JTPEG Croatia Financing I, a.s. Výroční finanční zpráva emitenta za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024
OBSAH I. Právní základ II. Identifikace společnosti, správní rady a členů výboru pro audit III. Zpráva Správní rady Společnosti IV. Doplňující informace V. Příloha č. 1 - Auditovaná účetní závěrka za období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024 obsahující údaje podle § 118 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů VI. Zpráva auditora VII. Zpráva o vztazích VIII. Zpráva správní rady o podnikatelské činnosti a stavu majetku společnosti, návrh na schválení řádné účetní závěrky a vypořádání hospodářského výsledku za rok 2024
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 1 I. PRÁVNÍ ZÁKLAD Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. předkládá Výroční finanční zprávu emitenta za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 vyhotovenou v souladu s požadavky vyžadovanými zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů a § 118 č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů.
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 2 II. IDENTIFIKACE SPOLEČNOSTI, SPRÁVNÍ RADY A ČLENŮ VÝBORŮ PRO AUDIT Obecné údaje o Společnosti Obchodní firma: JTPEG Croatia Financing I, a.s. Sídlo společnosti: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, Česká republika Právní forma: Akciová společnost Registrační číslo: 142 00 279 LEI: 315700J9R8LRE8QDII30 Místo registrace: Společnost je zapsána do obchodního rejstříku vedeného u Městského soudu v Praze pod spisovou značkou B 27013. Datum založení: 19. 1 2022 Datum vzniku: 31.1.2022 Doba trvání: na dobu neurčitou Právní řád: společnost je založena a existuje v souladu s právním řádem České republiky, zejména zákonem č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „OZ“) a zákonem č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZOK“), zákonem č. 455/1991 Sb., o živnostenském podnikání, ve znění pozdějších předpisů a zákonem č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „Společnost“) Výroční finanční zprávy budou zveřejněny v elektronické podobě na internetové stránce Společnosti. Informace o základním kapitálu a akciích Společnosti: Základní kapitál: 2 000 000,- Kč Počet akcií: 9 ks kmenových akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 200 000,- Kč a 10 ks kmenových akcií o jmenovité hodnotě jedné akcie 20 000,- Kč Forma akcií: na jméno Základní kapitál Společnosti je plně splacen a tvoří jej peněžní vklad jediného akcionáře, společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s., se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 063 59 574, zapsané u Městského soudu v Praze oddíl B, vložka 22761 (dále jen „ JTPEG Croatia Investments, a.s. “)
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 3 Statutární orgán Společnosti: Správní rada: Karol Maár - člen Pracovní adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 Karol Maár po ukončení studia na Ekonomické univerzitě v Bratislavě, Fakulta podnikového manažmentu pracoval v Ľudová banka a.s. Bratislava jako vedoucí oddělení tržních rizik V letech 2009 -2012 působil jako senior kontrolor ve Volksbank International AG ve Vídni a v letech 2012 -2018 zastával stejnou pozici ve Sberbank Europe AG, také ve Vídni. Od roku 2019 je zaměstnán ve společnosti JTPEG Advisory, a.s. v Bratislavě, kde se specializuje na projektový kontroling a reporting. Pan Karol Maár působí jako člen statutárních nebo kontrolních orgánů těchto subjektů, které jsou významné z hlediska Společnosti k 31. 12. 2024: • HTP Orebić d.d. – člen dozočí rady • HTP Korčula d.d. – člen dozorčíj rady • Hoteli Njivice d.o.o. – člen dozorčí rady • Aminess d.d. – člen dozorčí rady • Auctor Finance, s. r. o. – člen výboru pro audit • BHP Tatry, s. r. o. – jednatel (do 31.3.2025) • DIAMOND HOTELS SLOVAKIA, s. r. o. – jednatel (do 31.3.2025) Výbor pro audit: Předseda: Ing. Jakub Kovář Člen: Ing. Rudolf Černý Člen: Ing. Michal Dvořák Pravomoci výboru pro audit Společnosti jsou podrobněji specifikovány v části IV této výroční finanční zprávy. Složení, ustanovení a funkční období členů výboru pro audit jsou upraveny ve stanovách Společnosti. Principy odměňování člena správní rady a výboru pro audit Společnosti a managementu Společnosti Společnost nemá stanoveny žádné principy odměňování členů dozorčí rady, představenstva, výboru pro audit a managementu. O případných jednorázových odměnách osob s řídící pravomocí za činnosti vykonávané pro Společnost rozhoduje valná hromada Společnosti, resp. jediný akcionář Společnosti v působnosti valné hromady, způsobem stanoveným v § 61 ZOK. Člen správní rady Karol Maár neobdržel v roce 2024 žádnou finanční odměnu spojenou s výkonem funkce člena představenstva Společnosti.
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 4 Každý z členů výboru pro audit Společnosti obdržel v roce 2024 finanční odměnu spojenou s výkonem funkce výboru pro audit ve výši 16 800,- Kč hrubého ročně. Člen správní rady výboru pro audit a managementu neobdrželi v roce 2024 žádné jiné finanční, ani nefinanční odměny, spojené s výkonem jejich funkce než uvedené shora. Ve vlastnictví člena správní rady a členů výboru pro audit, ostatních osob s řídící pravomocí a osob jím blízkých nejsou žádné akcie vydané Společností nebo obdobné cenné papíry představující podíl na Společnosti a nejsou smluvními stranami opčních a obdobných smluv, jejichž podkladovým aktivem jsou účastnické cenné papíry vydané Společností, a ani neexistují takové smlouvy, které jsou uzavřeny v jejich prospěch.
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 5 III. Zpráva správní rady Společnosti Správní rada Společnosti předkládá Výroční finanční zprávu, která obsahuje auditovanou účetní závěrku Společnosti za období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024, sestavenou podle účetních standardů IAS 1, a to včetně údajů dle § 118 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. Vznik Společnosti Společnost, založená a existující podle práva České republiky, byla zapsána do obchodního rejstříku ke dni 31. 1. 2022 jako akciová společnost. Hlavní aktivity a povaha činností Společnosti: V obchodním rejstříku je uveden předmět činnosti jako služby v oblasti administrativní správy a organizačně hospodářské povahy. Společnost byla založena výhradně za účelem vydání cenných papírů – dluhopisů. Hlavním předmětem činnosti Společnosti je poskytování peněžních prostředků získaných z emise dluhopisů jedinému akcionáři formou úvěru nebo zápůjčky. Společnost je součástí konsolidačního celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED, se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, P.C. 1061, Nicosia, (dále jen „J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED“). Informace týkající se mateřské společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s., se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 063 59 574, zapsané u Městského soudu v Praze oddíl B, vložka 22761 (dále jen „ JTPEG Croatia Investments, a.s. “) a struktury konsolidačního celku jsou uvedeny v konsolidované účetní závěrce společnosti J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. Tuto konsolidovanou účetní závěrku lze získat v sídle konsolidující společnosti. Přehled stávající pozice Společnosti, jejího budoucího vývoje a činnosti Společnosti Společnost byla založena za účelem emise dluhopisů a její hlavní činností je poskytování vnitroskupinového financování mateřské společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. která je součástí konsolidačního celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. JTPEG Croatia Investments, a.s. je 100 % mateřskou společností a její hlavní činností je držení podílů v chorvatských společnostech, které se specializují zejména na distribuci léků a léčiv a provozování hotelů a kempů prostřednictvím společností Auctor Holding, a.s., se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 083 64 028, Marbera Holding, a.s., se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 065 62 485, Sea Heaven Camps and Resorts, d.o.o. se sídlem Ulica kneza Branimira 71E, Zagreb, Chorvatská republika IČO: 70870792652. V roce 2022 Společnost emitovala dluhopisy JTPEG C.F. 0,00/27 (ISIN CZ0003539892) v souladu s emisními podmínkami ze dne 23. dubna 2022. Maximální počet dluhopisů, které mohou být vydány, je 710 000 kusů, pokud celková jmenovitá hodnota emise nepřesáhne 710 000 000 Kč, nebo 1 065 000 kusů, pokud celková jmenovitá hodnota emise bude navýšena na 1 065 000 000 Kč. Dluhopisy nejsou úročeny. Výnos dluhopisů je tvořen rozdílem mezi jejich jmenovitou hodnotou a nižším emisním kurzem. Dluhopisy jsou splatné k 10. květnu 2027. Nominální hodnota jednoho dluhopisu činí 1 000
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 6 Kč. Dluhopisy jsou evidovány jako zaknihované cenné papíry u společnosti Centrální depozitář cenných papírů, a.s. IČO: 250 81 489, se sídlem Rybná 682/14, Staré město, 110 00 Praha 1, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 4308 (dále jen „CDCP“). CDCP přidělil dluhopisům ISIN CZ0003539892 (dále jen „Dluhopisy“). Po uplynutí jednoho roku od data emise má Společnost právo kdykoli ke kvartálnímu výročí data emise předčasně splatit všechny dosud nesplacené dluhopisy. Emise byla vydána podle českého práva formou veřejné nabídky. Dluhopisy jsou obchodovány na regulovaném volném trhu společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., IČO: 471 15 629, se sídlem Rybná 14/682, Staré město, 110 05 Praha 1, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1773. Čistý výtěžek emise Dluhopisů byl použit na poskytnutí úročené půjčky mateřské společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. na základě Smlouvy o úvěru (FACILITY AGREEMENT) ze dne 10. 5. 2022 uzavřené mezi Společností jako úvěrujícím a jediným akcionářem JTPEG Croatia Investments, a.s., jako úvěrovaným. Splatnost úvěru byla stanovena na 7. května 2022 a úroková sazba činí 9,51 % p.a. K 31. prosinci 2024 činila poskytnutá jistina 548 525 tis. Kč a nedočerpaný rámec 0 Kč, (k 31. prosinci 2023 činila jistina 502 274 tis. Kč a nedočerpaný rámec 592 141 tis. Kč). Akcionář Společnosti, JTPEG Croatia Investments, a.s., (Ručitel) vydal dne 11. dubna 2022 „Ručitelské prohlášení“, ve kterém se neodvolatelně, absolutně a bezpodmínečně zavazuje uspokojit zajištěné dluhy na základě písemné výzvy příslušného vlastníka dluhopisů, nebo jeho oprávněného zástupce, pokud je Společnost – emitent nesplní řádně a včas. Správní rada Společnosti v dohledné době neočekává významné změny v hlavních aktivitách Společnosti, jak jsou popsány výše. V roce 2025 se Společnost zaměřuje na dosažení kladného hospodářského výsledku a efektivní hospodaření. Analýza rozvahy a výnosů, údaje o kapitálu: K 31. prosinci 2024 vykázala Společnost celková aktiva ve výši 583 028 tis. Kč a závazky v celkové výši 578 641 tis. Kč. Úplný výsledek za rok 2024 činil zisk ve výši 1 509 tis. Kč. Základní kapitál Společnosti se skládá z 9 akcií na jméno v nominální hodnotě 200 000 Kč za akcii a 10 ks akcií na jméno v nominální hodnotě 20 000 Kč za akcii, což celkově představuje 100 % základního kapitálu Společnosti ve výši 2 000 tis. Kč. 100 % akcionářem společnosti je JTPEG Croatia Investments, a.s. K 31. prosinci 2024 vykázala Společnost vlastní kapitál ve výši 4 387 tis. Kč. Vedení Společnosti je odhodláno zajistit, aby náklady, výnosy a vlastní kapitál Společnosti byly řízeny tak, aby Společnost i do budoucna dosahovala pozitivního vlastního kapitálu. Výnosy Společnosti jsou převážně tvořeny úrokovými výnosy z poskytnuté půjčky, které činili 50 662 tis. Kč. Další číselné údaje a informace o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření jsou uvedeny v přiložené účetní závěrce. Významné události V únoru 2022 vypukl ozbrojený konflikt na Ukrajině, což vedlo k uvalení sankcí na Ruskou federaci ze strany Evropské unie, USA a dalších zemí. Tento pokračující válečný konflikt může mít dopad na vývoj Společnosti, resp. její mateřské společnosti, a to z několika hledisek.
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 7 V oblasti hotelnictví a gastronomie může být ovlivněno chování hostů a jejich ochota cestovat během této napjaté situace, zejména v souvislosti s rizikem eskalace konfliktu mimo Ukrajinu a prudkým zvýšením cen pohonných hmot způsobeným sankcemi. Dále lze v důsledku zavedení sankcí a oslabení rublu očekávat pokles turistů z Ruska. Podíl hostů přicházejících z Ukrajiny a Ruska je méně než 1 %, a jejich absence by měla mít minimální dopad na obchodní výsledky. Na druhé straně existuje potenciál pro pokrytí nedostatku pracovních sil ukrajinskými občany, kteří utíkají před válkou, jakmile se začlení do pracovního a sociálního prostředí. Nedostatek pracovníků na chorvatském trhu je dlouhodobým problémem, způsobeným zejména odchodem chorvatských občanů za prací do západoevropských zemí. Co se týče farmaceutické části skupiny, ta nemá přímý obchodní vztah se subjekty z Ruska nebo Ukrajiny, ani není jiným způsobem přímo vystavena působení těchto subjektů v rámci svého podnikání. Skupina prohlašuje, že nemá přímý obchodní vztah se subjekty z Ruska nebo Ukrajiny a není jinak přímo vystavena těmto subjektům ve svém podnikání. Vedení společnosti dospělo k závěru, že neexistuje žádná významná nejistota týkající se schopnosti Společnosti pokračovat v činnosti. Hlavní rizika a nejistoty Vnitřní kontroly a přístupy k rizikům K 31. 12. 2024 byla Společnost vystavena následujícím hlavním rizikům a nejistotám, které vyplývají z finančních aktiv a závazků: Úvěrové riziko Úvěrové riziko je riziko finanční ztráty, které vzniká, pokud protistrana v transakci s finančním nástrojem nesplní své smluvní závazky. Toto riziko se objevuje především v oblasti úvěrů. Společnost poskytla úvěr mateřské společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. ve výši jistiny včetně nedočerpaného úvěrového rámce 1 065 000 tisíc Kč. K 31. prosinci 2024 činila poskytnutá jistina 548 525 tisíc Kč a nedočerpaný rámec 0 Kč. Úvěr byl poskytnut z prostředků získaných z již upsaných Dluhopisů. Společnost má vlastní systém posuzování kreditního rizika, který zahrnuje pravidelnou analýzu schopnosti dlužníka splácet. Na základě pravidelných informací vyhodnocuje riziko nesplácení závazků. Společnost přiřazuje aktivům stupeň rizikovosti na základě dat, která vycházejí z různých faktorů, jako jsou finanční výkazy společnosti, externí rating, manažerské výpočty a předpokládané peněžní toky, dostupné informace o zákazníkovi z médií a dalších zdrojů. K posouzení rizika pozdní úhrady se používá kvalifikované posouzení kreditního rizika. Stupeň kreditního rizika je stanoven na základě kvalitativních a kvantitativních faktorů, které indikují možné riziko úpadku a jsou v souladu s externími definicemi ratingových agentur. Pravděpodobnost úpadku je určena na základě historických dat, která tyto agentury sbírají a analyzují. Riziko likvidity Riziko likvidity představuje riziko, že se Společnost dostane do potíží při plnění svých závazků, které musí být vypořádány prostřednictvím peněz nebo jiných finančních aktiv. Společnost standardně zajišťuje dostatečnou hotovost a aktiva s krátkodobou splatností, která jsou k dispozici pro krytí očekávaných provozních nákladů na období 90 dnů, včetně splácení finančních
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 8 závazků. Tato likvidita však není určena k pokrytí nákladů spojených s potenciálními dopady extrémních situací, které nelze přiměřeně předvídat, jako jsou například přírodní katastrofy. Měnové riziko Společnost je vystavena riziku výkyvů kurzu EUR/CZK, protože Ručitel investuje do chorvatských společností, které generují zisky v EUR. Úrokové riziko Společnost čelí nízkému riziku výkyvů úrokových sazeb, protože úročená aktiva a závazky mají obdobné datum splatnosti. Délka doby, po kterou je úroková sazba finančního nástroje pevná, ukazuje, do jaké míry je tento nástroj vystaven úrokovému riziku. Úročená aktiva i závazky mají stanovenou pevnou úrokovou sazbu. Provozní riziko Provozní riziko je riziko ztrát vznikajících v důsledku zpronevěry, neoprávněné činnosti, chyb, opomenutí, neefektivnosti nebo selhání systémů. Toto riziko může vzniknout při jakékoli činnosti a hrozí všem podnikatelským subjektům. Provozní riziko zahrnuje také právní riziko. Primární odpovědnost za implementaci kontrolních mechanismů pro řízení provozních rizik nese vedení Společnosti. Obecně používané standardy pokrývají následující oblasti: - požadavky na sesouhlasování a monitorování transakcí, - identifikace provozních rizik v rámci kontrolního systému, - získáním přehledu o provozních rizicích Společnost vytváří předpoklady pro stanovení a nasměrováni postupů a opatření, která povedou k omezení provozních rizik a k přijetí rozhodnutí o: • uznání jednotlivých existujících rizik • zahájení procesů, které povedou k omezení možných dopadů, nebo • zúžení prostoru pro rizikové činnosti nebo jejich úplné zastavení. Společnost má zřízený výbor pro audit. Společnost v současnosti plně dodržuje všechny požadavky na správu a řízení, které stanovují platné právní předpisy České republiky, zejména zákon o obchodních korporacích (ZOK). Riziko účelové struktury bez podnikatelské historie Účelem existence Společnosti je získání finančních prostředků prostřednictvím emisí dluhových cenných papírů a jejich poskytnutí jedinému akcionáři úvěrem nebo zápůjčkou. Společnost nebude vykonávat žádné jiné činnosti. Vzhledem k tomu, že Společnost se zaměřuje výhradně na tuto jednu činnost, nedochází k diverzifikaci rizik. Nelze tedy očekávat, že ztráty vzniklé z její hlavní činnosti budou kompenzovány jinými příjmy. Riziko koncentrace Riziko koncentrace vyplývá z nízké geografické a produktové diverzifikace podnikání Společnosti. Téměř 100 % aktiv Společnosti tvoří pohledávky z úvěru nebo zápůjčky poskytnuté jedinému akcionáři. V případě zhoršení jeho platební schopnosti nemá Společnost jiné zdroje, které by mohly být využity k úhradě závazků spojených s emisí Dluhopisů.
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 9 Riziko porušení (defaultu) Společnosti Nelze vyloučit, že Společnost (například v důsledku technického nebo personálního selhání či pochybení ve finančním modelu předpokládaných peněžních toků) nebude schopna splnit své závazky vůči věřitelům, včetně vlastníků Dluhopisů, i když jediný akcionář bude plnit své dluhy vůči Společnosti. V případě defaultu Společnosti nelze vyloučit, že hodnota pohledávek vůči akcionáři nebude plně pokrývat hodnotu pohledávek vlastníků Dluhopisů Riziko potenciálního střetu zájmů mezi akcionářem Společnosti a vlastníky Dluhopisů Společnost je 100 % dceřinou společností jediného akcionáře. V budoucnu nelze vyloučit změny strategie akcionáře nebo kroky (fúze, transakce, akvizice, rozdělení zisku, prodej aktiv apod.), které mohou být motivovány především prospěchem akcionáře jako takového, nikoli ve prospěch Společnosti. Takové změny mohou negativně ovlivnit finanční a ekonomickou situaci Společnosti, její podnikatelskou činnost a schopnost plnit závazky z Dluhopisů. Riziko změny akcionářské struktury Ačkoliv si Společnost není vědoma žádných plánů na změnu akcionářské struktury Společnosti či jejího jediného akcionáře, nelze vyloučit, že k takové změně dojde v důsledku nečekaných událostí. Tato změna může vést ke změně kontroly nad Společností a k úpravě její obchodní strategie, což by mohlo mít negativní dopad na finanční a ekonomickou situaci Společnosti a její schopnost plnit závazky z Dluhopisů. Riziko refinancování Společnost čelí riziku, že její dluhové financování nebo dluhové financování jejího akcionáře nebude nejpozději k datu splatnosti obnoveno nebo refinancováno. Vzhledem k podmínkám panujícím na kapitálových trzích také nelze vyloučit, že Společnost nebo akcionář nebude schopna refinancovat své současné a budoucí dluhy za příznivých podmínek. Pokud by Společnost nebo akcionář nebyli schopni refinancovat své dluhy za přijatelných podmínek, nebo by refinancování nebylo možné, mohli by být nuceni prodávat svá aktiva za nevýhodných podmínek, případně snížit nebo pozastavit činnost, což by mělo negativní dopad na ekonomickou situaci Společnosti a její schopnost splnit závazky z Dluhopisů. Riziko spojené s právním, regulačním a daňovým prostředím Přestože Společnost dosud nemá žádné jiné významné závazky, nelze vyloučit riziko soudních sporů nebo exekucí, včetně šikanózních žalob. Potenciální soudní spory by mohly do určité míry omezit Společnost v nakládání se svým majetkem nebo vyvolat dodatečné náklady. Právní a daňové prostředí v České republice se neustále vyvíjí, a zákony nemusí být vždy uplatňovány soudy a orgány veřejné moci jednotně. Změny legislativy nebo jejich interpretace v budoucnu mohou nepříznivě ovlivnit provozní činnost a finanční výhledy Společnosti a akcionáře. Zejména změny v daňových předpisech mohou ovlivnit způsob splácení a výši příjmů Společnosti nebo akcionáře z vnitroskupinového financování, což může mít negativní vliv na schopnost Společnosti plnit závazky z Dluhopisů
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 10 Významné smlouvy Společnost doposud uzavřela následující významné smlouvy: - Smlouva o úvěru (Facility Agreement dated 10 May 2022 up to CZK 1,065,000,000) uzavřená mezi Společností a JTPEG Croatia Investments, a.s., ze dne 10. 5. 2022 (dále jen „Smlouva o úvěru“). - Dodatek č. 1 ze dne 1. 9. 2023 k Smlouvě o úvěru uzavřený mezi Společností a JTPEG Croatia Investments, a.s. - Ručitelské prohlášení vydané společností JTPEG Croatia Investments, a.s., ze dne 11. 4. 2022. - Smlouva o vedení účetní evidence uzavřená mezi Společností a JTPEG Advisory, a.s., ze dne 2. 2. 2022. - Dodatek č. 1 ze dne 1. 10. 2024 k Smlouvě o úvěru uzavřený mezi Společností a JTPEG Advisory, a.s. Výsledky společnosti Výsledky Společnosti za rok 2024 jsou uvedeny v účetní závěrce, která tvoří přílohu č. 1 této zprávy a je její součástí. Aktivity ve výzkumu a vývoji V průběhu roku 2024 Společnost neprováděla žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje. Aktivity v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztahů ve Společnosti Ve sledovaném období Společnost neuskutečnila žádné aktivity v oblasti ochrany životního prostředí. Společnost nemá žádné zaměstnance. Pořízení vlastních akcií Společnost v průběhu sledovaného období nenabyla žádné vlastní akcie. Informace o organizační složce v zahraničí Ve sledovaném období Společnost neměla žádnou organizační složku v zahraničí. Porovnání s odpovídajícím obdobím předchozího roku Společnost za rok 2024 vykázala zisk ve výši 1 509 tis. Kč. V předchozím období, od 1.1.2023 do 31.12.2023, Společnost vykázala zisk ve výši 2 084 tis. Kč.
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 11 Základní kapitál Společnosti Základní kapitál Společnosti k 31. prosinci 2024 činí 2 000 000 Kč (dva miliony korun českých) a skládá se z: - 9 akcií na jméno (č. 1 až č. 9) o jmenovité hodnotě 200 000 Kč za akcii, s celkovou jmenovitou hodnotou 1 800 000 Kč. - 10 akcií na jméno (č. 10 až č. 19) o jmenovité hodnotě 20 000 Kč za akcii, s celkovou jmenovitou hodnotou 200 000 Kč. Ostatní informace o skutečnostech, které nastaly až po konci rozvahového dne: Po datu účetní závěrky nedošlo k žádným událostem, které by měli významný vliv na informace uváděné v této účetní závěrce. Údaje o investicích do hmotného a nehmotného investičního majetku: Společnost v průběhu roku 2024 neuskutečnila žádné zásadní investice do hmotného ani nehmotného majetku. Transakce se spřízněnými subjekty V období od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024 byly provedeny transakce se spřízněnými stranami, které jsou blíže specifikovány v článku 12 Spřízněné osoby přílohy k účetní závěrce. Všechny transakce se spřízněnými stranami byly uzavřeny za podmínek obdobných jako u transakcí s nespřízněnými stranami. Zůstatky nesplacené k rozvahovému dni nejsou nijak zajištěny a jejich vypořádání se očekává formou peněžní platby. Odměny účtované auditory V roce 2024 byly auditory účtovány následující odměny (v tis. Kč): audit účetní závěrky za rok 2024 a výroční zprávy 583 odměny účtované za jiné ověřovací služby 0 odměny účtované za daňové poradenství 0 odměny účtované za jiné neauditorské služby 283
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 12 Čestné prohlášení Člen správní rady Společnosti prohlašuje, že. 1. Účetní závěrka Společnosti JTPEG Croatia Financing I, a.s. za účetní období končící 31. prosince 2024 byla vypracována v souladu s platnými účetními standardy a podává věrný a poctivý obraz o majetku, závazcích, finanční situaci a výsledku hospodaření společnosti, a to v souladu s požadavky platné legislativy. 2. Výroční finanční zpráva společnosti JTPEG Croatia Financing I, a.s za rok 2024 obsahuje věrný přehled vývoje a výsledků společnosti, jejího postavení na trhu a zahrnuje rovněž popis hlavních rizik a nejistot, kterým společnost čelí. Údaje uvedené v tomto dokumentu jsou v souladu se skutečností a žádné podstatné okolnosti, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení Společnosti, nebyly opomenuty. V Praze dne 28. dubna 2025 ………………………………………………… Ing. Karol Maár, člen správní rady
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 13 IV. DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu emitenta k rizikům, kterým emitent může být vystaven ve vztahu k procesu účetního výkaznictví Vnitřní kontrolní systém společnosti zahrnuje kontrolní mechanismy, které jsou vytvořeny a implementovány na všech úrovních organizace. Tento systém zajišťuje identifikaci, vyhodnocení a minimalizaci provozních, finančních, právních a dalších rizik, kterým může být společnost vystavena. V rámci vnitřního kontrolního systému jsou definovány pracovní postupy, pravomoci a odpovědnosti. V oblasti účetnictví jsou prováděny pravidelné kontroly vazeb mezi jednotlivými účty, zejména v oblasti dlouhodobého majetku, krátkodobého finančního majetku a zúčtovacích vztahů. Výsledky těchto kontrol jsou objektivně a pravidelně vyhodnocovány. V případě zjištění nedostatků jsou ihned přijímána nápravná opatření. Finanční kontrola v oblasti účetního výkaznictví je zajišťována managementem společnosti jako součást vnitřního řízení. To zahrnuje kontrolu a schválení operací před jejich provedením, během jejich průběhu i po jejich vypořádání. Systém zpracování účetních dat se řídí platnými právními předpisy České republiky. Kromě interního kontrolního systému je součástí řízení i externí audit, který se provádí jednou ročně za běžné účetní období. Výsledky auditu jsou předkládány správní radě a výboru pro audit, kteří následně vyvozují důsledky a navrhují další kroky. Správní rada Společnosti je v rámci vnitřní kontroly odpovědná za: - Spolehlivost a sdílení informací, - Dodržování platných právních předpisů a interních postupů, - Ochranu majetku a efektivní využívání zdrojů, - Dosahování stanovených cílů. Společnost zřídila výbor pro audit. Společnost v současnosti dodržuje všechny požadavky na správu a řízení, jak je stanoveno platnými právními předpisy České republiky, zejména zákonem o obchodních korporacích (ZOK). Orgány Společnosti V souladu s aktuálním zněním stanov Společnosti jsou orgány Společnosti valná hromada, správní rada a výbor pro audit. Valná hromada jako nejvyšší orgán Společnosti volí a odvolává členy správní rady a členy výboru pro audit. A) VALNÁ HROMADA Valná hromada je nejvyšším orgánem Společnosti. Do výlučné působnosti valné hromady patří rozhodnutí o záležitostech, které jsou podle zákona nebo stanovy Společnosti vyhrazeny právě jí, zejména: - Rozhodování o změně stanov, kromě změn souvisejících se zvýšením základního kapitálu správní radou nebo změn, které vznikli na základě jiných právních skutečností.
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 14 - Rozhodování o změně výše základního kapitálu a o pověření správní rady ke zvýšení základního kapitálu. - Rozhodování o pachtu závodu společnosti nebo jeho části tvořící samostatnou organizační složku. - Rozhodování o přeměně Společnosti. - Udělování pokynů správní radě a schvalování zásad činnosti správní rady, pokud nejsou v rozporu s právními předpisy. Valná hromada může zejména zakázat členovi správní rady určité právní jednání, je-li to v zájmu společnosti. - Jmenování a odvolání likvidátora, schvalování smlouvy o výkonu funkce a plnění podle § 61 ZOK. Valná hromada je schopna se usnášet, pokud přítomní akcionáři vlastní akcie, jejichž jmenovitá hodnota činí alespoň 30 % základního kapitálu Společnosti. Valná hromada rozhoduje většinou hlasů přítomných akcionářů, pokud ZOK, jiné zákonné předpisy nebo stanovy Společnosti nevyžadují jiný typ většiny. Další úpravy týkající se jednání a způsobu rozhodování valné hromady, účasti akcionářů na valné hromadě, jejich práv na valné hromadě, způsobu jejího svolání a pravidel pro náhradní valnou hromadu jsou stanoveny ve stanovách společnosti. B) SPRÁVNÍ RADA Správní rada je statutárním orgánem, který řídí její činnost. Správní rada se řídí zásadami schválenými valnou hromadou, pokud nejsou v rozporu se ZOK. Rozhoduje o všech záležitostech Společnosti, které nejsou právními předpisy nebo stanovami vyhrazeny do působnosti valné hromady. Správní radě přísluší zejména: - Zajišťování řádného účetnictví, - Předkládá valné hromadě řádné, mimořádné, konsolidované a mezitímní účetní závěrky a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztráty. Správní rada se skládá z jednoho (1) člena, pana Karola Maára, který funkci vykonává od vzniku Společnosti. Složení, ustanovení a funkční období členů správní rady, svolání jejích zasedání a povinnosti členů jsou upraveny ve stanovách Společnosti. V roce 2024 byla správní rada vrcholovým vedením (managementem) společnosti. C) VÝBOR PRO AUDIT Výbor pro audit je kontrolním orgánem, který zejména dohlíží na účinnost vnitřní kontroly, systému řízení rizik a postup při sestavování účetní závěrky. Dále hodnotí nezávislost statutárního auditora a auditorské společnosti a poskytování neauditních služeb. Výbor pro audit se skládá ze tří (3) členů, Ing. Jakuba Kováře (předseda), Ing. Rudolfa Černého a Ing. Michala Dvořáka, kteří vykonávají tuto funkci od 4. května 2022.
Výroční finanční zpráva emitenta JTPEG Croatia Financing I, a.s. za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 15 Výbor pro audit je způsobilý se usnášet za přítomnosti nadpoloviční většiny všech členů. Každý člen má jeden hlas. Výbor rozhoduje nadpoloviční většinou hlasů všech členů. Složení, ustanovení a funkční období členů výboru pro audit, způsob svolání a průběh zasedání výboru a povinnosti členů jsou upraveny ve stanovách Společnosti. Informace o kodexu řízení a správy Společnosti Společnost nepřijala žádný kodex řízení a správy Společnosti, a to z důvodu, že akcie emitované Společností nejsou veřejně obchodovány. Vzhledem k charakteru vlastnictví, kdy existuje jednoduchá akcionářská struktura s jediným akcionářem, přijetí kodexu řízení a správy Společnosti není v tomto případě relevantní. Společnost se řídí a dodržuje požadavky na správu a řízení stanovené platnými právními předpisy České republiky, zejména OZ a ZOK.
JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 V souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 2 Obsah Výkaz o úplném výsledku hospodaření .................................................................................. 3 Výkaz o finanční pozici ............................................................................................................ 4 Výkaz změn vlastního kapitálu ............................................................................................... 5 Výkaz o peněžních tocích ......................................................................................................... 6 Příloha k účetní závěrce ........................................................................................................... 7 1. Všeobecní informace .....................................................................................................................7 2. Materiální účetní postupy..............................................................................................................8 3. Peníze a peněžní ekvivalenty ...................................................................................................... 25 4. Poskytnuté úvěry a peněžní ekvivalenty..................................................................................... 25 5. Základní kapitál ........................................................................................................................... 27 6. Vydané dluhopisy ........................................................................................................................ 28 7. Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky ............................................................................... 30 8. Ostatní náklady ........................................................................................................................... 31 9. Zisky/ztráty z finančních nástrojů a úroková marže ................................................................... 31 10. Daň z příjmu ................................................................................................................................ 32 11. Postupy řízení rizik a zveřejňování informací ............................................................................. 34 12. Spřízněné osoby .......................................................................................................................... 43 13. Podmíněná aktiva a podmíněné závazky .................................................................................... 44 14. Geopolitická situace na Ukrajině ................................................................................................ 44 15. Události po skončení účetního období ....................................................................................... 45
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 3 Výkaz o úplném výsledku hospodaření pro účetní období od 1.1.2024 do 31.12.2024 v tisících Kč Bod přílohy Období od 1.1.2024 do 31.12.2024 Období od 1.1.2023 do 31.12.2023 Ostatní náklady 8 1 308 - 1 095 - Provozní zisk 1 308 - 1 095 - Výnosové úroky vypočtené metodou efektivní úrokové míry 50 662 40 517 Nákladové úroky 48 355 - 39 012 - Čistý úrokový výnos 9 2 307 1 505 Opravná položka k p ůjčce 4 414 74 Ostatní finanční náklady 9 306 - 316 - Ostatní finanční výnosy 1 1 Zisk / (ztráta) před zdaněním daní z příjmů 1 108 169 Daň z příjmů 10 401 1 915 Zisk / (ztráta) za období z neukončených činností 1 509 2 084 Hospodářský výsledek celkem připadající: Vlastníkům ovládající společnosti 1 509 2 084 Nekontrolním podílům - - Ostatní úplný výsledek - - Úplný hospodářský výsledek za období 1 509 2 084 Úplný hospodářský výsledek za období připadající: Vlastníkům ovládající společnosti 1 509 2 084 Nekontrolním podílům - -
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 4 Výkaz o finanční pozici k 31.12.2024 v tisících Kč Bod přílohy k 31.12.2024 k 31.12.2023 Aktiva Poskytnuté úvěry 4 579 114 529 537 z toho vůči mateřské společnosti 579 114 529 537 Odložená daňová pohledávka 10 2 315 1 915 Dlouhodobá aktiva celkem 581 429 531 452 Poskytnuté úvěry - - z toho vůči mateřské společnosti - - Pohledávky z obchodních vztahů - 12 Časově rozlišené náklady 101 102 Peníze a peněžní ekvivalenty 3 1 498 1 572 Krátkodobá aktiva celkem 1 599 1 686 Aktiva celkem 583 028 533 138 Vlastní kapitál Základní kapitál 5 2 000 2 000 Nerozdělený zisk a úplný hospodářský výsledek za období 2 387 878 Vlastní kapitál celkem 4 387 2 878 Závazky Vydané dluhopisy 6 578 500 530 145 Odložený daňový závazek - - Dlouhodobé závazky celkem 578 500 530 145 Vydané dluhopisy - - Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky 7 99 77 Splatná daň z příjmů - - Ostatní daňové závazky 7 19 15 Závazky z titulu sociálního a zdravotního pojištění 7 23 23 Dohadné účty pasivní - - Krátkodobé závazky celkem 141 115 Závazky celkem 578 641 530 260 Vlastní kapitál a závazky celkem 583 028 533 138
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 5 Vlastní kapitál k 31. prosinci 2024 ve výši 4 387 tis. Kč a k 31. prosinci 2023 ve výši 2 878 tis. Kč. připadá ze 100% společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. Výkaz změn vlastního kapitálu pro účetní období od 1.1.2024 do 31.12.2024 v tisících Kč Základní kapitál Nerozdělený zisk/ztráta za minulé období Vlastní kapitál celkem Stav k 1. lednu 2023 2 000 1 206 - 794 Úplný hospodářský výsledek: Zisk nebo ztráta - 2 084 2 084 Ostatní úplný hospodářský výsledek: - - - Stav k 31. prosinci 2023 2 000 878 2 878 Úplný hospodářský výsledek: Zisk nebo ztráta - 1 509 1 509 Ostatní úplný hospodářský výsledek: - - - Stav k 31. prosinci 2024 2 000 2 387 4 387
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 6 Výkaz o peněžních tocích pro účetní období od 1.1.2024 do 31.12.2024 v tisících Kč Bod přílohy Období od 1.1.2024 do 31.12.2024 Období od 1.1.2023 do 31.12.2023 PROVOZNÍ ČINNOST Zisk/(ztráta) za účetní období před zdaněním 1 108 169 Úpravy o: Změna stavu rezerv a opravných položek 4 414 - 74 - Změna stavu časového rozlíšení náklad ů a výnosů 1 1 - Čisté úrokové náklady/výnosy 9 2 307 - 1 505 - Změna stavu pohledávek z obchodních vztah ů a jiných aktiv 12 8 - Změna stavu závazků z obchodních vztahů a jiných závazků 7 26 42 - Zaplacená daň z příjmu - - Úvěr poskytnutý mateřské společnosti 4 - 141 866 - Splátky úvěru poskytnutého mateřské společnosti - - Přijaté úroky 1 500 - Vyplacené úroky - - Peněžní tok generovaný z provozní činnosti 74 - 143 327 - FINANČNÍ ČINNOST Příjmy z emise dluhopis ů 6 - 146 210 Transakční náklady 6 - 2 685 - Dopady změn vlastního kapitálu na peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Peněžní tok generovaný z finanční činnosti - 143 525 Čisté zvýšení (snížení) peněžních prostředk ů a peněžních ekvivalentů 74 - 198 Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na počátku účetního období 3 1 572 1 374 Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období 3 1 498 1 572
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 7 PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE BOD 1 – VŠEOBECNÉ INFORMACE Název emitenta: JTPEG Croatia Financing I, a.s. Sídlo společnosti: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, Česká republika Právní forma: akciová společnost Registrační číslo: 142 00 279 Zapsána v: Obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, spisová značka B 27013 Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. (dále jen „Společnost“) byla založena notářskou listinou NZ 23/2022 jako akciová společnost dne 19. ledna 2022 a do obchodního rejstříku byla zapsána dne 31. ledna 2022. Hlavní činností Společnosti je poskytování úvěrů nebo půjček mateřské společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. z peněžních zdrojů získaných z emise dluhopisů. Hospodářský rok je shodný s kalendářním rokem. Účetní závěrka byla sestavena za období od 1.1.2024 do 31.12.2024. Údaje za předchozí období jsou vykázány za období od 1.1.2023 do 31.12.2023. Složení statutárního orgánu k 31.12.2024: - Karol Maár – člen správní rady Akcionářem Společnosti k 31.12.2024: Akcionářem Společnosti k 31.12.2023: Hlasovací práva v tis. Kč % % JTPEG Croatia Investments, a.s. 2 000 100 100 Celkem 2 000 100 100 Podíl na základním kapitálu
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 8 Organizační struktura: Společnost je součástí konsolidačního celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. Informace týkající se mateřské společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. a struktury konsolidačního celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED se uvádí v konsolidované účetní závěrce společnosti J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. Změny v obchodním rejstříku: K 31.12.2024 nedošlo k žádným změnám v obchodním rejstříku. BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY Níže jsou uvedeny hlavní účetní postupy, které byly při přípravě této účetní závěrky použity. 2.1 Východiska pro sestavení účetní závěrky (i) Prohlášení o shodě Účetní závěrka je sestavena v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií („IFRS”). Účetní závěrka byla vypracována v úplném rozsahu podle IAS 1. Za sestavení účetní závěrky odpovídá správní rada Společnosti. Účetní závěrka Společnosti k 31. prosinci 2023 za předchozí účetní období, byla schválena Rozhodnutím jediného akcionáře při výkonu působnosti Valné hromady ze dne 5. 6. 2024. Účetní závěrka byla sestavena za předpokladu, že Společnost bude nepřetržitě pokračovat ve své činnosti (going concern). Zároveň Společnost zvážila všechny potenciální dopady ruské invaze na Ukrajinu na své podnikatelské aktivity a dospěla k závěru, že nemají významný vliv na schopnost Společnosti pokračovat nepřetržitě v činnosti následujících 12 měsíců. Společnost je součástí skupiny JTPEG Croatia Investments, jejíž aktivity jsou zaměřeny na investice do chorvatských společností zaměřených zejména na distribuci léků a léčiv a provozování hotelů a kempů prostřednictvím společnosti Auctor Holding, a.s.. Ruská federace 21. února 2022 oficiálně povolila vstup vojenské síly na území regionů východní Ukrajiny. Dne 24. února 2022 ruské jednotky napadly Ukrajinu a zahájily vojenské operace na více místech. Tyto probíhající operace vedly k obětem, výrazné dislokaci obyvatelstva, poškození infrastruktury a narušení hospodářské činnosti na Ukrajině. Tato situace může mít různé významné společensko-ekonomické dopady i na okolní státy. Vedení Společnosti dospělo k závěru, že podle aktuální situace, rozsah možných důsledků, které se zvažují v souvislosti s aktuálními událostmi na Ukrajině, nezpůsobuje významné dopady nebo nejistoty, které by mohly způsobit vážné pochybnosti o schopnosti Společnosti pokračovat v činnosti nejméně 12 měsíců od data vydání účetní závěrky. Z důvodu nejasného budoucího vývoje, Společnost pravidelně monitoruje situaci a v případě jejího zhoršení, bude zvažovat další postup řízení.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 9 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) (ii) Způsob oceňování Účetní závěrka je sestavena v souladu se zásadami o oceňování majetku historickými cenami. Metody oceňování v reálné hodnotě jsou vysvětlené níže. Východiska pro přípravu: Následující standardy, úpravy standardů a interpretace jsou poprvé účinné pro účetní období začínající 1. ledna 2024 a byly použity při sestavení individuální účetní závěrky Společnosti. Úpravy IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky Klasifikace závazků jako krátkodobé nebo dlouhodobé Účinné od 1.1.2024 Úpravy IFRS 16 Leasingy Závazky z leasingu při prodeji a zpětném leasingu Účinné od 1.1.2024 Úpravy IAS 7 Výkaz o peněžních tocích a IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejnění Ujednání o dodavatelském financování Účinné od 1.1.2024 - IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky: Klasifikace krátkodobých a dlouhodobých závazků (novela). Novela je závazná od řádného účetního období začínajícího 1. ledna 2024 aplikována retrospektivně. Jejím cílem je vysvětlit principy IAS 1 týkající se klasifikace závazků buď jako krátkodobé, nebo jako dlouhodobé. V této souvislosti novela upřesňuje význam práva na odložení vypořádání a stanoví požadavek, že toto právo musí existovat k datu rozvahového dne. Dále novela říká, že na klasifikaci závazku jako krátkodobý, resp. dlouhodobý nemá vliv záměr vedení ani opce protistrany, které by mohly vést k vypořádání převodem vlastních kapitálových nástrojů účetní jednotky. Pokud jde o kovenanty (smluvní podmínky), novela upřesňuje, že klasifikaci závazku ovlivní pouze ty, které musí účetní jednotka splnit nejpozději k rozvahovému dni. Dále novela rozšiřuje vysvětlující a popisné informace, které budou účetní jednotky povinny uvádět v příloze účetní závěrky o dlouhodobých závazcích vyplývajících z úvěrových smluv obsahujících kovenanty, jež musí být splněny do dvanácti měsíců po skončení účetního období. - IFRS 16 Leasingy: Závazek z leasingu při prodeji a zpětném leasingu (novela) Novela je závazná od řádného účetního období začínajícího 1. ledna 2024. Jejím cílem je zpřesnit požadavky na prodávajícího-nájemce při oceňování leasingového závazku vznikajícího při transakci prodeje a zpětného leasingu podle IFRS 16. Účtování leasingů nesouvisejících s transakcemi prodeje a zpětného leasingu novela nemění. Na základě této novely bude prodávající-nájemce stanovovat „leasingové platby“, resp. „revidované leasingové platby“, aniž by vykazoval zisk nebo ztrátu vztahující se k právu z užívání, které si ponechává. Nadále však bude moci účtovat do výsledku hospodaření jakýkoli zisk nebo ztrátu související s částečným nebo úplným ukončením leasingu. Novela se uplatňuje retrospektivně na transakce
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 10 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) prodeje a zpětného leasingu uzavřené po datu prvotní aplikace, tj. od počátku řádného účetního období, ve kterém účetní jednotka poprvé uplatnila IFRS 16. - IAS 7 Výkaz o peněžních tocích a IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejňování – Ujednání o financování dodavatelů (novely) Novely jsou závazné od řádného účetního období začínajícího 1. ledna 2024. Doplňují požadavky již obsažené v mezinárodních standardech IFRS tím, že vyžadují, aby účetní jednotka zveřejnila podmínky ujednání o financování dodavatelů. Účetní jednotky budou nově povinny uvádět v příloze účetní závěrky účetní hodnotu finančních závazků z financování dodavatelů na začátku a na konci účetního období, položky účetních výkazů, v rámci nichž jsou tyto závazky vykázány, a rovněž účetní hodnotu finančních závazků (a příslušné položky účetních výkazů), u nichž poskytovatelé financování již vypořádali související závazky z obchodních vztahů. Kromě toho budou muset zveřejňovat typ a dopad nepeněžních změn účetní hodnoty finančních závazků z ujednání o financování dodavatelů, kvůli nimž nejsou účetní hodnoty finančních závazků v jednotlivých obdobích srovnatelné. Dále novely vyžadují, aby účetní jednotka na začátku a na konci účetního období zveřejnila rozpětí termínů splatnosti finančních závazků vůči poskytovatelům financování a srovnatelných závazků z obchodních vztahů, které nejsou součástí těchto ujednání. Tyto úpravy, platné poprvé pro účetní období začínající 1. ledna 2024, neměli významný dopad na individuální účetní závěrku Společnosti, pokud není výše uvedeno jinak. Nové přijaté standardy a novelizace stávajících standardů, které k 31. prosinci 2024 nenabyli účinnosti Úpravy IAS 21 Dopady změn směnných kurzů cizích měn Nedostatečná směnitelnost Účinné od 1.1.2025 - IAS 21 Dopady změn směnných kurzů: nedostatečná směnitelnost (novela) Novela bude závazná od řádného účetního období začínajícího 1. ledna 2025, účetní jednotky ji ale mohou uplatnit již před tímto datem. Vysvětluje, jak má účetní jednotka posoudit směnitelnost měny a jak má stanovit spotový směnný kurz v případech, kdy měna není směnitelná. Měna se považuje za směnitelnou, pokud je účetní jednotka schopná za ni získat jinou měnu v termínu odpovídajícím běžnému administrativnímu prodlení, a to prostřednictvím tržního nebo směnného mechanismu, v jehož rámci směnná transakce vytvoří vymahatelná práva a povinnosti. Není-li měna směnitelná, musí účetní jednotka odhadnout spotový směnný kurz k datu ocenění. Cílem je stanovit kurz, za který by se k datu ocenění uskutečnila řádná směnná transakce mezi účastníky trhu za stávajících ekonomických podmínek. V souladu s novelou může účetní jednotka bez úpravy použít objektivně zjistitelný směnný kurz nebo může jinou techniku odhadu.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 11 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) Společnost předčasně neaplikovala žádné standardy IFRS, pokud přijetí není povinné ke dni účetní závěrky. Tam, kde přechodná ustanovení v přijatém IFRS dávají možnost účetní jednotce se rozhodnout, zda požije nové standardy do budoucna, či zpětně, zvolí si Společnost aplikaci standardu prospektivně od data přechodu. Společnost neočekává významné dopady těchto standardů, novelizací a interpretací, které nejsou dosud v platnosti, na účetní závěrku, není-li výše uvedeno jinak. Následující úpravy stávajících účetních standardů IFRS nebyly dosud schváleny k používání v EU a Společnost je tedy nemohla aplikovat: Úpravy IFRS 9 Finanční nástroje a IFRS 7 Finanční nástroje. Zveřejňování Klasifikace a oceňování finančních nástrojů Účinné od 1.1.2026 Úpravy IFRS 9 Finanční nástroje a IFRS 7 Finanční nástroje. Zveřejňování Smlouvy týkající se elektřiny závislé na obnovitelných zdrojích Účinné od 1.1.2026 IFRS 18 Prezentace a zveřejnění v účetní závěrce Nový standard IFRS 18 – Prezentace a zveřejnění v účetní závěrce, který nahrazuje IAS 1 – Sestavování a zveřejňování účetní závěrky Účinné od 1.1.2027 IFRS 19 Dceřiné podniky bez veřejné odpovědnosti: Zveřejňování Nový standard IFRS 19 – Dceřiné podniky bez veřejné odpovědnosti: Zveřejňování Účinné od 1.1.2027 Roční zdokonalování účetních standardů IFRS – díl 11 Roční zdokonalování účetních standardů IFRS – díl 11 Účinné od 1.1.2026 Úpravy IFRS 10 Konsolidovaná účetní závěrka a IAS 28 Investice do přidružených a společných podniků Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a jeho přidruženým či společným podnikem Datum účinnosti nebylo stanoveno Vedení Společnosti neočekává, že tyto další nové standardy budou mít významný dopad na účetní závěrku Společnosti. - IFRS 9 Finanční nástroje a IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejňování - Klasifikace a oceňování finančních nástrojů (novely) Novely jsou závazné od řádného účetního období začínajícího 1. ledna 2026 nebo později. Dřívější použití novel týkající se klasifikace finančních aktiv a souvisejícího zveřejnění finančních informací je povoleno s možností aplikovat ostatní novely později. Novely klarifikují,
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 12 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) že finanční závazek je odúčtován k "datu vypořádání", kdy je závazek splněn, zrušen, vyprší nebo jinak splňuje podmínky pro odúčtování. Je zavedena možnost účetní metody odúčtovat závazky vypořádané prostřednictvím elektronických platebních systémů před datem vypořádání, a to za určitých podmínek. Novely také poskytují pokyny pro hodnocení charakteristik smluvních peněžních toků finančních aktiv, které obsahují environmentální, sociální či správní (ESG) prvky nebo jiné podobné podmíněné prvky. Kromě toho novely objasňují zacházení s bezregresními aktivy a smluvně vázanými nástroji a vyžadují dodatečné zveřejnění podle IFRS 7 pro finanční aktiva a závazky s odkazy na podmíněné události (včetně odkazů na ESG) a kapitálové nástroje oceňované reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku. - IFRS 9 Finanční nástroje a IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejňování – Smlouvy týkající se elektřiny závislé na obnovitelných zdrojích (novely) Novely jsou závazné od řádného účetního období začínajícího 1. ledna 2026, nebo později, přičemž dřívější použití je povoleno. Novely zahrnují vyjasnění požadavků na "vlastní použití", povolení zajišťovacího účetnictví, pokud jsou smlouvy spadající do působnosti změn používány jako zajišťovací nástroje, a zavedení nových požadavků na zveřejňování, které investorům umožní lépe pochopit dopad těchto smluv na finanční výkonnost a peněžní toky společnosti. Vyjasnění týkající se požadavků na "vlastní použití" musí být aplikováno retrospektivně, zatímco pokyny umožňující zajišťovací účetnictví se musí aplikovat prospektivně na nové zajišťovací vztahy určené k datu prvotního použití nebo po něm. - IFRS 18 Prezentace a zveřejňování v účetní závěrce IFRS 18 zavádí nové požadavky na vykazování ve výkazu zisku a ztráty. Vyžaduje, aby účetní jednotka klasifikovala všechny výnosy a náklady ve svém výkazu zisků a ztrát do jedné z pěti kategorií: provozní; investiční; z financování; daň z příjmu; a ukončované činnosti. Tyto kategorie jsou doplněny požadavky na prezentaci mezisoučtů a součtů pro kategorie "provozní zisk nebo ztráta", "zisk nebo ztráta před financováním a dani z příjmu" a "zisk nebo ztráta”. Standard vyžaduje zveřejňování měřítek výkonnosti definovaných vedením a zahrnuje nové požadavky na agregaci a rozčlenění finančních informací na základě identifikovaných "rolí" v účetní závěrce a příloze k účetní závěrce. Kromě tohoto standardu budou provedeny související úpravy dalších účetních standardů. IFRS 18 bude závazný pro řádné účetní období začínající 1. lednem 2027 nebo později, přičemž dřívější použití je povoleno. Retrospektivní aplikace je vyžadována v případě roční i mezitímní účetní závěrky. - IFRS 19 Dceřiné podniky bez veřejné odpovědnosti: zveřejňování IFRS 19 umožňuje dceřiným společnostem bez veřejné odpovědnosti používat snížené požadavky na zveřejňování informací, pokud jejich mateřská společnost (ultimátní či přímá nebo nepřímá) sestavuje veřejně dostupnou konsolidovanou účetní závěrku v souladu s účetními standardy IFRS. Tyto dceřiné společnosti musí i nadále dodržovat požadavky na prvotní zachycení, oceňování a vykazování podle jiných účetních standardů IFRS. Pokud není stanoveno jinak, tyto účetní jednotky, které se rozhodnou implementovat standard IFRS 19, nebudou muset uplatňovat požadavky na zveřejnění v jiných účetních standardech IFRS. IFRS
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 13 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) 19 bude závazný od řádného účetního období začínajícího 1. lednem 2027 nebo později, přičemž dřívější použití je povoleno. - Roční zdokonalení účetních standardů IFRS – díl 11 Proces ročního zdokonalení účetních standardů podle IASB se zaměřuje na nenaléhavá, ale nezbytná vysvětlení a úpravy IFRS. V červenci 2024 vydala IASB Roční zdokonalení účetních standardů IFRS – díl 11. Účetní jednotky jsou povinny implementovat tyto změny od řádného účetního období počínajícího 1. ledna 2026 nebo později. Roční zdokonalení účetních standardů IFRS – díl 11 zahrnuje úpravy IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 10 a IAS 7. Tyto změny mají za cíl vyjasnit formulace, odstranit drobné nezamýšlené důsledky, opomenutí nebo rozpory mezi požadavky ve standardech. - IFRS 10 Konsolidovaná účetní závěrka a IAS 28 Investice do přidružených a společných podniků: prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a jeho přidruženým nebo společným podnikem (novely) Novely řeší existující rozpor mezi požadavky IFRS 10 a IAS 28 týkajícími se účtování ztráty kontroly nad dceřinou společností v případě jejího prodeje nebo vkladu do přidruženého či společného podniku. Hlavním důsledkem novel je, že pokud aktiva, která jsou předmětem transakce, představují podnik (bez ohledu na to, zda jsou součástí dceřiné společnosti, či nikoli), bude související zisk nebo ztráta vykázán v plné výši. Naopak, pokud jsou předmětem transakce aktiva, která nepředstavují podnik (i když jsou součástí dceřiné společnosti), účetní jednotka zaúčtuje pouze částečný zisk nebo ztrátu. V prosinci 2015 IASB odložila termín závazné platnosti novel na neurčito, přičemž jeho stanovení bude záviset na výsledku výzkumného projektu zaměřeného na metodu ekvivalence. (iii) Funkční a prezentační měna Funkční měnou Společnosti je česká koruna („Kč“), která je zároveň měnou vykazování, ve které je sestavena a prezentována účetní závěrka. Transakce prováděné v jiných měnách, než je funkční měna (Kč), jsou přepočteny do funkční měny aktuálním měnovým kurzem, tj. měnovým kurzem platným k datu realizace transakce. (iv) Používání odhadů a úsudků Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje používaní určitých kritických účetních odhadů, které ovlivňují vykazované položky aktiv, závazků, výnosů a nákladů. Rovněž vyžaduje, aby vedení Společnosti při aplikaci účetních postupů uplatnilo předpoklady založené na vlastním úsudku. Výsledné účetní odhady se, vzhledem k povaze odhadů, zřídkakdy rovnají skutečným hodnotám. Odhady a předpoklady se průběžně revidují. Revize odhadů se vykazují prospektivně. Informace o nejistotě v předpokladech a odhadech, u nichž existuje významné riziko, že povedou k významné úpravě v následujících účetních obdobích, jsou uvedeny v následujících bodech přílohy:
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 14 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) - Bod 4 – Poskytnuté úvěry - Bod 7 – Vydané dluhopisy - Bod 12 – Postupy řízení rizik a zveřejňování informací Řada účetních postupů a zveřejňovaných informací vyžaduje stanovení reálné hodnoty finančních aktiv a závazků. Reálná hodnota je definována při rozpoznání finančních aktiv a závazků a pro účely zveřejnění. Společnost má pro tyto účely zavedený systém kontroly stanovení reálných hodnot. V rámci tohoto systému byl zřízen i oceňovací tým, který je odpovědný za kontrolu stanovení všech významných reálných hodnot (včetně reálné hodnoty na úrovni 3). Tento tým pravidelně kontroluje významné vstupní údaje, které nelze zjistit na trhu, a úpravy ocenění. Pokud jsou k určení reálné hodnoty použity informace třetích stran, jako jsou kotace obchodníků s cennými papíry nebo oceňovací služby, oceňovací tým posoudí podklady obdržené od těchto třetích stran, aby rozhodl, zda toto ocenění splňuje požadavky IFRS, včetně zařazení do příslušné úrovně v hierarchii stanovení reálné hodnoty (bod 2.4) Při stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku Společnost využívá v co nejširším rozsahu údaje zjistitelné na trhu. Reálné hodnoty jsou rozděleny do různých úrovní v hierarchii reálných hodnot na základě vstupních údajů použitých při oceňování, a to následovně: • Úroveň 1: kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích identických aktiv nebo závazků. • Úroveň 2: vstupní údaje, které nezahrnují kótované ceny z úrovně 1 ale které lze pro dané aktivum nebo závazek zjistit, buď přímo (např. ceny) nebo nepřímo (např. odvozením od cen). • Úroveň 3: vstupní údaje pro dané aktivum nebo závazek, které nelze zjistit na trhu (nezjistitelné vstupní údaje). Pokud lze vstupní údaje použité k ocenění reálné hodnoty aktiva nebo závazku zařadit do různých úrovní hierarchie reálné hodnoty, ocenění reálnou hodnotou bude jako celek zařazeno do té úrovně hierarchie reálné hodnoty, která odpovídá údaji nejnižší úrovně, jenž je významný ve vztahu k celému ocenění. Reálná hodnota nederivátových nástrojů stanovená Společností pro účely zveřejnění se vypočítá na základě současné hodnoty budoucích peněžních toků z jistin a úroků, diskontovaných tržní úrokovou sazbou k datu rozvahového dne. (v) Vykazování podle segmentů Hlavní činnost Společnosti spočívá v investování finančních prostředků získaných z emise dluhopisů do úvěru mateřské společnosti. Z pohledu segmentace je zohledněn pouze jeden provozní segment, kterým je celá Společnost. Informace uvedené v této účetní závěrce je tedy třeba vnímat také jako informace zveřejněné v souladu s požadavky na informace týkající se provozních segmentů.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 15 2.2 Kategorizace a oceňování finančních aktiv Společnost posuzuje objektivní obchodní model, do kterého finanční aktivum zařadí jako Hold & Collect, na základě následujících faktorů: - Cílem je držet aktivum po celou dobu jeho života za účelem inkasování smluvních peněžních toků. - Peněžní toky tvoří standardně platby jistiny a úroku. - Prodeje aktiv, primárně z důvodu zhoršeného kreditního rizika protistrany. - Klasifikace finančních aktiv: standardně v zůstatkové hodnotě (Amortized Cost, AC) nebo v případě nesplnění SPPI testu (Solely Payments of Principal and Interest test) je klasifikace vykazování v reálné hodnotě prostřednictvím výkazu zisků a ztrát (Fair Value Through Profit or Loss, FVTPL). Finanční aktiva nejsou přeřazena do jiného modelu, dokud společnost nepřehodnotí a nezmění svůj obchodní model pro řízení těchto finančních aktiv. V takovém případě jsou všechna dotčená finanční aktiva překlasifikována k prvnímu dni prvního období následujícího po změně obchodního modelu. Posouzení splnění SPPI testu Pro účely tohoto posouzení je jistina definována jako reálná hodnota finančního aktiva při jeho rozpoznání. Úrok je definován jako předpokládaná časová hodnota peněz, která zohledňuje kromě času i základní související rizika, náklady (např. likviditu, administrativní náklady) a také ziskovou přirážku. Při posuzování, zda smluvní peněžní toky odpovídají požadavkům SPPI testu, společnost přihlíží ke smluvním podmínkám daného nástroje. Například zkoumá, zda smluvní podmínky neumožňují měnit termíny nebo částky smluvních peněžních toků. Pokud by tomu tak bylo, znamenalo by to, že podmínky nejsou splněny. Společnost bere v úvahu zejména: - Náhodné události, které by mohly změnit částku či termín peněžního toku. - Podmínky, které mohou upravovat smluvní úrokovou sazbu, včetně variabilní složky. - Možnost předčasné splatnosti či změny podmínek splatnosti a jejich pravděpodobnost. - Podmínky, které by omezovaly nároky společnosti na peněžní tok z daného aktiva. 2.3 Cizí měny (i) Transakce v cizích měnách Transakce v cizí měně se přepočítávají na příslušnou funkční měnu Společnosti směnným kurzem ČNB platným k datu transakce. Peněžní aktiva a závazky v cizí měně jsou přepočteny do funkční měny směnným kurzem platným k datu účetní závěrky. Nepeněžitá aktiva a závazky v cizí měně, které se oceňují reálnou hodnotu, jsou přepočítávány do funkční měny směnným kurzem vyhlášeným k datu určení reálné hodnoty. Nepeněžité položky oceňované historickou cenou v cizí měně se přepočítávají směnným kurzem platným k datu transakce. Kurzové rozdíly se ykazují do výkazu zisků a ztrát v rámci finančních nákladů.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 16 2.4 Finanční nástroje Finanční aktiva a finanční závazky se vykazují ve výkazu o finanční pozici, jakmile se Společnost stane stranou smluvních ustanovení finančních nástrojů. Finanční aktiva a finanční závazky se při prvotním vykázání oceňují v reálné hodnotě. Transakční náklady, které lze přímo přiřadit k pořízení nebo vydání finančních aktiv a finančních závazků (kromě tech, které jsou oceňovány reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL)), se při prvotním vykázání přičítají k reálné hodnotě, resp. odečítají od reálné hodnoty finančních aktiv nebo finančních závazků. Společnost klasifikuje svá finanční aktiva jako oceňovaná v naběhlé hodnotě metodou efektivní úrokové míry v rámci obchodního modelu, jehož cílem je inkasovat smluvní peněžní toky, přičemž tyto toky představují výhradně splátky jistiny a úroků z nesplacené jistiny (IFRS 9). Finanční aktiva se vykazují v krátkodobých aktivech, s výjimkou dluhových nástrojů, jejichž očekávaná splatnost je delší než 12 měsíců od data výkazu o finanční pozici. Taková aktiva se klasifikují jako dlouhodobá aktiva. Společnost odúčtuje finanční aktivum pouze v případě, že smluvní práva na peněžní toky z aktiva vyprší, nebo když toto finanční aktivum a veškerá rizika a užitky spojené s jeho vlastnictvím převede na jiný subjekt. Pokud Společnost nepřevede, ani si neponechá veškera rizika a užitky spojené s vlastnictvím aktiva, ale zachová si kontrolu nad převáděným aktivem, zaúčtuje podíl, který si na převáděném aktivu ponechává, a související závazek vyplývající z částek, které bude možná muset zaplatit. Pokud si Společnost ponechá v veškerá rizika a užitky spojené s vlastnictvím převáděného finančního aktiva, pokračuje v účtování o tomto finančním aktivu a zaúčtuje také přijatou zajištěnou půjčku. Při odúčtování finančního aktiva jako celku se rozdíl mezi účetní hodnotou aktiva a součtem přijaté úhrady, pohledávky a kumulativního zisku nebo ztráty, které byly dříve vykázány v ostatním úplném výsledku a kumulovány ve vlastním majetku, vykáže do výsledku hospodaření. (i) Naběhlá hodnota a metoda efektivní úrokové míry Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu naběhlé hodnoty dluhového nástroje a alokace úrokového výnosu do příslušných období. V případě finančních aktiv, kromě nakoupených nebo vzniklých úvěrově znehodnocených finančních aktiv (tj. aktiv, která byla úvěrově znehodnocena při prvotním zachycení), je efektivní úroková míra taková, která přesně diskontuje odhadovanou výši budoucích peněžních příjmů (včetně všech poplatků, které jsou součástí efektivní úrokové míry, transakčních nákladů a ostatních prémií nebo diskontů), s výjimkou očekávaných úvěrových ztrát, po očekávanou dobu trvání dluhového nástroje nebo po kratší období, na hrubou účetní hodnotu dluhového nástroje při prvotním vykázání. Naběhlá hodnota finančního aktiva je částka, jakou je finanční aktivum oceněno při prvotním vykázání, snížena o splátky jistiny a zvýšena o naběhlý úrok, přičemž se používá metoda efektivní úrokové míry pro případný rozdíl mezi hodnotou vykázanou při prvotním vykázání a hodnotou při splatnosti, upravena o případnou ztrátu. Hrubá účetní hodnota finančních aktiv je naběhlá hodnota finančních aktiv před úpravou o případnou ztrátu.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 17 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) 2.4 Finanční nástroje Finanční aktiva (pokračování) Úrokové výnosy se vykazují za použití efektivní úrokové míry pro dluhové nástroje, které jsou následně oceňovány v naběhlé hodnotě. U finančních aktiv, u nichž následně došlo k úvěrovému znehodnocení, se úrokové výnosy vykazují uplatněním efektivní úrokové míry na naběhlou hodnotu finančního aktiva. Pokud se v následujících účetních obdobích úvěrové riziko úvěrově znehodnocených finančních nástrojů zlepší natolik, že finanční nástroj přestane být úvěrově znehodnocen, úrokové výnosy se vykazují uplatněním efektivní úrokové míry na hrubou účetní hodnotu finančního aktiva. Úrokové výnosy se vykazují ve výkazu o úplném výsledku hospodaření a zahrnují se do řádku „Výnosové úroky vypočtené metodou efektivní úrokové míry“. Snížení hodnoty finančních aktiv Společnost vykazuje opravné položky na očekávané úvěrové ztráty u pohledávek z obchodních vztahů a dluhových nástrojů oceňovaných v naběhlé hodnotě. Výše očekávaných úvěrových ztrát se vypočítává k datu účetní závěrky, aby reflektovala změny úvěrového rizika od prvotního vykázání příslušného finančního nástroje. V případě poskytnutých úvěrů Společnost vykazuje očekávané finanční ztráty za dobu trvání, pokud došlo k významnému zvýšení úvěrového rizika od prvotního vykázání. Pokud však k významnému zvýšení úvěrového rizika od prvotního vykázání nedošlo, Společnost vyčíslí ztrátu z tohoto finančního nástroje ve výši odpovídající 12měsíční očekávané úvěrové ztrátě. Očekávané úvěrové ztráty po dobu trvání představují očekávané úvěrové ztráty, které vznikají v důsledku všech potenciálních případů selhání během očekávané doby trvání finančního nástroje. Oproti tomu 12měsíční očekávané úvěrové ztráty představují část očekávaných úvěrových ztrát po dobu trvání, která je spojena s pravděpodobností selhání během 12 měsíců od data účetní závěrky. (i) Významné zvýšení úvěrového rizika Při posuzování toho, zda se úvěrové riziko související s finančním nástrojem od data prvotního vykázání významně zvýšilo, Společnost porovnává riziko selhání u finančních nástrojů k datu účetní závěrky s rizikem selhání u finančních nástrojů k datu prvotního vykázání. Při posuzování Společnost zvažuje jak kvantitativní, tak kvalitativní informace, které jsou přiměřené a dostupné, včetně zkušenosti z předchozích období, které lze vyhodnotit bez zbytečných nákladů nebo závazků. Především v případě poskytnutých úvěrů se Společnost při posuzování významného zhoršení úvěrového rizika spoléhá na počet dní prodlení. Pokud je dlužník v prodlení více než 30 dní, Společnost považuje riziko za významně zvýšené.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 18 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) 2.4 Finanční nástroje Finanční aktiva (pokračování) I přes výše uvedené předpokládáme, že úvěrové riziko finančního nástroje se od prvotního vykázání významně nezvýšilo, za předpokladu, že má finanční nástroj k datu vykazování nízké úvěrové riziko. Vyvozujeme, že finanční nástroj má nízké úvěrové riziko, pokud: • Má finanční nástroj nízké riziko selhání; • Dlužník je schopen vyrovnat své smluvní závazky v krátkém časovém horizontu; a • Nepříznivé změny v ekonomických a obchodních podmínkách mohou, ale nemusí, dlouhodobě ovlivnit schopnost dlužníka plnit své závazky týkající se peněžních toků. Společnost pravidelně monitoruje účinnost kritérií, která používá k určení, zda došlo k významnému zvýšení úvěrového rizika, a zajišťuje, že tato kritéria dokážou identifikovat významné zvýšení úvěrového rizika dříve, než dojde k selhání. (ii) Definice selhání Následující skutečnosti, které pro účely řízení interního úvěrového rizika představují případ selhání, jsou údaje, které Společnost vyvinula interně nebo získála z externích zdrojů a které naznačují, že je nepravděpodobné, že dlužník splatí celou svou pohledávku (bez ohledu na jakékoli zabezpečení, které Společnost vlastní). Znaky selhání Za účelem určení, zda došlo k selhání finančního aktiva, Společnost vyhodnocuje obecné znaky selhání, které jsou uvedeny níže: - Společnost podala návrh na zahájení konkurzu vůči dlužníkovi; - Dlužník podal žádost o vyhlášení konkurzu; - Byl vyhlášen konkurz na dlužníka; - Dlužník vstoupil nebo se chystá vstoupit do likvidace; - Soud rozhodl, že dlužník (právnická osoba) nebyl založen (neexistuje); - Byla vydaná právoplatná rozhodnutí soudu nebo správního orgánu o prodeji majetku dlužníka nebo jeho exekuci; - Závazek dlužníka (nebo jeho významná část) je po splatnosti déle než 90 dní; - Pohledávka dlužníka musí být restrukturalizována; - Je prokázáno, že více než 20% finančních prostředků, které Společnost poskytla dlužníkovi, byly využity na jiný účel, než je uvedeno ve smlouvě. Stanovení pravděpodobnosti selhání (PD) Pravděpodobnost selhání se přiřazuje následovně: - Pokud je expozice zařazena do Fáze 1, určí se roční (nebo celoživotní, pokud je očekávaná lhůta splatnosti kratší než 12 měsíců) pravděpodobnost selháni (PD). - Pokud je expozice zařazena do Fáze 2, přiřadí se expozici související celoživotní pravděpodobnost selhání (PD). - Pokud je expozice zařazena do Fáze 3, pravděpodobnost selhání (PD) činí 100 %.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 19 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) 2.4 Finanční nástroje Finanční aktiva (pokračování) Hlavním předpokladem při výpočtu PD je skutečnost, že portfolio expozic vykazuje stejné chování jako při použití externí ratingové agentury. Společnost proto využívá dostupné externí ratingy pro danou protistranu, nebo, pokud ta není k dispozici, přiřazuje externí rating k hlavním expozicím na základě finanční analýzy protistrany a hodnocení finančních a nefinančních ukazatelů. Tyto ukazatele jsou následně porovnávány s typickými hodnotami ukazatelů pro protistranu s konkrétním ratingovým stupněm, zveřejněným agenturou Moody´s. (iii) Odpisová politika Společnost odepíše finanční aktivum, pokud existují informace naznačující, že dlužník se nachází ve vážných finančních obtížích a není realistické očekávat realizaci hodnoty aktiva, například v případě, že dlužník vstoupil do likvidace nebo vyhlásil úpadek. Odepsaná finanční aktiva mohou být stále vymáhána v souladu s postupy Společnosti pro vymáhání pohledávek, přičemž se zohlední právní poradenství, pokud je to relevantní. Jakékoliv získané částky se vykazují do hospodářského výsledku. (iv) Stanovení a vykazování očekávaných úvěrových ztrát Oceňování očekávaných úvěrových ztrát představuje míru ztráty, která se vypočítá podle níže uvedeného modelu. Expozici v okamžiku selhání u finančních aktiv tvoří hrubá účetní hodnota aktiv k datu účetní závěrky. U finančních aktiv se očekávaná úvěrová ztráta odhaduje jako rozdíl mezi všemi smluvními peněžními toky splatnými Společnosti na základě uzavřených smluv a všemi peněžními toky, diskontovaný původní efektivní úrokovou mírou. Společnost používá pro vykazování znehodnocení finančních aktiv model tvorby opravných položek založený na očekávaných úvěrových ztrátách (ECL model). Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou se posuzují z hlediska existence náznaků snížení hodnoty vždy k rozvahovému dni. Společnost přitom zejména sleduje, zda nenastala některá z níže uvedených skutečností, která by vedla ke zvýšení úvěrového rizika: - protistrana vykazuje závažné finanční obtíže, - došlo k porušení smlouvy, např. prodlení při splácení nebo nesplácení úroků či jistiny, - nastala situace, kdy je pravděpodobné, že na dlužníka bude vyhlášen konkurz nebo dojde k finanční reorganizaci, - zmizí aktivní trh pro finanční aktivum z důvodu finančních obtíží. Metoda očekávaných úvěrových ztrát na snížení hodnoty (ECL) Metoda očekávaných úvěrových ztrát na snížení hodnoty bere v úvahu současnou hodnotu všech ztrát způsobených selháním dlužníka, a to (i) během následujících dvanácti měsíců, nebo (ii) během očekávané doby trvání finančního nástroje v závislosti na tom, zda došlo ke zhoršení kreditního rizika
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 20 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) 2.4 Finanční nástroje Finanční aktiva (pokračování) od počátečního zaúčtování. Model snížení hodnoty měří opravné položky na uvěrové ztráty pomocí třífázové metody založené na stupni zhoršení kreditního rizika od počátečního zaúčtování: - Fáze 1 („Stage 1“) – Pokud nedošlo k významnému nárůstu úvěrového rizika (SICR) od prvotního zaúčtování finančního nástroje, je vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za 12 měsíců (tj. očekávané úvěrové ztráty vyplývající z událostí, které mohou nastat v průběhu 12 měsíců po datu účetní závěrky). Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové míry aplikovanou na hrubou účetní hodnotu finančního aktiva. - Fáze 2 („Stage 2“) – Dojde-li k významnému nárůstu úvěrového rizika (SICR) od prvotního zaúčtování, ale finanční nástroj není v selhání, je vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za celou dobu trvání finančního nástroje (tj. očekávané úvěrové ztráty, vyplývající ze všech možných událostí vedoucích k ztrátě během doby trvání finančního nástroje). Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové míry aplikovanou na hrubou účetní hodnotu finančního aktiva. - Fáze 3 („Stage 3“) – V této fázi jsou zahrnuty finanční nástroje v selhání. Podobně jako u Fáze 2 je vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za celou dobu trvání finančního nástroje. Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové míry aplikovanou na čistou účetní hodnotu finančního aktiva. Ocenění očekávané úvěrové ztráty Odhad očekávaných úvěrových ztrát je modelován na základě pravděpodobnosti selhání (PD), expozice v selhání (EAD) a ztráty v selhání (LGD). Podrobnosti k těmto statistickým parametrům a vstupům jsou následující: - Pravděpodobnost selhání (PD) je odhad pravděpodobnosti selhání za dané časové období. - Expozice selhání (EAD) je odhad expozice selhání k budoucímu datu, s ohledem na očekávané změny v expozici po dni účetní závěrky, včetně splátek jistiny a úroků, ať už sjednaných ve smlouvě, nebo jinak, očekávané čerpání úvěrových příslibů, a úrok naběhlý ze splátek po splatnosti. - Ztráta v selhání (LGD) je ztráta vzniklá v případě selhání, a to jako rozdíl mezi dlužnými smluvními peněžními toky a těmi, které věřitel očekává, že obdrží, včetně realizace příslušné zástavy. Ocenění očekávané úrokové ztráty a zhodnocení významného nárůstu úvěrového rizika bere v úvahu informace o minulých událostech a současných podmínkách, stejně jako racionální a podložené předpovědi budoucích událostí a ekonomických podmínek. Odhad a aplikace informací ohledně budoucího vývoje vyžaduje použití významných odhadů.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 21 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) 2.4 Finanční nástroje Finanční aktiva (pokračování) Stanovení očekávané ztráty v selhání (LGD) LGD (ztráta při selhání) je odhadovaná ztráta při selhání dlužníka k určitému okamžiku, vyjádřena jako procento. Tento odhad je založen na rozdílu mezi splatnými smluvními toky a těmi, které věřitel očekává že obdrží, včetně peněžních toků z realizace jakýchkoli zástav. Při stanovování hodnoty LGD účetní jednotka zohledňuje výši zástavy vztahující se k dané pohledávce, pokud má účetní jednotka právní nárok na její realizaci v případě selhání dlužníka a pokud může být zástava realizována během přiměřené doby. U zajištěných pohledávek výpočet současné hodnoty budoucích očekávaných peněžních toků zahrnuje také náklady na realizaci související zástavy. Při výpočtu LGD Společnost bere v úvahu zástavu pouze do výše, která není použita jako zajištění za jiná aktiva třetích stran, pokud mají tito třetí věřitelé přednostní právo na uspokojení svých pohledávek (tj. hodnota takové zástavy je snížena o částku dlužnou přednostním věřitelům). Zástava je dále použita pouze do výše hodnoty zajištěného aktiva vykázaného v rozvaze. Stanovení expozice v selhání (EAD) EAD představuje výši expozice při selhání klienta, která se následně násobí PD a LGD za účelem výpočtu očekávané úvěrové ztráty (ECL). EAD tudíž představuje diskontovaný odhad expozice k budoucímu datu selhání, bez zohlednění očekávané změny v expozici po konci účetního období, včetně splátek jistiny a úroku. Vykazování opravné položky pro úvěrové ztráty ve výkazu o finanční pozici U finančních aktiv oceňovaných zůstatkovou hodnotou je opravná položka, která vyjadřuje očekávanou ztrátu ze znehodnocení finančního aktiva, odečtena od hrubé účetní hodnoty finančního aktiva. Finanční závazky Finanční závazky, které Společnost účtuje, představují závazky z obchodních vztahů a vydané dluhopisy. Společnost oceňuje veškeré finanční závazky v naběhlé hodnotě. (a) Závazky z obchodních vztahů Závazky z obchodních vztahů se prvotně vykazují v reálné hodnotě a následně se oceňují v naběhlé hodnotě za použití metody efektivní úrokové míry.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 22 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) 2.4 Finanční nástroje Finanční závazky (pokračování) (b) Vydané dluhopisy Vydané dluhopisy se prvotně vykazují v reálné hodnotě, po odečtení vynaložených transakčních nákladů. V následujících obdobích se dluhopisy vykazují v naběhlé hodnotě. Vydané dluhopisy se klasifikují jako krátkodobé závazky, pokud Společnost nemá nepodmíněné právo odložit vypořádání závazku o nejméně dvanáct měsíců po datu účetní závěrky. Společnost odúčtuje finanční závazky pouze v situaci, kdy jsou povinnosti Společnosti splněny, zrušeny nebo skončí jejich platnost. Rozdíl mezi účetní hodnotou odúčtovaného finančního závazku a zaplaceným poplatkem za závazek je zaúčtován do hospodářského výsledku. 2.5 Pohledávky z obchodních vztahů Společnost vždy vyčísluje opravnou položku k pohledávkám z obchodního styku ve výši, která odpovídá očekávané úvěrové ztrátě za celou dobu trvání pohledávky. Pohledávky z obchodních vztahů bez významné finanční složky se prvotně vykazují v transakční ceně a následně se oceňují v naběhlé hodnotě. Ztráta ze snížení hodnoty se posuzuje na základě aktivity zákazníků, tj. dlužníkovi aktivity, a historických údajů, včetně konkrétních hodnocení sektoru prodeje, v závislosti na aktuálním stavu trhu a nemožnosti pohledávky vymáhat. Po dobu účetního období nedošlo k žádným změnám v technikách posuzování ani ve významných předpokladech. Úvěry a pohledávky se splatností delší než 12 měsíců po datu účetní závěrky se klasifikují jako dlouhodobá aktiva.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 23 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) 2.6 Peníze a peněžní ekvivalenty Ve výkazu o finanční situaci hotovost a zůstatky na bankovních účtech zahrnují peněžní prostředky (tj. hotovost v pokladně a vklady na požádání) a peněžní ekvivalenty. Peněžní ekvivalenty jsou krátkodobé (obvykle s původní dobou splatnosti do tří měsíců), vysoce likvidní investice, které jsou pohotově zaměnitelné za známou částku peněžních prostředků, a u nichž riziko změny hodnot není významné. Peněžní ekvivalenty jsou drženy za účelem splnění krátkodobých peněžních závazků spíše než pro investování nebo jiné účely. Zůstatky na bankovních účtech, jejichž použití je omezeno smluvními podmínkami třetích stran, jsou součástí peněžních prostředků, pokud tato omezení nevedou k tomu, že zůstatky na bankovních účtech již nesplňují definici peněžních prostředků. Pokud smluvní omezení pro použití peněžních prostředků trvá ještě 12 měsíců po konci účetního období, příslušné částky se ve výkazu o finanční situaci klasifikují jako dlouhodobé. Pro účely výkazu o peněžních tocích se peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty skládají z výše definovaných peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů, po odečtení záporných zůstatků na kontokorentních účtech, které jsou splatné na požádání a jsou nedílnou součást řízení peněžních prostředků Společnosti. 2.7 Základní kapitál Základní kapitál sestává z kmenových akcií. 2.8 Finanční výnosy a náklady Finanční výnosy zahrnují především výnosové úroky z investovaných prostředků. Tyto výnosové úroky se časově rozlišují v souladu s metodou efektivního úroku, což znamená použití efektivní úrokové míry k diskontování předpokládaných budoucích peněžních toků po dobu předpokládané životnosti finančního nástroje. Při výpočtu úrokového výnosu se efektivní úroková míra aplikuje na hrubou účetní hodnotu aktiva (pokud aktivum není znehodnoceno). Výpůjční náklady zahrnují především úroky z emitovaných dluhopisů, které se počítají pomocí metody efektivního úroku, a další finanční náklady, jako jsou bankovní poplatky. Součástí finančních nákladů jsou rovněž ztráty z přecenění derivátů a čistá kurzová ztráta. Všechny ostatní výpůjční náklady například náklady na administraci vydaných dluhopisů do splatnosti, se vykazují v hospodářském výsledku v období, ve kterém vznikly. 2.9 Daň z příjmů Splatná daň představuje odhad daně z daňového základu daného období, vypočítaný na základě daňové sazby platné k datu účetní závěrky, včetně všech doměrek a vratky za předchozí období.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 24 BOD 2 – MATERIÁLNÍ ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) Odložená daň je daň, kterou se očekává, že bude splatná nebo nárokovatelná z důvodu rozdílů mezi účetní hodnotou aktiv a závazků v účetní závěrce a jejich daňovou základnou, která se používá pro výpočet zdanitelného zisku. Odložená daň se účtuje závazkovou metodou. Odložené daňové závazky se obecně uznávají u všech zdanitelných přechodných rozdílů. Odložené daňové pohledávky se vykazují v rozsahu, v jakém je pravděpodobné, že zdanitelný zisk, proti němuž se budou moci odčitatelné přechodné rozdíl využít, bude dosažen. Odložená daň se však nevykazuje, pokud je odvozená z prvotního zaúčtování aktiv nebo závazků v rámci transakce, která není fúzí a která nemá vliv na účetní zisk nebo zdanitelný zisk (daňovou ztrátu). Odložená daň se vypočítává podle daňové sazby, která bude platit v období, kdy bude závazek splatný nebo pohledávka realizována, na základě daňových zákonů a sazeb uzákoněných k datu sestavení účetní závěrky. Odložené daňové pohledávky se vykazují do výše budoucího zdanitelného zisku, který bude pravděpodobně k dispozici při použití přechodných rozdílů. Odložené daňové pohledávky a závazky se kompenzují, existuje-li vymahatelné právo na kompenzaci splatných daňových pohledávek proti splatným daňovým závazkům, a pokud se vztahují k daním z příjmů, které jsou spravovány stejným daňovým úřadem, a Společnost má v úmyslu vyrovnat tyto daňové pohledávky a závazky v čisté výši. Splatná a odložená daň se zahrnuje do hospodářského výsledku, pokud není spojena s položkami, které jsou vykazovány v ostatním úplném výsledku nebo přímo ve vlastním kapitálu. V takových případech se splatná a odložená daň vykazuje v ostatním úplném výsledku nebo přímo ve vlastním kapitálu. 2.10 Daň z přidané hodnoty Finanční úřad požaduje, aby se DPH platila na netto bázi. DPH z prodeje a nákupu se vykazuje ve výkaze o finanční pozici na netto bázi. V případě snížení hodnoty pohledávky se ztráta ze snížení hodnoty vykazuje v hrubé výši pohledávky, tj. včetně DPH. 2.11 Výplata dividend Výplata dividend akcionářům Společnosti se v účetní závěrce účtuje jako závazek v období, ve kterém byly dividendy schváleny na valné hromadě akcionářů Společnosti.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 25 BOD 3 – PENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY Peníze na účtech denominovaných v Kč jsou vedeny u banky v České republice. BOD 4 – POSKYTNUTÉ ÚVĚRY Dlouhodobé finanční nástroje představují jistinu úvěru poskytnutého mateřské společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. (Dále jen „JTPEG CI“) spolu s naběhlými úroky k poskytnutému úvěru, jehož splatnost se odvíjí od splatnosti jistiny dluhopisů (viz bod 6), tj. do 7. května 2027. Úvěr je úročen degresivní úrokovou sazbou stanovenou podle výši jistiny následovně: - Do výšky jistiny 229 000 tis. Kč je úroková sazba 9,92% p.a. - Od výšky jistiny 229 000 tis. Kč do 344 000 tis. Kč je úroková sazba 9,62% p.a. - Od výšky jistiny 344 000 tis. Kč je úroková sazba 9,51% p.a. Úroky jsou splatné spolu s jistinou, tj. do 7. května 2027. S poskytnutím úvěru nejsou spojeny žádné vstupní poplatky. Nesplacené úroky jsou kapitalizovány do jistiny úvěru na roční bázi. Efektivní úroková míra se pohybuje v rozmezí 9,09% až 9,14% p.a.. Úvěr byl uzavřen jako rámcový až do výše 1 065 000 tis. Kč. Úvěr byl poskytnut z prostředků vybraných z emitovaných dluhopisů. Dlužník je povinen před každým čerpáním předložit věřiteli Žádost o čerpání, ve které prohlašuje, že je v souladu s Prohlášeními v původní smlouvě, zejména že není v úpadku. Žádost o čerpání může dlužník předložit za podmínky, že věřitel obdržel prostředky z prodeje dluhopisů. Dlužník je oprávněn předčasně splácet jistinu po předchozím oznámení věřiteli. Peněžní toky z úvěrů mateřské společnosti odpovídají peněžním tokům z emitovaných dluhopisů. (v tisících Kč) k 31. prosinci 2024 k 31. prosinci 2023 Hotovost v bance 1 498 1 572 Pokladní hotovost - - Vklady - - 1 498 1 572 (v tisících Kč) k 31. prosinci 2024 k 31. prosinci 2023 Poskytnuté úvěry Úvěr mateřské společnosti 580 026 530 863 Opravné položky k očekávaným ztrátam 912 - 1 326 - Celkem 579 114 529 537 Dlouhodobé 580 026 530 863 Krátkodobé - - Celkem 580 026 530 863
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 26 BOD 4 – POSKYTNUTÉ ÚVĚRY (pokračování) Podrobné informace o úvěru mateřské společnosti k 31. prosinci 2024 a k 31. prosinci 2023 jsou uvedeny v tabulce níže: Informace o vykázaném znehodnocení Opravná položka je interně kalkulována ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za období 12 měsíců (tj. očekáváné úvěrové ztráty vyplývající z událostí, které mohou nastat v průběhu 12 měsíců po datu účetní závěrky), což odpovídá „Fázi (Stage)1“. Během účetního období ani v předchozím účetním období nedošlo k přesunům mezi jednotlivými úrovněmi, tedy mezi klasifikacemi Stage 1 až 3. Úvěr není zajištěn. Maximální expozice úvěrového rizika je shodné s účetní hodnotou úvěru. V rámci prováděné analýzy Společnost k 31.12.2024 stanovila znehodnocení ve výši 912 tis. Kč. (k 31.12.2023 ve výši 1 326 tis. Kč.). k 31. prosinci 2024 (v tisících Kč) Jistina Naběhlý úrok Splatnost Efektivní úroková sazba (% ) Úvěr JTPEG CI 548 525 31 501 7.5.2027 9,11%-9,14% Celkem 548 525 31 501 k 31. prosinci 2023 (v tisících Kč) Jistina Naběhlý úrok Splatnost Efektivní úroková sazba (% ) Úvěr JTPEG CI 502 274 28 589 7.5.2027 9,11%-9,14% Celkem 502 274 28 589 (v tisících Kč) K 31. prosinci 2024 K 31. prosinci 2023 Maximální expozice úvěrového rizika 579 114 529 537 Celkem 579 114 529 537
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 27 BOD 4 – POSKYTNUTÉ ÚVĚRY (pokračování) Změny opravné položky v souvislosti se změnou hrubé expozice: Způsob stanovení výše opravné položky, spolu s parametry PD a LGD je blíže popsán v bodě 11 – Postupy řízení rizik a zveřejňování informací. BOD 5 –ZÁKLADNÍ KAPITÁL K 31. prosinci 2024 a k 31. prosinci 2023 byla hodnota základního kapitálu Společnosti 2 000 tis. Kč. Základní kapitál byl 100% splacen. Akcionáři Společnosti k 31. prosinci 2024: Akcionáři Společnosti k 31. prosinci 2023: Společnost JTPEG Croatia Investments, a.s. je vlastníkem 9 akcií na jméno v nominální hodnotě 200 000,- Kč za akcii a 10 ks akcií na jméno v nominální hodnotě 20 000,- Kč za akcii, což představuje 100 % základního kapitálu Společnosti spolu se všemi právy k těmto akciím náležejícími. Hrubá expozice Opravná položka (v tisících Kč) stav k 1. lednu 2023 347 081 1 400 Změna expozice 182 456 74 - Stav k 31. posinci 2023 529 537 1 326 Změna expozice 49 577 414 - Stav k 31. prosinci 2024 579 114 912 Hlasovací práva v tis. Kč % % JTPEG Croatia Investments, a.s. 2 000 100 100 Celkem 2 000 100 100 Podíl na základním kapitálu Hlasovací práva v tis. Kč % % JTPEG Croatia Investments, a.s. 2 000 100 100 Celkem 2 000 100 100 Podíl na základním kapitálu
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 28 BOD 6 – VYDANÉ DLUHOPISY Podrobné informace o vydaných dluhopisech jsou uvedeny v tabulce níže: K 31. prosinci 2024 K 31. prosinci 2023 (v tisících Kč) k 31. prosinci 2024 k 31. prosinci 2023 Vydané dluhopisy v amortizované pořizovací hodnotě 578 500 530 145 Celkem 578 500 530 145 Dlouhodobé 578 500 530 145 Krátkodobé - - Celkem 578 500 530 145 (v tisících Kč) Nominální hodnota Emisní hodnota Účetní hodnota Splatnost Efektivní úroková sazba (% ) Tranše 1 210 000 139 944 169 645 10. května 2027 9,11% Tranše 2 100 000 66 848 81 837 10. května 2027 8,55% Tranše 3 138 000 92 996 112 914 10. května 2027 8,55% Tranše 4 61 000 41 997 49 832 10. května 2027 8,62% Tranše 5 51 000 36 439 41 687 10. května 2027 8,62% Tranše 6 75 000 54 083 61 316 10. května 2027 8,59% Tranše 7 75 000 55 688 61 269 10. května 2027 8,62% Celkem 710 000 487 995 578 500 (v tisících Kč) Nominální hodnota Emisní hodnota Účetní hodnota Splatnost Efektivní úroková sazba (% ) Tranše 1 210 000 139 944 154 889 10. května 2027 9,11% Tranše 2 100 000 66 848 75 136 10. května 2027 8,55% Tranše 3 138 000 92 996 103 668 10. května 2027 8,55% Tranše 4 61 000 41 997 45 719 10. května 2027 8,62% Tranše 5 51 000 36 439 38 247 10. května 2027 8,62% Tranše 6 75 000 54 083 56 273 10. května 2027 8,59% Tranše 7 75 000 55 688 56 213 10. května 2027 8,62% Celkem 710 000 487 995 530 145
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 29 BOD 6 – VYDANÉ DLUHOPISY (pokračování) JTPEG Croatia Financing I, a.s. vydala dluhopisy v období od 31. ledna 2022 do 31. prosince 2022 (tranše 1-4) a v období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 (tranše 5-7) s názvem JTPEG C.F. 0,00/27 ISIN CZ0003539892. Dluhopisy jsou kótovány na Pražské burze cenných papírů. Jmenovitá hodnota jednoho dluhopisu činí 1 000 Kč. Maximální počet dluhopisů, které mohou být vydány, je 710 000 kusů, pokud celková jmenovitá hodnota emise nepřesáhne 710 000 000 Kč, nebo 1 065 000 kusů v případě, že celková jmenovitá hodnota emise bude navýšena na 1 065 000 000 Kč. Dluhopisy nejsou úročené. Výnos z dluhopisů je tvořen rozdílem mezi jmenovitou hodnotou dluhopisu a jeho emisním kurzem. Dluhopisy jsou splatné 10. května 2027. Dne 20. dubna 2023 Společnost rozhodla o prodloužení veřejné nabídky dluhopisů a stanovení dodatečné emisní lhůty až do 30. června 2024. Původní lhůta pro emisi dluhopisů uplynula dne 22. dubna 2023. Dodatečnou emisní lhůtu Společnost dále neprodlužovala. Společnost k 31. prosinci 2024 a rovněž k 31. prosinci 2023 emitovala 710 000 kusů dluhopisů. Společnost má právo kdykoli k datu kvartálního výročí emise předčasně splatit všechny dosud nesplacené dluhopisy, počínaje uplynutím jednoho roku od data emise. Čistý výtěžek emise dluhopisů byl použit k poskytnutí úročené půjčky akcionáři (viz bod 4). Dluhopisy byly při svém ocenění iniciálně poníženy o transakční náklady ve výši 13 226 tis. Kč vynaložené v souvislosti s emisí. Tyto náklady se stávají součástí úrokových nákladů po dobu existence dluhopisů prostřednictvím použití efektivní úrokové míry. Emise je vydána podle českého práva formou veřejné nabídky. Akcionář Společnosti (Ručitel) vydal dne 11. dubna 2022 „Ručitelské prohlášení“, ve kterém se neodvolatelně, absolutně a bezpodmínečně zavazuje uspokojit zajištěné dluhy na základě písemné výzvy příslušného vlastníka dluhopisů nebo jeho oprávněného zástupce, pokud Společnost – emitent nesplní své závazky řádně a včas. Společnost, společně s akcionářem, se zavázala, že do doby úplného splacení všech dluhů Společnosti z dluhopisů nezřídí žádné zajištění jakýchkoliv dluhů, pokud nejpozději současně se zřízením takového zajištění Společnost nezajistí, aby její dluhy vyplývající z dluhopisů byly zajištěny rovnocenně s těmito novými dluhy nebo jiným způsobem. Společnost se zavázala zajistit, že do doby splacení všech svých dluhů z dluhopisů bude ukazatel LTV ve vztahu k akcionáři k datu testování (tj. k 31. prosinci příslušného roku) nižší než 80 %. Společnost se dále zavázala, že do doby úplného splacení všech dluhů z dluhopisů on ani akcionář neprovede žádnou platbu, přímo ani nepřímo, na úhradu dluhů podřízených dluhům z dluhopisů (včetně platby úroků), ani neprovede ručení ve prospěch jakékoliv třetí osoby. Společnost také nenavrhne usnesení o výplatě ani nerozdělí nebo nevyplatí žádnou dividendu, jiný podíl na zisku, podíl na základním nebo jiném vlastním kapitálu (včetně výplaty ostatních kapitálových fondů), nebo jinou obdobnou platbu, úrok z nevyplacené dividendy či jinou výplatu ve prospěch jakéhokoli společníka nebo akcionáře, ani nevyplatí jinou platbu v souvislosti s jeho podílem.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 30 BOD 6 – VYDANÉ DLUHOPISY (pokračování) Společnost se dále zavázala zajistit, že všechny úvěry a zápůjčky získané akcionářem od přímého akcionáře budou podřízeny dluhům z dluhopisů a dluhům z ručení. Výše uvedené povinnosti k 31.12.2024 a k 31.12.2023 byly splněny. Pohyb ve finančních závazcích – Vydané dluhopisy Dluhopisy jsou oceňovány v amortizované pořizovací ceně a teda součástí ocenění jsou i transakční náklady (náklady emise). Naběhlý úrok je kalkulován metodou efektivní úrokové míry (EÚM). BOD 7 – ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A JINÉ ZÁVAZKY Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky nebyly k 31. prosinci 2024 ani k 31. prosinci 2023 zajištěny. (v tisících Kč) stav k 1. lednu 2023 347 609 Emisní hodnota vydaných dluhopisů 146 209 Náklady emise 2 685 - Naběhlý úrok 39 012 Stav k 31. posinci 2023 530 145 Emisní hodnota vydaných dluhopisů - Náklady emise - Naběhlý úrok 48 355 Stav k 31. prosinci 2024 578 500 (v tisících Kč) k 31. prosinci 2024 k 31. prosinci 2023 Závazky z obchodních vztah ů a jiné závazky 99 77 Závazky ze sociálního zabezp. A zdravotního pojištění 23 23 Stát - daňové závazky 19 15 141 115 Z toho krátkodobé 141 115 Celkem 141 115
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 31 BOD 7 – ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A JINÉ ZÁVAZKY (pokračování) Odhad závazků je založen na smluvních podmínkách nebo fakturách přijatých po rozvahovém dni, ale před zveřejněním účetní závěrky. Daňové závazky zahrnují kromě závazku z titulu splatné daně z příjmů právnických osob i další položky, jako je daň z přidané hodnoty. Riziko likvidity, kterému je Společnost vystavena v souvislosti se závazky z obchodních vztahů a jinými závazky, je podrobněji popsáno v bodě 11 – Postupy Řízení rizik a zveřejňování informací. BOD 8 – OSTATNÍ NÁKLADY Odměna statutárnímu auditorovi za audit k 31. prosinci 2024 činila 583 tis. Kč. Neauditní služby, které byly provedeny auditorem nebo společností v síti v roce 2024, dosáhly výše 283 tis. Kč. Odměna statutárnímu auditorovi za audit k 31. prosinci 2023 činila 425 tis. Kč. Neauditní služby, které byly provedeny auditorem nebo společností v síti v roce 2023, dosáhly výše 270 tis. Kč. BOD 9 – ZISKY/ZTRÁTY Z FINANČNÍCH NÁSTROJŮ A ÚROKOVÁ MARŽE (v tisících Kč) k 31. prosinci 2024 k 31. prosinci 2023 Náklady na pronájem 45 45 Náklady na učetnictví, daňové poradenství 601 540 Náklady na audit 583 425 Osobní náklady 67 67 Ostatní náklady 12 18 Celkem 1 308 1 095 (v tisících Kč) k 31. prosinci 2024 k 31. prosinci 2023 Finanční výnosy Úrokové výnosy - spřízněné strany 50 662 40 517 Kurzové zisky 1 1 Finanční výnosy 50 663 40 518 Úrokové náklady - dluhopisy 48 355 - 39 012 - Kurzové ztráty 9 - 8 - Opravná položka k půjčce 414 74 Ostatní finanční náklady 297 - 308 - Finanční náklady 48 247 - 39 254 - Zisk/ztráta celkem 2 416 1 264
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 32 BOD 9 – ZISKY/ZTRÁTY Z FINANČNÍCH NÁSTROJŮ A ÚROKOVÁ MARŽE (pokračování) Výnosové úroky se vztahují k poskytnutému úvěru a nákladové úroky k emitovaným dluhopisům. Výnosové i nákladové úroky jsou kalkulovány za použití efektivní úrokové míry. Ostatní finanční náklady zahrnují náklady na platební styk a v běžném období především administrativní náklady spojené s dluhopisy, které souvisejí s obsluhou tohoto titulu. Transakční náklady spojené s emisí jsou zahrnuty v úrokových nákladech (viz bod 6). Společnost k 31. prosinci 2024 vykázala v účetní závěrce opravnou položku k poskytnuté půjčce ve výši 912 tis. Kč. (k 31. prosinci 2023 ve výši 1 326 tis. Kč. ) Výpočet opravné položky je podrobně uveden v bodu 11 – Postupy řízení rizik a zveřejňování informací v části (a) – Kreditní riziko. BOD 10 – DAŇ Z PŘÍJMU Platná sazba daně z příjmu právnických osob uplatňovaná na vykázaný zisk činí 21 % (2023: 19 %). Od 1.1.2024 dochází ke změně sazby z 19% na 21%. Výši daňového nákladu za období lze sesouhlasit se ziskem před zdaněním následujícím způsobem: (v tisících Kč) k 31. prosinci 2024 k 31. prosinci 2023 Daň z příjmu právnických osob - - Odložená daň 2 315 1 915 2 315 1 915 (v tisících Kč) 1 108 414 - Zisk před zdaněním z pokračujících činností: 169 74 - 4 563 - 4 468 - 0 Název položky 2024 2023 Daň z příjmu 0 Spolu daňová ztráta 1 876 - Ostatní daňově neuznatelné náklady - rozdíl v účetní a daňové hodnotě úroků a nákladů spojených s emisí dluhopisů 2 570 - Daňově neuznatelné náklady - OP k pohledávkam
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 33 Společnost vyčíslila odloženou daňovou pohledávku k 31. prosinci 2024 ve výši 2 315 tis. Kč. Tato odložená daň vyplývá z možnosti uplatnění daňových ztrát a rozdílu mezi účetním a daňovým oceněním opravné položky. K 31. prosinci 2023 činila odložená daňová pohledávka 1 915 tis. Kč a vyplývala rovněž z možnosti uplatnění daňových ztrát a rozdílů v ocenění opravné položky. Odložená daň (v tisících Kč) Odložená daňová pohledávka (+)/Odložený daňový závazek (-) 31.12.2024 Základ daně 31.12.2023 Sazba daně 31.12.2023 Odložená daňová pohledávka (+)/Odložený daňový závazek (-) 31.12.2023 192 1 327 - 21% 279 2 123 7 791 - 21% 1 636 2 315 1 915 Celková odložená daň Daňová ztráta 21% 10 113 - Opravná položka k pohledávkam 912 - 21% Název položky Sazba daně 31.12.2024 Základ daně 31.12.2024
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 34 BOD 11 - ŘÍZENÍ FINANČNÍHO RIZIKA POSTUPY ŘÍZENÍ RIZIK A ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ V tomto oddíle jsou popsána finanční a provozní rizika, kterým je Společnost vystavena, a způsoby, jakými tato rizika řídí. Mezi nejvýznamnější finanční rizika patří úvěrové riziko a riziko likvidity. a) Kreditní riziko Úvěrové riziko je riziko finanční ztráty v případě, že protistrana v transakci s finančním nástrojem nesplní své smluvní závazky. Toto riziko je především relevantní v oblasti úvěrů. Společnost poskytla úvěr mateřské společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. ve výši 1 065 000 tis. Kč. včetně nedočerpaného úvěrového rámce. Čerpání úvěru bylo podmíněno příjmem prostředků z emise dluhopisů (viz bod 6). K datu 30. června 2024 uplynula emisní lhůta, a proto došlo ke snížení původního úvěrového rámce. Mateřská společnost JTPEG Croatia Investments, a.s. se zaměřuje na financování investic do projektů v hotelovém byznysu v Chorvatsku. K 31. prosinci 2024 činila poskytnutá jistina 548 525 tis. Kč, nedočerpaný rámec byl 0 Kč. K 31. prosinci 2023 činila poskytnutá jistina 502 274 tis. Kč, zatímco nedočerpaný rámec dosahoval výše 592 141 tis. Kč. Úvěr byl poskytnut z prostředků vybraných z již upsaných dluhopisů (viz bod 4). Společnost disponuje vlastním systémem pro posuzování kreditního rizika a pravidelně vyhodnocuje schopnost dlužníka splácet úvěr na základě aktuálních informací. Společnost přiřazuje aktivům stupeň rizikovosti na základě dat, která vycházejí z předpokladu možného rizika ztráty (např. na základě finančních výkazů společnosti, externího ratingu, manažerských výpočtů a předpokládaných peněžních toků, dostupných informací o zákazníkovi v médiích apod.) nebo z možného rizika pozdní úhrady, na které se použije kvalifikované posouzení kreditního rizika. Stupeň kreditního rizika je určován na základě kvalitativních a kvantitativních faktorů, které indikují možné riziko úpadku, a to v souladu s externími definicemi ratingových agentur. Pravděpodobnost úpadku je přidělena na základě historických dat, která tyto agentury sbírají. Zohlednění tzv. forward looking information (FLI) Společnost při měření očekávaných úvěrových ztrát (ECL) zohledňuje výhledové informace. Definuje tří ekonomické scénáře: - Scénář č. 1 zohledňuje mírné zhoršení výkonnosti/hodnoty a mírný nárůst pravděpodobnosti defaultu (PD). - Scénář č. 2 zohledňuje výrazné zhoršení výkonnosti/hodnoty a výrazný nárůst PD. - Scénář č. 3 reprezentuje katastrofickou situaci s výrazným poklesem hodnoty a nárůstem PD. Pro scénář č. 1 byl použit diskont na hodnotu aktiv/CF ve výši 10 %, pro scénář č. 2 diskont 50 %, a pro scénář č. 3 diskont 90 %.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 35 Jednotlivé ekonomické scénáře vycházejí z ocenění společnosti JTPEG Croatia Investment k 31.12.2024 a za předchozí období k 31.12.2023, které bylo připravena na základě dvoufázové metody diskontovaných peněžních toků (DCF) jako primárního přístupu pro valuaci provozních společností generujících tržby z poskytováni turistických služeb nebo prodeje léku. Výsledky tohoto primárního přístupu dle DCF byly rovněž porovnány s tržními metodami ocenění na základě transakcí srovnatelných společností a veřejně obchodovaných společností. 2024 Scénář 1 2 3 Váhy scénářů 70% 20% 10% Váhy jednotlivých scénářů jsou stanoveny na základě odborného posouzení. Komplexní přezkoumání návrhu scénářů provádí management jednou ročně. Měření Expected credit loss (ECL) ECL se vypočítává na základě pravděpodobnosti selhání „Probability of Default“ (PD), ztráty v případě selhání „Loss Given Default“ (LGD) a expozice při selhání „Exposure at Default“ (EAD). PD je přebíraná z každoročně zveřejňovaných zpráv „Annual default study“, které vydává společnost Moody’s na svých stránkách (www.moodys.com). V případě financování holdingové společnosti je PD dále zkoumáno a zařazeno do kategorie podle faktické podnikatelské činnosti. Z důvodu zahrnutí „forward-looking“ přístupu se PD v každém stresovém scénáři upravuje, aby se zohlednily případné budoucí negativní nebo pozitivní tržní dopady. Úprava PD je prováděna pomocí PD multiplikátoru. PD k 31. prosinci 2024 činí 2,0%, k 31.prosinci 2023 byla 2,6%. PD multiplikátory pro jednotlivé scénáře jsou následující: 1.0x, 1.2x, 1.5x. LGD určuje, jak velká je ztráta z EAD v případě defaultu, tedy jaká je návratnost (recovery rate). Recovery rate = 1 - LGD LGD je individuálně vypočtené pro každé aktivum na základě stresových scénářů. Změna vykázaného znehodnocení byla přeúčtována ve prospěch finančních nákladů. Společnost rovněž zohledňuje rozdíly mezi ekonomickými podmínkami během období, za které jsou sbírají historická data, současnými podmínkami a očekávanými ekonomickými podmínkami během předpokládané doby trvání půjčky. Dlužníkem je mateřská společnost, a na základě provedené analýzy byla zjištěna potřeba úpravy vykázané hodnoty úvěru k rozvahovému dni. Dopad zohlednění kreditního rizika ve výkazech společnosti je materiální – viz. bod 4/ Informace o vykázaném znehodnocení.
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 36 Kreditní riziko podle typu protistrany k 31. prosinci 2024 (v tisících Kč) Podniky (nefinanční instituce) Banky Celkem Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty 0 1 498 1 498 Pohledávky z obchodních vztah ů a jiná aktiva 101 101 Odložená daňová pohledávka 2 315 2 315 Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 579 114 0 579 114 Celkem 581 530 1 498 583 028 k 31. prosinci 2023 (v tisících Kč) Podniky (nefinanční instituce) Banky Celkem Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty 0 1 572 1 572 Pohledávky z obchodních vztah ů a jiná aktiva 114 114 Odložená daňová pohledávka 1 915 1 915 Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 529 537 0 529 537 Celkem 531 566 1 572 533 138
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 37 b) Riziko likvidity Riziko likvidity představuje riziko, že se Společnost dostane do potíží s plněním svých závazků, které musí být vypořádány prostřednictvím peněžních prostředků nebo jiných finančních aktiv. Společnost dbá na to, aby měla dostatek hotovosti a aktiv s krátkodobou splatností, která jsou okamžitě dostupná pro krytí očekávaných provozních nákladů na následujících 90 dní, včetně splácení finančních závazků. Toto opatření se vztahuje na běžné provozní náklady, avšak nezahrnuje náklady spojené s potenciálními dopady extrémních a těžko předvídatelných situací, jako jsou přírodní katastrofy. Níže uvedená tabulka zobrazuje rozbor finančních aktiv a závazků Společnosti podle splatnosti, konkrétně podle doby, která zbývá od rozvahového dne do smluvně stanovené doby splatnosti. V případech, kdy existuje možnost dřívějšího splacení, Společnost volí co nejobezřetnější způsob posuzování. Z tohoto důvodu se u závazků předpokládá jejich splatnost v nejkratší možné lhůtě a u aktiv se počítá s jejich splatností v nejdelší možné lhůtě. Aktiva a závazky, u nichž není smluvně stanovena doba splatnosti, jsou zařazeny do kategorie „Nedefinováno“. Kreditní riziko podle teritoria protistrany k 31. prosinci 2024 (v tisících Kč) Česká republika Celkem Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty 1 498 1 498 Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva 101 101 Odložená daňová pohledávka 2 315 2 315 Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 579 114 579 114 Celkem 583 028 583 028 k 31. prosinci 2023 (v tisících Kč) Česká republika Celkem Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty 1 572 1 572 Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva 114 114 Odložená daňová pohledávka 1 915 1 915 Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 529 537 529 537 Celkem 533 138 533 138
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 38 BOD 11 - ŘÍZENÍ FINANČNÍHO RIZIKA POSTUPY ŘÍZENÍ RIZIK A ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ (pokračování) c) Měnové riziko Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvů měnových kurzů, protože většina transakcí probíhá v její funkční měně. d) Úrokové riziko Společnost je vystavena nízkému riziku výkyvů úrokových sazeb, jelikož úročená aktiva a úročené závazky mají podobné datum splatnosti a jsou splatné ve stejné výši. Délka doby, k 31. prosinci 2024 (v tisících Kč) Účetní hodnota Smluvní peněžní nediskontované toky Méně než 3 měsíce 3 měsíce až 1 rok 1-5 let Nedefinováno Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty 1 498 1 498 1 498 0 0 0 Pohledávky z obchodních vztah ů a jiná aktiva 101 101 101 0 0 0 Odložená daňová pohledávka 2 315 2 315 0 0 2 315 0 Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 579 114 717 891 0 0 717 891 0 Celkem 583 028 721 805 1 599 0 720 206 0 Závazky Finanční nástroje a finanční závazky 578 500 710 000 0 0 710 000 0 Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky 99 99 99 0 0 0 Celkem 578 599 710 099 99 0 710 000 0 Čistý stav rizika likvidity 4 429 11 706 1 500 0 10 206 0 Kumulovaný stav rizika 1 500 11 706 11 706 k 31. prosinci 2023 (v tisících Kč) Účetní hodnota Smluvní peněžní nediskontované toky Méně než 3 měsíce 3 měsíce až 1 rok 1-5 let Nedefinováno Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty 1 572 1 572 1 572 0 0 0 Pohledávky z obchodních vztah ů a jiná aktiva 114 114 114 0 0 0 Odložená daňová pohledávka 1 915 1 915 0 0 1 915 0 Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 529 537 719 104 0 0 719 104 0 Celkem 533 138 722 705 1 686 0 721 019 0 Závazky Finanční nástroje a finanční závazky 530 145 710 000 0 0 710 000 0 Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky 77 77 77 0 0 0 Celkem 530 222 710 077 77 0 710 000 0 Čistý stav rizika likvidity 2 916 12 628 1 609 0 11 019 0 Kumulovaný stav rizika 1 609 12 628 12 628
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 39 BOD 11 - ŘÍZENÍ FINANČNÍHO RIZIKA POSTUPY ŘÍZENÍ RIZIK A ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ (pokračování) po kterou má určitý finanční nástroj pevnou úrokovou sazbu, určuje míru vystavení daného finančního nástroje úrokovému riziku. Úročené aktiva a závazky mají stanovenou pevnou úrokovou sazbu. Níže uvedená tabulka zobrazuje údaje o rozsahu úrokového rizika Společnosti podle smluvní lhůty splatnosti finančních nástrojů. Aktiva a závazky, u nichž není smluvně stanovena lhůta nebo která nejsou úročená, jsou zařazena do kategorie „Nedefinováno“. Finanční informace týkající se úročených a neúročených aktiv a závazků a jejich smluvní data splatnosti či přecenění jsou: k 31. prosinci 2024 (v tisících Kč) Do 1 roku 1 rok až 5 let Nedefinová no Celkem Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty 1 498 0 0 1 498 Pohledávky z obchodních vztah ů a jiná aktiva 101 0 0 101 Odložená daňová pohledávka 0 2 315 0 2 315 Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 0 579 114 0 579 114 Celkem 1 599 581 429 0 583 028 Závazky Finanční nástroje a finanční závazky 0 578 500 0 578 500 Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky 99 0 0 99 Celkem 99 578 500 0 578 599 Čistý stav úrokového rizika 1 500 2 929 0 4 429 Kumulovaný stav úrokového rizika 4 429
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 40 BOD 11 - ŘÍZENÍ FINANČNÍHO RIZIKA POSTUPY ŘÍZENÍ RIZIK A ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ (pokračování) Nominální částky finančních nástrojů jsou uvedeny v bodě 4 a 6 – Poskytnuté úvěry a Vydané dluhopisy. Analýza citlivosti Vzhledem k tomu, že Společnost vykazuje finanční aktiva a závazky v modelu naběhlé hodnoty, změna reálné hodnoty nemá vliv na výsledek hospodaření Společnosti. e) Provozní riziko Provozní riziko představuje riziko ztrát vyplývajících ze zpronevěry, neoprávněných činností, chyb, opomenutí, neefektivity nebo selhání systému. Tento typ rizika vzniká ve všech činnostech a hrozí každému podnikatelskému subjektu. Provozní riziko zahrnuje i právní riziko. Primární odpovědnost za implementaci kontrolních mechanismů pro řízení provozních rizik nese vedení Společnosti. Používané standardy pokrývají následující oblasti: - Požadavky na sesouhlasení a monitorování transakcí, - Identifikace provozních rizik v rámci kontrolního systému, - Získání přehledu o provozních rizicích, na jehož základě Společnost stanovuje a směruje postupy a opatření, které vedou k omezení provozních rizik a umožňují rozhodování o: • Uznání jednotlivých existujících rizik, • Zahájení procesů, které povedou k omezení možných dopadů, • Zúžení prostoru pro rizikové činnosti nebo jejich úplném zastavení. Společnost má zřízen výbor pro audit. Společnost v současnosti dodržuje všechny požadavky na správu a řízení, které stanoví obecně závazné právní předpisy České republiky, zejména Zákon o obchodních korporacích. k 31. prosinci 2023 (v tisících Kč) Do 1 roku 1 rok až 5 let Nedefinová no Celkem Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty 1 572 0 0 1 572 Pohledávky z obchodních vztah ů a jiná aktiva 114 0 0 114 Odložená daňová pohledávka 0 1 915 0 1 915 Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 0 529 537 0 529 537 Celkem 1 686 531 452 0 533 138 Závazky Finanční nástroje a finanční závazky 0 530 145 0 530 145 Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky 77 0 0 77 Celkem 77 530 145 0 530 222 Čistý stav úrokového rizika 1 609 1 307 0 2 916 Kumulovaný stav úrokového rizika 2 916
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 41 BOD 11 - ŘÍZENÍ FINANČNÍHO RIZIKA POSTUPY ŘÍZENÍ RIZIK A ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ (pokračování) f) Oceňování v reálné hodnotě Společnost uplatňuje různé účetní postupy a zveřejňování informací, které vyžadují stanovení reálné hodnoty finančních i nefinančních aktiv a závazků. Reálné hodnoty jsou členěny do různých úrovní v hierarchii reálných hodnot na základě vstupních údajů použitých při oceňování: - Úroveň 1: kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích identických aktiv nebo závazků. - Úroveň 2: jiné údaje než kótované tržní ceny aktiv a závazků zahrnuté do úrovně 1, které jsou zjistitelné buď přímo (tj. cena) nebo nepřímo (tj. odvozené od ceny). - Úroveň 3: vstupní údaje pro dané aktivum nebo závazek, které nejsou založeny na zjistitelných tržních údajích (nezjistitelné vstupní údaje). Reálná hodnota finančních nástrojů obchodovaných na aktivních trzích vychází z kótovaných tržních cen k datu výkazu o finanční pozici. Trh se považuje za aktivní, pokud jsou kótované ceny známé díky aktivitám burz cenných papírů, makléřů, průmyslových skupin nebo regulátorů a pokud představují skutečné a pravidelné tržní transakce za běžných obchodních podmínek. Reálná hodnota finančních nástrojů, které nejsou obchodovány na aktivním trhu (např. na trhu OTC derivátů), se stanovuje pomocí oceňovacích metod. Tyto metody vyžadují maximální využití zjistitelných tržních údajů, pokud je to možné, a co nejméně se spoléhají na odhady specifické pro účetní jednotku. Pokud jsou všechny významné vstupní proměnné zjistitelné, odhad reálné hodnoty se klasifikuje jako úroveň 2. Pokud jeden nebo více významných vstupních proměnných není zjistitelných na základě tržních údajů, odhad reálné hodnoty se klasifikuje jako úroveň 3. Informace o reálné hodnotě Následující tabulka uvádí reálnou hodnotu úročených finančních aktiv a závazků vykazovaných v amortizované pořizovací ceně: Účetní hodnota Reálná hodnota Účetní hodnota Reálná hodnota Úvěr JTPEG CI 579 114 622 620 529 537 547 562 Úroveň 3 Celkem 579 114 622 620 529 537 547 562 K 31. prosinci 2024 (v tisících Kč) K 31. prosinci 2023 Úroveň hierarchie stanovení reálné hodnoty
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 42 Všechna úročená finanční aktiva vedená v amortizované ceně jsou zařazena do úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty (více podrobností o oceňovacích metodách viz bod 2.1 (iv) – Používaní odhadů a úsudků). Reálná hodnota těchto aktiv vychází z ocenění diskontovaných peněžních toků, které vyplývají ze smluvního práva na úhradu jistiny a příslušenství (úrok počítaný nominální úrokovou sazbou) k 31. prosinci 2024. Vzhledem k tomu, že Společnost tyto nástroje vede v amortizované pořizovací ceně, změny reálné hodnoty nemají dopad na finanční výkazy Společnosti. Úročené finanční závazky vedené v amortizované pořizovací ceně jsou rovněž zařazeny do úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty (více podrobností o oceňovacích metodách viz bod 2.1 (iv) – Používaní odhadů a úsudků). Reálná hodnota těchto závazků je rovněž stanovena na základě ocenění diskontovaných peněžních toků vyplývajících ze smluvního práva na úhradu jistiny a příslušenství (úrok počítaný nominální úrokovou sazbou), které společnost měla k 31. prosinci 2024 vůči majitelům dluhopisů. K 31. prosinci 2024 K 31. prosinci 2023 tisících Kč) Účetní hodnota Reálná hodnota Účetní hodnota Reálná hodnota Vydané dluhopisy v amortizované pořizovací ceně 578 500 621 960 530 145 548 191 Úroveň 3 Celkem 578 500 621 960 530 145 548 191 Úroveň hierarchie stanovení reálné hodnoty
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 43 BOD 12 – SPŘÍZNĚNÉ OSOBY a) Osoby ovládající Společnost je součástí konsolidačního celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED, která je zároveň konečnou ovládající společností. Všechny transakce se spřízněnými stranami jsou realizovány za podmínek, které odpovídají podmínkám transakcí s nespřízněnými stranami. Zůstatky nesplacené k rozvahovému dni nejsou zajištěny, a jejich vypořádání se očekává formou peněžní platby. Přehled těchto transakcí je uveden níže. Informace o založení mateřské společnosti a její vlastnické struktuře jsou zveřejněny v konsolidované účetní závěrce společnosti J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED za účetní období 2024. b) Přehled otevřených zůstatků se spřízněnými osobami k 31. prosinci 2024 (v tisících Kč) Pohledávky a ostatní finanční aktiva Přijaté finanční záruky Poskytnuté přísliby závazky a ostatní nefinanční závazky Společnosti ovládané koncovými akcionáři Z titulu poskytnutého úvěru 579 114 0 0 0 Z titulu pohledávek z obchodního styku 0 0 0 0 Z titulu závazků z obchodního styku 0 0 0 57 Z titulu vydaných dluhopis ů 0 578 500 0 0 Celkem 579 114 578 500 0 57 k 31. prosinci 2023 (v tisících Kč) Pohledávky a ostatní finanční aktiva Přijaté finanční záruky Poskytnuté přísliby závazky a ostatní nefinanční závazky Společnosti ovládané koncovými akcionáři Z titulu poskytnutého úvěru 529 537 0 592 141 0 Z titulu pohledávek z obchodního styku 0 0 0 0 Z titulu závazků z obchodního styku 0 0 0 0 Z titulu vydaných dluhopis ů 0 530 145 0 0 Celkem 529 537 530 145 592 141 0
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 44 c) Přehled nákladů a výnosů se spřízněnými osobami Všechny transakce byly realizovány za podmínek obvyklých v obchodním styku. Transakce s klíčovými členy vedení Členové vedení Společnosti neobdrželi žádné významné peněžní či nepeněžní plnění za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024, ani za předchozí období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023. BOD 13 – PODMÍNĚNÁ AKTIVA A PODMÍNĚNÉ ZÁVAZKY Společnost poskytla mateřské společnosti úvěr až do výše úvěrového rámce 1 065 000 tis. Kč. K 31.12.2024 činil nevyčerpaný úvěrový rámec 0 Kč, zatímco k 31. prosinci 2023 byl ve výši 592 141 tis. Kč. Dne 20. dubna 2023 Společnost rozhodla o prodloužení veřejné nabídky dluhopisů a stanovení dodatečné emisní lhůty až do 30. 6. 2024. Původní lhůta pro emisi dluhopisů uplynula dne 22. 4. 2023. Po uplynutí prodloužené lhůty k 30. 6. 2024 již nebude možné zabezpečit další zdroje na vyčerpání úvěrového rámce, a nedočerpaný úvěrový rámec byl k tomuto datu snížen na 0 Kč. Společnost nevede žádné spory, neposkytla žádné záruky a není si vědoma žádných dalších podmíněných aktiv a závazků, které by v budoucnu mohly ovlivnit její finanční situaci. BOD 14 –GEOPOLITICKÁ SITUACE NA UKRAJINĚ V únoru 2022, po uznání samozvané Doněcké lidové republiky a Luhanské lidové republiky Ruskou federací a její následné invazi na Ukrajinu, eskaloval vojenský konflikt mezi těmito dvěma státy, který se rozšířil do dalších ukrajinských regionů. Tato eskalace bude mít pravděpodobně negativní dopad na politické a podnikatelské prostředí na Ukrajině, včetně schopnosti mnoha subjektů pokračovat v běžné činnosti. V reakci na nepřátelské akce Ruské federace vůči Ukrajině zavedla řada zemí, včetně Spojených států amerických, Spojeného království a Evropské unie, ekonomické sankce proti několika (v tisících Kč) k 31. prosinci 2024 k 31. prosinci 2023 Společnosti ovládané koncovými akcionáři Provozní náklady 170 144 Finanční náklady 0 0 Provozní výnosy 0 0 Finanční výnosy 50 662 40 517 Celkem 50 832 40 661
Společnost JTPEG Croatia Financing I, a.s. Účetní závěrka za období od 1.1.2024 do 31.12.2024 45 ruským fyzickým a právnickým osobám. Sankce zahrnují mimo jiné zmrazení aktiv, omezení obchodu a zákaz cestování. Rozšířené sankce již měly nebo se očekává, že budou mít vliv na ekonomickou nejistotu v Rusku, což zahrnuje volatilnější akciové trhy, oslabení ruského rublu, snížení přílivu místních i zahraničních přímých investic a výrazné zpřísnění dostupnosti úvěrů. V důsledku toho mohou některé ruské subjekty čelit problémům s přístupem na mezinárodní akciové a dluhové trhy a mohou být stále více závislé na státní podpoře svých operací. Dlouhodobé dopady sankcí a možných dalších opatření je obtížné přesně predikovat. Společnost ani mateřská společnost, která využívá prostředky získané z emise dluhopisů, nemají žádnou přímou investici s expozicí na Ukrajině nebo v Rusku a, vzhledem k výše uvedeným okolnostem, neplánují v budoucnu investovat do projektů, které by byly na tyto regiony exponovány. BOD 15 – NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Do data vydání této zprávy nenastaly žádné významné následné události. V Praze, dne 28. dubna 2025 ----------------------------------------------------- Karol Maár člen správní rady
A member firm of Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153. Tento dokument představuje nepodepsanou kopii zprávy nezávislého auditora, kterou jsme dne 28. dubna 2025 vydali k výroční finanční zprávě připravené ve formátu XHTML. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA Akcionáři společnosti JTPEG Croatia Financing I, a.s.: Zpráva o auditu účetní závěrky Výrok auditora Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti JTPEG Croatia Financing I, a.s. (dále také „Společnost“) sestavené na základě účetních standardů IFRS ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. prosinci 2024, výkazu o úplném výsledku, výkazu změn vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. prosince 2024 a přílohy této účetní závěrky, včetně významných (materiálních) informací o použitých účetních metodách. Údaje o Společnosti jsou uvedeny v bodě 1 přílohy této účetní závěrky. Podle našeho názoru přiložená účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace Společnosti JTPEG Croatia Financing I, a.s. k 31. prosinci 2024 a finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící 31. prosince 2024 v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií. Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA) případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. Hlavní záležitosti auditu Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme. U jednotlivých hlavních záležitostí auditu popisovaných níže uvádíme, jakým způsobem jsme je v rámci auditu řešili. Splnili jsme povinnosti popsané v naší zprávě v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky, včetně povinností souvisejících s těmito záležitostmi. V rámci auditu jsme tudíž provedli rovněž postupy, jejichž cílem je reagovat na naše vyhodnocení rizik významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky. Výsledky námi provedených auditorských postupů, včetně postupů zaměřujících se na níže uvedené záležitosti, jsou základem pro vyjádření našeho výroku k přiložené účetní závěrce.
2 A member firm of Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153. Navratnost úvěru poskytnutého mateřské společnosti a tvorba souvisejících opravných položek Hlavní činností Společnosti je poskytování úvěrů mateřské společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. z peněžních zdrojů získaných z emise dluhopisů. Snížení hodnoty poskytnutého úvěru je vysoce subjektivní oblastí vzhledem k úrovni úsudku uplatňovaného vedením při určování očekávaných úvěrových ztrát („ECL“). Identifikace snížení hodnoty a stanovení zpětně získatelné částky jsou ze své podstaty procesy spojené s odhadem zahrnující různé předpoklady a faktory, včetně finanční situace protistrany a očekávaných budoucích peněžních toků. Model výpočtu ECL vyžaduje významný pravidelný úsudek vedení týkající se správné identifikace významného zvýšení úvěrového rizika a zahrnutí prvků výhledu do budoucna. Návratnost úvěru je závislá na budoucí finanční situaci mateřské společnosti a výkonnosti skupiny J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. Vzhledem k významu úvěru v zůstatkové hodnotě (představující 99 % celkových aktiv k 31. prosinci 2024) a nejistotě odhadů je tato oblast považována za klíčovou záležitost auditu. Zapojili jsme specialisty na oceňování a úvěrové riziko, aby nám pomohli při provádění našich auditorských postupů týkajících se ECL a souvisejícího úvěrového znehodnocení. Naše auditorské postupy zahrnují mimo jiné následující postupy. Posoudili jsme návrh vnitřních kontrol výpočtů ECL včetně monitoringu vedení. Posoudili jsme metodiku, vstupy, předpoklady použité vedením, které jsou podkladem pro identifikaci a kvantifikaci snížení hodnoty. Posoudili jsme také předpoklady vedení ohledně očekávaných budoucích peněžních toků a předpoklady řízení (pravděpodobnost selhání, ztráta ze selhání, významné zhoršení úvěrového rizika a prvky výhledu do budoucna). Posoudili jsme také, zda údaje v individuální účetní závěrce přiměřeně odrážejí vystavení Společnosti úvěrovému riziku a jsou v souladu s EU IFRS. Zveřejnění Společnosti o jejích politikách řízení rizik jsou zahrnuta v poznámce 2.4 Finanční nástroje a 11a) Kreditní riziko, které konkrétně vysvětlují klíčové předpoklady použité při určování úvěrového rizika a jejich hodnocení. Ostatní informace Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční finanční zprávě (dále jen „výroční zpráva“) mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá správní rada Společnosti. Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během auditu účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací. Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že: • ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a • ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.
3 A member firm of Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153. Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili. Odpovědnost správní rady a výboru pro audit Společnosti za účetní závěrku Správní rada Společnosti odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při sestavování účetní závěrky je správní rada Společnosti povinna posoudit, zda je Společnost schopna pokračovat v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se trvání podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy správní rada plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit. Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá výbor pro audit. Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou. Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: • Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody, falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol. • Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému. • Posoudit vhodnost použitých účetních metod, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti v této souvislosti správní rada Společnosti uvedla v příloze účetní závěrky.
4 A member firm of Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153. • Posoudit vhodnost použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky správní radou, a zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Společnosti pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Společnosti pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku. • Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení. Naší povinností je informovat správní radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému. Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a o případných opatření přijatých k odstranění hrozeb nebo jiných souvisejících opatření. Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali správní radu a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu. Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy V souladu s článkem 10, odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit: Určení auditora a délka provádění auditu Auditorem Společnosti nás dne 5. 6. 2024 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti jsme nepřetržitě dva roky. Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 28. 4. 2025 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Poskytování neauditorských služeb Prohlašujeme, že jsme Společnosti neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Společnosti ani jí ovládaným obchodním společnostem neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Společnosti.
5 A member firm of Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153. Statutární auditor odpovědný za zakázku Roman Hauptfleisch je statutárním auditorem odpovědným za audit účetní závěrky Společnosti k 31.12.2024, na jehož základě byla zpracována tato zpráva nezávislého auditora. Zpráva o souladu s nařízením o ESEF Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne 17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce. Odpovědnost správní rady Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědná správní rada Společnosti. Správní rada Společnosti nese odpovědnost mimo jiné za: • návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování požadavků nařízení o ESEF, • sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě v platném formátu XHTML. Odpovědnost auditora Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená ve výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF. Tuto zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací zakázky ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických finančních informací“ (dále jen „ISAE 3000“). Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF. V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti: • seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF, • seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Společnosti relevantními pro uplatňování požadavků nařízení o ESEF, • identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení o ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a • na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru. Cílem našich postupů bylo posoudit, zda účetní závěrky, které jsou obsaženy ve výroční zprávě, byly sestaveny v platném formátu XHTML. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho závěru.
6 A member firm of Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153. Závěr Podle našeho názoru účetní závěrka Společnosti za rok končící 31. prosince 2024 obsažená ve výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF. Ernst & Young Audit, s.r.o. evidenční č. 401 Roman Hauptfleisch, statutární auditor evidenční č. 2009 28. dubna 2025 Praha, Česká republika
ZPRÁVA O VZTAZÍCH Zpracovaná statutárním orgánem Ovládané osoby v souladu s ustanovením § 82 zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZOK“) za účetní období roku 2024 (dále jen „Zpráva o vztazích“) I. Struktura vztahů 1. Ovládaná osoba Obchodní firma: JTPEG Croatia Financing I, a.s. Sídlo: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, Česká republika Identifikační číslo: 142 00 279 Rejstříkový zápis: Obchodní rejstřík vedený Městským soudem v Praze, sp. zn. B 27013 (dále jen „Společnost“ nebo „Ovládaná osoba“) 2. Ovládající osoba Obchodní firma: J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED Sídlo: Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, 1061 Nikósie, Kyperská republika Registrační číslo: HE 327810 Zapsaná: v oddělení zápisů společností Ministerstvem energetiky, obchodu a průmyslu, Oddělení registrátora společností a duševního vlastnictví Nikósie (dále jen „Ovládající osoba“) K datu 31. 12. 2024 ovládající osoba prostřednictvím 50,0000001 % hlasovacích práv v dceřiné společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. nepřímo vlastnila akcie představující 50,0000001% podíl na základním kapitálu Ovládané osoby. Pro srovnání: k 31. 12. 2023 ovládající osoba nepřímo vlastnila 100% podíl na základním kapitálu Ovládané osoby. Změny v průběhu roku 2024: • Dne 15. 7. 2024 došlo k prodeji části podílu ve společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. společnosti XTYREG LIMITED. Po této transakci ovládající osoba nadále držela většinu hlasovacích práv, avšak pouze 48 % ekonomických práv. • Dne 20. 12. 2024 společnost XTYREG LIMITED svůj podíl ve společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. prodala. K 31.12.2024 je struktura akcionářů společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. následovní:
Podíl na základním kapitálu Hlasovací práva (Akcie třídy A) Ekonomická práva (Akcie třídy A a B) v tis. Kč % v tis. Kč % J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED 96 867 50 * 96 867 48 MUDDOCK smart a.s. 48 433 25 48 433 24 Kamia Fora a.s. 48 433 25 48 433 24 Ostatní - - 8 072 4 Celkem 193 733 100 201 805 100 *J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED vlastní 50.0000001% hlasovacích práv a tím má nad Společností kontrolu. 3. Struktura vztahů V níže uvedeném grafu je naznačena zjednodušená struktura vztahů skupiny patřící pod Ovládající osobu k 31. 12. 2024. Informace o ostatních společnostech ovládaných Ovládající osobou (natož společnostech, které jsou dále ovládané prostřednictvím těchto osob), není ve vztahu k Ovládané osobě nezbytné ani účelné uvádět pro zachování přehlednosti a vypovídací schopnosti této zprávy o vztazích, a to s ohledem na rozsah těchto subjektů a neprovázanost těchto dalších subjektů s Ovládanou osobou.
4. Osoby ovládané stejnou Ovládající osobou Jak je patrné z uvedené struktury, Ovládající osoba přímo ovládá vetší množství společností a prostřednictvím těchto dceřiných společností řadu dalších společností ovládá i nepřímo. Vzhledem ke skutečnosti, že Společnost je v rámci seskupení vysoce autonomní, nevyvíjí žádnou podnikatelskou činnost s jinou osobou v seskupení, s výjimkou úročeného úvěru poskytnuté mateřské společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. se sídlem Sokolovská 700/113a, Praha, identifikační číslo 063 59 574, z čistého výtěžku z emise dluhopisů, nepovažuje představenstvo Společnosti za nezbytné a účelné uvádět detailní informace o ostatních společnostech ovládaných stejnou Ovládající osobou, či dokonce uvádět veškeré společnosti, které jsou dále ovládané prostřednictvím těchto osob. II. Úloha Ovládané osoby Společnost je nezávislá a vysoce autonomní společnost, která je pouze definičně ovládanou osobou. III. Způsob a prostředky ovládaní Společnost není ovládaná jinak než prostřednictvím rozhodnutí jediného akcionáře Společnosti. Mezi Společností, Ovládající osobou a/nebo Osobami ovládanými stejnou ovládající osobou není uzavřena žádná speciální smlouva a tyto osoby společně nevyvíjeli žádnou podnikatelskou či nepodnikatelskou činnost. IV. Přehled jednání dle § 82 odst. 2 písm. d) ZOK Společnost v relevantním období neučinila žádná jednání, která by byla učiněna na popud nebo v zájmu Ovládající osoby nebo Osob ovládaných stejnou ovládající osobou, týkající se majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu Společnosti za účetní období bezprostředně předcházející účetnímu období, za něž se zpracovává tato Zpráva o vztazích, tj. za účetní období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023. V. Přehled vzájemných smluv V relevantním období byly platné následující smlouvy mezi Ovládanou osobou a Ovládající osobou nebo Osobami ovládanými stejnou osobou: - Smlouva o úvěru (Facility Agreement dated 10 May 2022 up to CZK 1,065,000,000) uzavřená mezi Společností a JTPEG Croatia Investments, a.s., ze dne 10. 5. 2022 (dále jen „Smlouva o úvěru“). - Dodatek č. 1 ze dne 1. 9. 2023 k Smlouvě o úvěru uzavřený mezi Společností a JTPEG Croatia Investments, a.s. - Ručitelské prohlášení vydané společností JTPEG Croatia Investments, a.s., ze dne 11. 4. 2022. - Smlouva o vedení účetní evidence uzavřená mezi Společností a JTPEG Advisory, a.s. , ze dne 2. 2. 2022.
- Dodatek č. 1 ze dne 1. 10. 2024 k Smlouvě o úvěru uzavřený mezi Společností a JTPEG Advisory, a.s. Smlouvy byly uzavřeny za obvyklých obchodních podmínek a z titulu smluv Společnosti nevznikla žádná újma. VI. Posouzení vzniku újmy Ovládané osobě Všechny smluvní vztahy popsané v čl. V. této Zprávy o vztazích byly uzavřeny za obvyklých smluvních podmínek, přičemž sjednaná a poskytnutá plnění nebo protiplnění odpovídala podmínkám obvyklého obchodního styku. Společnosti z těchto vztahů ani z jiných vztahů se spřízněnými subjekty nevznikla žádná újma, která by měla být předmětem vyrovnání dle ustanovení § 71 a § 72 ZOK. VII. Závěr 1. Správní rada Společnosti vyhodnotila na základě dostupných informací výhody a nevýhody plynoucí z výše uvedených vztahů a dospěla k závěru, že Společnosti z něj neplynuly žádné zvláštní výhody a/nebo nevýhody, a to zejména s ohledem na minimální provázanost s Ovládající osobou či Osobami ovládanými stejnou ovládající osobou. Správní rada Společnosti po důkladném zvážení proto s péčí řádného hospodáře prohlašuje, že si není vědoma žádných rizik vyplývajících ze vztahů mezi Společností a výše popsanými osobami. 2. Správní rada dále prohlašuje, že tato Zpráva o vztazích je úplná a pravdivá a byla vypracována na základě veškerých dostupných informací. V Praze dne 31. 3. 2025
ZPRÁVA SPRÁVNÍ RADY O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI A STAVU MAJETKU ZA ROK 2024 SPOLEČNOSTI JTPEG Croatia Financing I, a.s. Se sídlem: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, Česká republika, IČO: 142 00 279, zapsané v Obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, sp. Zn. B 27013 (dále jen „Společnost“) I. Orgány Společnosti v roce 2024 Správní rada Společnosti Člen správní rady Karol Maár Správní rada na svých zasedáních v roce 2024 pravidelně hodnotila hospodářské výsledky a finanční situaci Společnosti a přijímala potřebná rozhodnutí v rámci realizace podnikatelské činnosti a nakládání s majetkem Společnosti. II. Podnikatelská činnost a stav závazků Společnosti Společnost vznikla výhradně za účelem vydání cenných papírů. Společnost vydala v roce 2022 dluhopisy (tranše 1–4) a v roce 2023 dluhopisy (tranše 5-7), s názvem JTPEG C.F. 0,00/27. Dluhopisy nejsou úročeny. Výnos dluhopisů je představován rozdílem mezi jmenovitou hodnotou dluhopisu a jeho nižším emisním kurzem. Nominální hodnota jednoho dluhopisu je 1.000, - Kč., předpokládaná celková nominální hodnota emise činí 710.000 tis. Kč s možným navýšením až do výše 1.065.000 tis. Kč. do 30.6.2024. Dluhopisy jsou splatné v roce 2027. Dluhopisy jsou vedeny v evidenci zaknihovaných cenných papírů u společnosti Centrální depozitář cenných papírů, a.s., IČO: 250 81 489, se sídlem Rybná 682/14, Staré Město, 110 00 Praha 1, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka č. 4308 (dále jen „CDCP“). CDCP přidělil dluhopisům ISIN CZ0003539892 (dále jen „Dluhopisy“). Počínaje uplynutím jednoho roku od Data emise má Společnost právo vždy ke kvartálnímu výročí data emise předčasně splatit všechny dosud nesplacené Dluhopisy. Emise je vydána podle českého práva formou veřejné nabídky. Dluhopisy jsou obchodované na regulovaném volném trhu společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., IČO 471 15 629, se sídlem Praha 1, Rybná 14/682, Staré Město, 110 00 Praha 1, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka č. 1773. Čistý výtěžek emise Dluhopisů byl použit na poskytnutí úročené půjčky mateřské společnosti JTPEG Croatia Investments, a.s. na základě smlouvy FACILITY AGREEMENT ze dne 10.5.2022 uzavřené mezi Společností jako úvěrujícím a jediným akcionářem JTPEG Croatia Investments, a.s., jako úvěrovaným. K 31. prosinci 2024 činila poskytnutá jistina 548 525 tis. Kč a nevyčerpaný rámec 0 Kč. Ke dni vyhotovení této zprávy není Společnost účastníkem jakýchkoliv soudních sporů, arbitrážního řízení ani správního řízení, které by mohly mít negativní dopad na majetek Společnosti. Představenstvu Společnosti není známo, že by ze strany třetích osob byl vznesen jakýkoli nárok ve vztahu k majetku Společnosti. V průběhu účetního období nedošlo k nabytí vlastních akcií Společnosti.
III. Ekonomické výsledky Stav majetku společnosti je uveden v účetní závěrce sestavené k datu 31. 12. 2024, včetně její přílohy, která obsahuje podrobnosti k jednotlivým položkám. Hospodářským výsledkem za rok 2024 je zisk ve výši 1 509 tis. Kč. K 31. 12. 2024 měla společnost celková aktiva ve výši 583 028 tis. Kč, z čehož největší část představuje úvěr poskytnutý mateřské společnosti včetně naběhlého úroku. Závazky Společnosti k 31.12.2024 činí celkem 578 641 tis. Kč a jsou tvořeny zejména jistinou emitovaných dluhopisů a naběhlými úroky. Zdrojem výnosů Společnosti jsou výnosové úroky z poskytnutého úvěru. IV. Majetkové účasti Společnost nemá žádné majetkové účasti. V. Zaměstnanci Společnost nemá ke dni 31.12.2024 žádné zaměstnance. VI. Záměr Společnosti pro rok 2025 V průběhu roku 2025 Společnost hodlá usilovat o dosažení kladného hospodářského výsledku a efektivní hospodaření. VII. Důležitá rozhodnutí orgánů Společnosti Rozhodnutí orgánů Společnosti se týkala běžné agendy spojené s vykonávanou činností Společnosti a plnění povinností stanovených těmto orgánům platnou právní úpravou České republiky a stanovami Společnosti. V Praze dne 28.4.2025
