "0 1 

#    -- & *$    -)   

 * *    C% * * $ C*  *$

C ,%* " S % - #-



-$$ ’$0!2 "0

G     *  -    *

  - C- * 4

N

#  1) ’

         

( ,

- #  56789 :- <$ $   "T ’ * /

0 

34

0(

N

M  "   "2  #)  1) ,C - #  56789 :-

<$ 

N

B- %+   56789 :- <$ $   ""A

N

#   1 - , - #  56789 H-$ $  



#  ,  C% %%    -  #-

- & 1*



"$! !5 3’0* !+ "#4

G+%  %    T    %  ,  C%

% $ ,-& *   )  -) 

 % %%  #-  )% %. -  *-C% %. 

,)C- * - & 1*$   ) C ,)  

  ="   = >



4

"

#  #- %-  ) C% -3 C%  C%

  C+ C% %.  )  )$ & #-  )*  &

+

C%

!

C%$

 

*

 %



--



 *



-

-

C-

*

*



#



#-  . &    ,% %, %+*$ & - 

) &C% -- C*%  %. - #  C+ C- -



#   %+*$ &    % * 1  -   

 ) +C% C% -3

G 7  2A



         

 

 ! "!##$!#% & ’(’

           !" #$  $% &’

 "( )*+ ’ ,-*.   & / 0/ 1 $

2 ) 3

)*+,#(

45

’

%-#. )*+,#(! / $+ 

)-/#0 1 )*+,#(!

  6

 ,

   .( &(  ( $$ - * +’ .6  78

*( 8*  +) *+ &*  ( &( *’ 8*  

 )* 8*/

’

1#!2+*(2- ,!##(  (/ 3-/324 )*+,#(!

8* & .- & 98 6 (.( :/ 8* 6  ( $$$

6 2*; <#5   ( $$ 6 2*; =>5  & ?@AB C/D/ $/ E6

) 986/ F. : ) +* & & )* *   )

G;  &/ H * )  ) / > 8/ + (

 *  8 / */ 8  G. .; G  .; /=/ */ 8/

E6 ) *’  ( $$/ E6 ) 6  ( &.( (.( :

 8* C* &*+ (.( : // !" $=  #%   I6 $# *’

,-*     &’  ( )*+ ’ ,-*.   &  1

G 8/ # 2 ) 3CEC45/ CEC +- : !!H C0=%%$ 2 )

3E645/

8) 6* )   E*   8*  G6  * .8 *

 +8- ** ;(6  (’ E6/

A ) 6  8’  7 +)’ 6/ E6 ) (’ 

J’ ’ * 8* 1& (.( :  // !" # = $%  

  I6 #$ *’ ,-*     &’  ( )*+ ’ ,-*.

  &  1 G 8/ /

*. .*-G  E: 6 G*  6** 98’ :)86 *+’ 8* ?@AB

C* !** //  &- 6 DKC!L!@M KBIAA,AH@ &  /=/$$$ &+’

& 8* ) 9-)(  ). (+ ?@AB C* !** // )

9-./  / ( $$ 8 6** )* =$ $# */ 8  68. ( =%$

# */ 8/

  6* *’* &6  8* 98* ).( ( : *G

+&   +& *’ 6 6 * J*   )* 8*/ +**

8*  & G 6 & *6 *+*(  6 & ).   &*  )*

8*/

F :- 98*  ;  6* *( ( 8*/

’

2#5!$26 /7(*+12.

* )* 8* &&) 98* &- *   /$/$$ 8*- )) +6 *

(7) *  )*. G/ N+. . &  $$ ) &  .;

$ # */ 8/

 /$/$$ - 8* ( *  .; =  */ 8/  )-*; 8* )

+* 9- 6**. *+’ 8* 8*- -’ 9/

0&6 8*  /$/$$ 8 ( = $ */ 8  ) *+6 &)’ )*

*.( :  -. 96/

0) .: 8* ) .’ 96 & 6**’ 9-/

’

8+2/6 9,(!

8*  G’ )*’ 98*/

’

5:(##$!

8*    /$/$$ G’ &-*(/

’

-5: )*+,#(! ) 2 ;

F :-  $$# 8*  *  G ’ +’ . 

7* +/

’

4*+<!- 3=1#>0 %-#4 )*+,#(!

I&* J: 8*  *. -G’ J6 )’  6 8* 8*

 - * *.( *-* J: *  9 ’ 6  *

8*/

F &  $//$$#